Анализ и роль инвестиционной деятельности в экономике РФ

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………….3

Глава 1. Прямые иностранные  инвестиции как одна их форм зарубежных инвестиций…………………………………………………………………………5

1.1 Прямые иностранные  инвестиции: сущность и особенности………5

1.2 Концепции прямых иностранных  инвестиций……………………….11

Глава 2 Анализ и роль  инвестиционной деятельности в экономике РФ…15

2.1 Объем и динамика прямых иностранных инвестиций в РФ……15

2.2 Место прямых  иностранных инвестиций в российской  модернизации……………………………………………………………………..17

Глава 3 Перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России……………………………………………………………………………...28

3.1 Пути и меры по привлечению иностранных инвестиций в РФ….28

3.2 Перспективы привлечения иностранных инвестиций в условиях членства РФ в ВТО………………………………………………………………..33

Заключение………………………………………………………………………...36

Список использованных источников……………………………………………38

 

 

Введение

 

Актуальность выбранной  темы обусловлена тем, что в настоящее  время иностранные инвестиции оказывают  существенное влияние на развитие экономики РФ, инвестиционная политика нашего государства с каждым днем становится все приоритетней, пришло понимание необходимости привлечения большего количества иностранных инвестиций.

Данная курсовая работа посвящена анализу зарубежных инвестиций в российскую экономику. Современный этап структурной перестройки российской экономики выдвигает на первый план проблему привлечения прямых иностранных инвестиций.

В нынешней сложной экономической  ситуации, характеризующейся в том  числе острым дефицитом ресурсов для производственного инвестирования и модернизации экономики, значимость долгосрочных, не спекулятивных зарубежных инвестиций для России трудно переоценить. Учитывая серьезное технологическое отставание российской экономики по большинству позиций, России необходим иностранный капитал, который мог бы принести новые (для России) технологии и современные методы управления, а также способствовать развитию отечественных инвестиций.

Правительство РФ прикладывает значительные усилия, для того, чтобы  убедить иностранных инвесторов в том, что в России уже создан благоприятный инвестиционный климат, и что вложение средств в российскую экономику является перспективным и сравнительно безопасным мероприятием. Статистический анализ инвестиций, их динамики во времени позволяет оценить эффективность этих усилий, кроме того, дает возможность составить прогноз по инвестициям на некоторый период времени.

Целью данной работы – определить роль прямых инвестиций в экономике РФ.

При написании данной работы я поставил перед собой  следующие задачи:

1) рассмотреть прямые иностранные инвестиции как одна их форм зарубежных инвестиций;

2) проанализировать и выявить роль  инвестиционной деятельности в экономике РФ;

3) определить перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

Объект исследования - прямые инвестиции в России.

Предмет исследования - влияние прямых инвестиций на экономику России.

Теоретико-информационная база курсовой работы включает: нормативно-правовые акты, статистические материалы, труды  ведущих отечественных авторов, посвященные проблемам привлечения прямых иностранных инвестиций в Россию, статьи, опубликованные в периодических изданиях, а также Интернет-ресурсы.

Курсовая работа состоим  из введения, трех глав основного текста, заключения, списка использованных источников.

 

 

ГЛАВА 1. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ  ИНВЕСТИЦИИ КАК ОДНА ИХ ФОРМ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

 

1.1 Прямые иностранные инвестиции: сущность и особенности

 

Иностранные инвестиции обычно подразделяют на прямые, портфельные  и прочие.

Прямые иностранные  инвестиции (ПИИ) в общем смысле - иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия.

В качестве наиболее распространенного определения  прямых иностранных инвестиций в  современной литературе используется формулировка Всемирной торговой организации (ВТО): ПИИ - такой вид инвестиций, при котором инвестор-резидент одной страны (страны-хозяина), размещает свои активы в другой стране (стране-реципиенте), при условии получения (сохранения) контроля за этими активами (Схема 1). ¹

 

 

 

Схема 1. Прямые ионстранные инвестиции, операции их осуществления

Осуществление прямого инвестирования может проходить в виде следующих операций:

1. Приобретение компанией из страны-хозяина доли в компании в стране-реципиенте;

2. Передача капитала (акций) от материнской компании в стране-хозяине в дочерние компании в стране-реципиенте;

3. Реинвестирование прибыли дочерних компаний;

4. Предоставление долгосрочных и краткосрочных займов материнской компанией своей дочерней компании в стране-реципиенте.

Действующее российское законодательство устанавливает специальные  критерии отнесения иностранных инвестиций к прямым.  Прямыми иностранными инвестициями считаются:

- приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов акций (долей) в уставном (складочном) капитале российской коммерческой организации;

- вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;

- осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.²

Согласно методологии, используемой Федеральной службой  государственной статистики (Росстат), прямые иностранные инвестиции - это инвестиции, сделанные иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации - объекта предпринимательской деятельности на территории России. Капитал может вкладываться в виде денежных средств, паев, акций и других ценных бумаг; кредитов; технологий, машин, оборудования; лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей и пр.

