Долгосрочное планирование капитальных вложений

Оглавление

Введение.

Глава 1. Исторические аспекты и задачи долгосрочного кредитования капитальных вложений.

1.1 Задачи и  принципы планирования капитальных  вложений 

1.2. Опыт долгосрочного  кредитования в СССР.

Глава 2. Характеристика долгосрочного кредитования капитальных вложений.

2.1. Порядок предоставления долгосрочных кредитов.

2.2. Особенности финансирования инвестиционных проектов в проектном финансировании.

Глава 3. Риск - основная проблема на кредитном рынке.

Заключение.

Список используемой литературы.

Введение.

Целью курсового проекта  является изучение вопроса долгосрочного  кредитования капитальных вложений.

В связи с поставленной целью были разработаны следующие  задачи: 1) задачи и принципы планирования капитальных вложений; 2) опыт долгосрочного  кредитования в СССР; 3) общая характеристика инвестиционных компаний и фондов; 4) капитальные вложения как способ воспроизводства основных средств; 5) особенности финансирования инвестиционных проектов в проектном финансировании.

Капитальные вложения представляют собой использование обществом  валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также  техническое перевооружение, реконструкцию  и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют  важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют  вновь созданные или модернизированные  средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства  достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия  для роста и совершенствования  общественного производства и повышения  материального благосостояния народа. Капитальные вложения различаются  по формам собственности отраслевому  и территориальному признаку, назначению сооруженных объектов, формам воспроизводства  основных фондов, составу затрат, способу  строительства, источникам финансирования. Эффективность капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают отраслевую, территориальную, воспроизводственную и технологическую  структуры капитальных вложений, которые определяют их соотношения  в различных отраслях, регионах, формах воспроизводства основных фондов и отдельных затратах. Современная  инвестиционная политика направлена на обеспечение социальной направленности и высокой народнохозяйственной эффективности капитальных вложений, а также на использование их преимущественно  на техническое перевооружение и  реконструкцию действующих предприятий. Важное значение капитальных вложений и необходимость более полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономики, которая построена на функционировании различных форм собственности. Совокупность основных правил и рекомендаций, которые определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы. Различают два основных метода обеспечения капитальных вложений денежными средствами: безвозвратный, или финансирование, и возвратный, или кредитование.

Глава 1. Исторические аспекты и задачи долгосрочного кредитования капитальных  вложений.

1.1 Задачи и  принципы планирования капитальных вложений.

Во всех странах мира любое  предприятие, любая фирма, независимо от формы собственности, прежде чем  начать предпринимательское дело, предварительно разрабатывает детальный план (проект) мероприятий с определением финансовых затрат и конечного результата. Осуществление  капитального строительства во всех сферах экономики, предприятиях (организациях) немыслимо без планирования капитальных  вложений.

Планирование капитальных  вложений — это система прогнозных и плановых расчетов по воспроизводству  основных фондов на базе капитальных  вложений на предстоящий период. План капитальных вложений в воспроизводство  основных фондов охватывает важнейшие  стороны этого процесса, обеспечивает его единство и пропорциональность с источниками финансирования и  вместе с тем оптимальность плановых зданий.

В плане каждого предприятия (организации), района и отрасли экономики  находят отражение основные задачи планирования капитальных вложений. На основе теоретических разработок и опыта специалистов и трудящихся масс выявляются основные задачи планирования капитальных вложений и улучшения  показателей их эффективности. Основными  задачами планирования капитальных  вложений являются: 1) увеличение производственных мощностей и основных фондов; 2) эффективное  использование капитальных вложений.

Для решения этих задач  планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда принципов, среди которых важнейшими являются следующие:

1. Конкретность и обоснованность  плана. Этот принцип проявляется  в том, что в плане предусматриваются  конкретные мероприятия. При разработке  плана учитываются конкретные  условия, в которых будут осуществляться  капитальные вложения. План капитальных  вложений должен давать четкое  представление о затратах финансовых  средств на предстоящий период. Это означает, что разрабатываемые  планы требуют необходимых технико-экономических  обоснований и расчетов потребности  в капитальных вложениях на  строительство конкретных объектов.

