Совершенствование финансовой устойчивости предприятия

 

 

  Основное направление использования финансовых ресурсов в 2012 г. финансирование расширенного воспроизводства. На экономическое стимулирование работающих тратится почти основная часть финансовых ресурсов. Поэтому экономическое стимулирование может привести к увеличению мотивации работников и к дальнейшему улучшению производственных показателей деятельности.

За анализируемый период расходы по обычным видам деятельности возросли на 1832 тыс.руб. в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Особенно это заметно по таким статьям материальные затраты , они возросли на 2088 твс.руб. Также произошло снижение прочих затрат на оплату труда  с 8539 тыс. р. в 2011 году до 7880 тыс. р. в 2012 году.

Как мы видим из таблицы 8, в 2012 году  увеличились прочие затраты на 633 тыс.руб.,а  амортизация снизилась на 98 тыс.руб., при  снижении затрат на оплату труда на 659 тыс.руб.

 Резко увеличилась  задолженность по налогам и  сборам на 265 тыс.руб.

В структуре расширенного воспроизводства наибольший удельный вес занимают материальные затраты  22,87% , а наименьший –прочие затраты 1,14%.

В структуре выполнения финансовых обязательств наименьший удельный вес принадлежит задолженности прочим кредиторам 0,7%, а наибольший –  перед персоналом по оплате труда  - 6,6%.

Можно сказать, что существующая система финансирования и стратегия использования финансовых ресурсов СПК «Рачеево» не способствует поддержанию постоянного уровня прибыльности организации, и не отвечает в полной мере целям развития предприятия, поэтому требует существенных корректировок. Рассмотрим динамику различных финансовых показателей, чтобы количественно оценить финансовое положение предприятия и определить оптимальный для него вариант финансирования.

Бухгалтерский баланс — это финансовая картина предприятия на определенный момент времени, обычно на последний день финансового года. Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные).

Оценка финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:

1) осуществляем сквозную  проверку данных, содержащихся в  отчетном периоде с помощью  стыковок одних и тех же  показателей по различным формам;

2) приводит данные отчетности  к сопоставимому виду;

3) подготавливаем аналитический  баланс.

Для оценки финансового состояния СПК «Рачеево»  за 2010-2012 гг. подготовим аналитический баланс на конец каждого анализируемого года (таблица 9), позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный и трендовый анализ. Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении, что отражается на счетах с помощью двойной записи.

Данные показатели баланса предприятия, представленные в таблице 9, показывают, что уставный капитал за 3 года не изменился, в отличии от нераспределенной прибыли. За 3 года она увеличилась на 7986 тыс.руб. При этом предприятие имеет большие масштабы, располагая основными средствами в  21343 тыс.руб., запасами –  16193  тыс.руб. Валюта баланса за анализируемый период также снизилась на 307 тыс.руб. с 38202 тыс. р. до 37832 тыс. р.

Таблица 9 - Уплотненный  баланс, тыс. р.

АКТИВ	2010 г.	2011 г.	2012 г.
I Внеоборотные активы 1.1Основные средства	22661	25409	21343
Итого по разделу I	22661	25409	21343
II Оборотные активы 2.1 Запасы 2.2 Дебиторская задолженность 2.3 Денежные средства	15278 164 99	18548 594 258	16193 290 6
Итого  по разделу II	15541	19400	16489
БАЛАНС	38202	44809	37832
ПАССИВ
III Капитал и резервы 3.1 Уставный  капитал 3.2Переоценка внеоборотных активов 3.3Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	6813 3467 14471	6813 3467 16254	6813 3467 22457
Итого по  разделу III	24751	26534	22457
IV Долгосрочные обязательства 4.1 Заемные  средства 4.2Прочие обязательства	8317 449	11308 87	8498 -
Итого по разделу IV	8766	11395	8498
V Краткосрочные обязательства 5.1 Займы  и кредиты 5.2 Кредиторская  задолженность	200 4485	1388 5492	1243 5637
Итого по разделу V	4685	6880	6877
БАЛАНС	38202	44809	37832

 

 

Кроме того, в результате своей деятельности у организации возник некоторый круг денежных отношений. В него входят покупатели и заказчики, образуя дебиторскую задолженность у данного предприятия в 290 тыс.руб., однако по сравнению с предыдущим  годом дебиторская задолженность значительно снизилась на 304 тыс. рублей.

 В свою очередь, как  и у многих других сельхозпредприятий, организация имеет краткосрочную  задолженность перед персоналом, и поставщиками. Займы и кредиты  составляют 1243 тыс.руб. , что выше показателя 2010 года на 1043тыс.руб.,сумма кредиторской задолженности возросла на  1152 тыс. руб. , и составила 5637 тыс. рублей.

Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают.

 

 

3. 2  Оценка финансового  равновесия между активами и  пассивами и оценка финансовой  устойчивости предприятия по  функциональному признаку

 

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса)[5].

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием  в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Одни авторы отождествляют понятия "финансового равновесия" и "финансовой устойчивости", другие, мнение которых мы разделяем, считают, что второе шире первого, поскольку для финансовой устойчивости и стабильности ФСП важно не только финансовое равновесие баланса на определенную дату, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми гарантами выступают финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, устойчивости его роста.

Произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия.       

            Согласно этой схеме, основным  источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Таблица 10-Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже.

Внеоборотные активы (основной капитал)	Долгосрочные кредиты и займы
	Собственный капитал
Оборотные активы	Краткосрочные обязательства

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2[12].

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дск)в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Дск=(р.I-p.IV)/p.I

 

Дск=(21434-8498)/21434=0,604 или 60,4%

 

Таблица 11-Формирование основного капитала.

	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы (р.1 баланса)	25409	21343
Долгосрочные финансовые обязательства	11395	8498
Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	14014	12845
Доля в формировании внеоборотных активов,%:	х	х
Долгосрочных кредитов и займов Собственного капитала	44,45 55,55	39,69 60,31

           

              Приведенные данные свидетельствуют о том , что основной капитал сформирован на 60%  за счет собственных средств, и почти 40% составляют заемные средства.

Собственный оборотный капитал = (p.III+стр.1530+стр.1360+p.IV)-p.I  

Таблица 12-Собственный оборотный капитал.

	На начало года	На конец года
Сумма собственного капитала(p.III) Резервный капитал Долгосрочные кредиты и займы Внеоборотные активы Сумма собственного оборотного капитала	26534 - 11395 25409 12520	22457 - 8498 21343 9612

 

 

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать таким и образом: из общей суммы оборотных активов (II раздел баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (V раздел пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей). Разность покажет, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала, или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

=16489-6877=9612

Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дск= (p.II-p.V)/p.II               ;         

Дск=(16489-6877)/16489=0,5829 или 58,29%

Дзк= p.V/p.II

Дзк=6877/16489=0,4171 или 41,71%

Таблица 13-Общая сумма собственных оборотных активов.

Общая сумма оборотных активов	2010	2011	2012
	15541	19400	16489
Общая сумма краткосрочных обязательств предприятия	4685	6880	6877
Сумма собственного оборотного капитала	10856	12520	9612
Доля и сумма оборотных активов ,%	х	х	х
Собственного капитала	64,78	64,54	58,29
Заемного капитала	35,21	35,46	41,71