Таким образом, основной чертой прямых иностранных  инвестиций является то, что они  осуществляются с целью приобретения устойчивого влияния на предприятие. Это отличает прямые иностранные  инвестиции от портфельных (покупка  акций, паев, составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг) и прочих (торговые кредиты и т.п.). То есть если прямые инвестиции обеспечивают контроль над производством, то портфельные - только получение дохода (например, дивидендов).

Возможно, гораздо  более важным различием между  этими видами инвестиций является механизм инвестирования в том и другом случае. Как правило, прямые инвестиции осуществляются в конкретное производство (новое или уже функционирующее), ориентируясь на конкретную рыночную стратегию и технологию производства и управления. В то же время портфельные инвестиции, независимо от их величины, представляют собой денежный капитал, который вкладывается в определенный сектор экономики или определенную компанию данной страны, ориентируясь на достигнутые финансовые результаты или на те, которые могут быть достигнуты.

Можно выделить еще одну характеристику прямых иностранных  инвестиций - комплексность. Стандартный  пакет активов прямых иностранных инвестиций включает следующие элементы:

1) капитал, то  есть поток финансовых средств,  как правило, для долгосрочных  проектов;

2) технологию;

3) доступ к  рынкам, особенно экспортным, для  товаров принимающих стран;

3) квалифицированные  кадры и новые методы управления и организации производства;

4) экологические  активы: прямые иностранные инвестиции  способствуют разработке экологически  чистых технологий и современных  систем рационального использования  окружающей среды.

Одной из популярных форм привлечения иностранных инвестиций является создание предприятий с такими инвестициями. Эти предприятия существуют в форме совместных с отечественными учредителями, но могут полностью принадлежать иностранным собственникам. На базе совместного предприятия производятся товары на основе объединенной собственности при совместном управлении производством.

Целью создания совместного предприятия является осуществление проектов, реализация которых возможна при объединении  усилий партнеров с разделением  ответственности и доходов (при этом объединяются имущество, денежные средства, технологии, ноу-хау, опыт управления всех партнеров для производства конкретной продукции), а также освоение рынка в новых регионах.

При создании совместного  предприятия учитываются интересы зарубежных (получение доступа к минеральным и сырьевым ресурсам, проникновение на потенциально емкий рынок, использование сравнительно квалифицированной рабочей силы при относительно низких затратах, внедрение результатов научных исследований и технических разработок для создания новых видов товаров) и национальных инвесторов (получение доступа к зарубежной передовой технологии, пополнение внутренних источников накопления, использование иностранного опыта управления для повышения эффективности производства, уменьшение неоправданного импорта и сокращение расходов в свободно конвертируемой валюте, расширение экспорта готовой промышленной продукции).

Совместное  предприятие как форма привлечения  иностранных инвестиций имеют свои преимущества и недостатки. Среди  преимуществ можно выделить следующие:

- контроль более высоких технических стандартов партнера обеспечивает быстрое проникновение с новым продуктом на многие мировые рынки;

- возможность для партнера из страны организации совместного предприятия преодолеть импортные барьеры и избежать высоких таможенных сборов;

- ограничение риска - при неудаче ущерб несут все участники пропорционально своему вкладу;

- совместное предприятие часто являются единственной формой доступа в конкретную страну;

- взаимовыгодное объединение мощностей, знаний, финансовых ресурсов, возможностей маркетинга, транспортировки продукции, менеджмента, секретов управления.

К недостаткам  можно отнести:

• финансовые потери и потеря репутации при банкротстве;
• трудности взаимодействия партнеров с различной системой знаний, традиций, с разным менталитетом;
• большие накладные расходы, связанные с арендой помещений и заработной платой, за рубежом.

Экспорт капитала, в особенности в форме ПИИ, является главным фактором, способствующим превращению национальных производств в международные и созданию так называемой международной продукции.

Прямые иностранные  инвестиции можно разделить на две  группы:

1. трансконтинентальные капитальные вложения, которые обусловлены возможными лучшими условиями рынка, т.е. если существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производство по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния но размещение: производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим фактором для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

2. транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране, с целью минимизации издержек по сравнению с материнской компанией. Повышение конкурентоспособности государства в реальном секторе экономики предполагает генерацию капитала за счет средств национальных инвесторов (акционирование, банковский капитал, капитал частных инвесторов и др.), за счет средств международных доноров капитала (Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международный валютный фонд (МВФ) и др.) и за счет прямых иностранных инвестиций от ТНК.

Необходимо  выделить особенности прямых иностранных  инвестиций. Они заключаются в  следующем:

- ПИИ необязательно означают перемещение капитала, поскольку могут осуществляться вложением средств, заимствованных на финансовых рынках принимающей страны, или реинвестированием прибыли, или в результате перемещения ресурсов (технологий, управленческих и предпринимательских навыков и т.д.).

В настоящее  время европейские, японские и американские TНK активно инвестируют средства в форме ПИИ на рынках друг друга, т.е. речь идет о перекрестном инвестировании, когда страны являются одновременно и принимающими, и вкладывающими. Около 40% накопленных ПИИ в настоящее время являются результатом внутрирегиональных вложений. Наиболее яркий пример - Западная Европа, где свыше 50% накопленных иностранных инвестиций приходится на долю государств этого региона.