2. Сбалансированность объемов  капитальных вложений с источниками  их финансирования. При разработке  плана капитальных вложений объемы  капитальных вложений (централизованных  и нецентрализованных) по всем  источникам финансирования должны  быть увязаны и сбалансированы  с финансовыми и материальными  ресурсами, а при необходимости  и с мощностями подрядных строительных  организаций. При этом должны  учитываться нормы продолжительности  строительства объектов и соответственно  распределяться капитальные вложения  по годам.

3. Стабильность планирования, проявляющаяся в неизменности  принятых планов, в их постоянстве  в предстоящем периоде. Это  означает, что стабильный план  должен быть документом, неизменным  в течение всего планового  периода. Любые существенные изменения  вызывают неизбежную перестройку  строительного производства, что  приводит к дополнительным затратам  и потерям. Корректировки плана  допускаются в том случае, если  они не нарушают ритма работы  строительных организаций и принятого  финансирования объекта. Корректировки  плана допускаются также в  случае перевыполнения плановых  заданий прошлого года и принятия  дополнительных обязательств по  досрочному вводу объектов строительства  в эксплуатацию. Во всяком случае подобные изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового года.

4. Непрерывность планирования. Этот принцип означает, что организация,  фирма, объединение, предприятие  должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные  (годовые) планы. Среднесрочные  и долгосрочные планы должны  уточняться и конкретизироваться  с учетом изменившихся обстоятельств,  а годовые планы должны вытекать  из среднесрочных планов. Этим  достигается непрерывность планирования.

5. Научность планирования. Этот принцип означает, что планы  должны составляться на научной  основе, т. е. на основе научных  методов, научно разработанных  нормах и нормативах, последних  достижениях в науке и технике,  а также достоверной информации.

В последнее время в  России вновь стали осуществляться важные меры по повышению научного уровня разработки планов государственных  централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической  обоснованности этих планов. Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной  инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.

1.2. Опыт долгосрочного  кредитования в СССР.

Кредитная система СССР развивалась  в ходе социалистического строительства  на основе ленинских принципов организации  банковского дела при социализме (национализация банков, введение государственной  монополии банковского дела; слияние  национализированных банков в один общегосударственный банк страны, концентрация в нём всего денежного оборота, краткосрочного кредитования, расчётного и эмиссионно-кассового обслуживания нар. х-ва; развитие безналичных расчётов; организация контроля за производством и распределением обществ, продукта).

Преобразование кредитной  системы началось с захвата Государственного банка 25 окт. (7 ноября) 1917, затем национализации акционерных  коммерческих  банков - в декабре 1917. В январе 1918 Государственный  банк был переименован в Народный банк РСФСР; в 1918 ликвидированы все  ипотечные банки, обязательства  взаимного кредита и гор. банки. Кредитная кооперация была сохранена, а её центр - Москва народный банк преобразован в кооперативный отдел Народного банка (упразднён в 1920). Сохранившиеся операции банка (эмиссия денег, распределение денежных знаков, международные расчёты, кредитование промысловой кооперации и некоторые др.) перешли к Наркомфину. С переходом к нэпу советская банковская система была создана и начала развиваться.

Принципы организации  социалистической кредитной системы  были определены решениями 10-го (1921) и 11-го (1922) съездов партии. Декретом ВЦИК (1921) был учреждён Государственный банк РСФСР (выполнял только кредитные и  расчётные операции, а с конца 1922 стал эмиссионным банком). В 1923 он преобразован в Государственный  банк СССР, которому принадлежит важная роль в строительстве социалистической экономики, внедрении основных принципов  хозяйственного расчёта в государственных  и кооперативных предприятиях и  организациях. В 1922-24 были созданы специализированные кредитные учреждения - кооперативные  банки и отраслевые спец. банки - торгово-промышленный  банк (Промбанк), банк по электрификации (Электробанк), Внешторгбанк, Центральный с.-х. банк, Центр, банк коммунального хозяйства и жилищного строительства (Цекомбанк) и местные коммунальные банки. На отраслевые банки, находившиеся под непосредственным контролем Государственного банка СССР, возлагались функции по долгосрочному кредитованию отд. отраслей нар. х-ва. В восстановит, период краткосрочные кредиты составляли 75- 80% всех кредитных вложений.

С переходом к социалистической индустриализации кредитная система  была перестроена. Кредитная реформа 1930-32 ликвидировала коммерческий кредит и ввела прямое банковское кредитование. Гос. банк стал единым банком краткосрочного кредитования производства и обращения товаров, расчётным и кассовым центром страны; остальные банки - специализированными банками долгосрочных вложений. В 1959 система банков долгосрочных вложений была реорганизована: Сельхозбанк, Цекомбанк и местные коммунальные банки были упразднены (Торгбанк был ликвидирован ещё в 1956); их функции переданы Госбанку СССР и Промбанку СССР, преобразованному во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений - Стройбанк СССР, на который возлагались функции кредитования и финансирования капитальных вложений во всех отраслях нар. х-ва (кроме сел., лесного и водного х-ва, а также потребит, кооперации, кредитование и финансирование которых сосредоточились в Госбанке СССР). С 1963 в ведение Госбанка СССР перешли сберегательные кассы.

Кредитование нар. х-ва осуществляется на основе след, принципов: плановость кредита (ссуды выдаются в соответствии с установленными плановыми заданиями в меру выполнения народно-хозяйственных планов); прямое кредитование (банк выдаёт ссуды непосредственно предприятию, объединению или организации); обеспеченность кредита материальными ценностями или соответствующими расчётными документами; целевое направление кредита (под определённые в плане объекты и на потребности, связанные с выполнением плана производства и реализации продукции); срочность и возвратность кредита.

По срокам и целевому назначению различают краткосрочный кредит, обслуживающий кругооборот оборотных  средств и предоставляемый, как  правило, на срок до 1 года, и долгосрочный, используемый на создание, расширение и обновление основных фондов различных  отраслей нар. х-ва, а также на индивидуальное и кооперативное жилищное строительство, предоставляемый на срок от 2 до 20 лет. Объектами краткосрочного кредита, в зависимости от участия их в кругообороте оборотных средств, выступают в промышленности, например, производственные запасы (сырьё, материалы, топливо, тара); затраты производства (незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления); готовая продукция и товары; товары отгруженные. Объекты долгосрочного кредита - затраты на строительство производств, объектов, зданий непроизводственного назначения (кинотеатров и др.); затраты на внедрение новой техники и прогрессивной технологии, на кооперативное и индивидуальное (в городах и рабочих посёлках) жилищное строительство.

В условиях развитого социализма возросла роль кредита в воспроизводстве  основных и оборотных фондов, расширились  его границы. Госбанк стал предоставлять  ссуды под сверхнормативные производственные запасы, накапливаемые в связи  с выпуском новых видов продукции, повышением качества изделий; на расходы, связанные с освоением новых  предприятий или новых цехов, на наладку оборудования, создание систем автоматического управления производственными  процессами; на затраты по разработке, освоению и  производству новых видов машин  и оборудования и т. п. За счёт долгосрочного  кредита осуществляются наряду с  финансированием капитальные вложения на действующих предприятиях при  их реконструкции и расширении, а  также часть капитальных вложений в новое строительство в промышленности (в пределах пятилетнего срока  окупаемости). В сельском хозяйстве долгосрочные кредиты предоставляются на строительство животноводческих комплексов, птицефабрик, подсобных предприятий и промыслов, приобретение сельскохозяйственной техники и др.