Долгосрочное планирование капитальных вложений

• на приобретение домашнего скота, птицы, пчелосемей, зеленых насаждений с многолетним циклом - справка органов местной администрации о том, что заёмщик имеет приусадебные хозяйственные постройки для содержания скота, пасеку или земельный участок для ведения личного подсобного и садово-огородного хозяйства.

• на приобретение квартиры в жилищном кооперативе - справку кооператива, свидетельствующую о том, что заёмщик является членом жилищного кооператива, а также копию акта о приёме дома в эксплуатацию, или договор купли-продажи с указанием стоимости жилья.
• на покупку индивидуального жилья, дач, домов в сельской местности для сезонного проживания, садовых домиков, транспортных средств и прочего имущества, приобретаемого в собственность - свидетельство о праве собственности на жильё (квартиру), оформленное в установленном порядке договором купли-продажи, справкой-счётом и другими соответствующими документами, подтверждающими целевое использование кредита. Эти документы представляются банку не позднее, чем через 2 месяца после получения кредита. В случае, если договор купли-продажи предусматривает последующую оплату, он представляется при получении кредита.

После тщательного изучения кредитным работником предоставленных  документов и положительного решения  о выдаче кредита, которое принимается  руководителем банка, между банком и заёмщиком заключается кредитный  договор в 3-х экземплярах, в котором  указываются: стороны по договору и  их статус, цель и сумма кредита, условия его выдачи и погашения, обязательства заёмщика по обеспечению  возвратности кредита (поручительство, гарантия, залог, страховой полис  и др.), размер процентной ставки за кредит, основания и условия его изменения, порядок уплаты основного долга и процентов по кредиту, санкции за неисполнение или частичное неисполнение обязательств сторон по договору, возможность проверки целевого использования кредита, перечень отчетных документов и сроки их представления, а также другие конкретные условия.

Кредитный договор заключается  на срок пользования до полного погашения  кредита и причитающихся по нему процентов и подписывается руководителем  банка и заёмщиком. Изменение  условий кредитного договора оформляется  дополнительным соглашением сторон.

При изменении процентной ставки за пользование кредитом заёмщик  уведомляется банком письменно и  должен переоформить кредитный договор  в 15-дневный срок путём заключения дополнительного соглашения к кредитному договору. В противном случае - погасить всю задолженность по кредиту  с процентами за фактический срок пользования кредитом. Кредиты могут  выдаваться единовременно или частями  таким образом, чтобы размер, сроки  погашения, процентная ставка по частично выданным суммам соответствовали условиям кредитного договора и произведенным  затратам ( после представления соответствующего отчёта об использовании ранее полученных сумм).

Срок освоения кредита, оформления и представления документов, подтверждающих целевое использование средств по кредиту определяется в кредитном договоре, в зависимости от объекта кредитования, но не должен превышать 2-х лет со дня предоставления кредита на строительство индивидуальных жилых домов, дач, садовых домиков, домов для сезонного проживания и 1 года - по долгосрочным ссудам. В дополнение к кредитному договору банк совместно с заёмщиком составляет календарный график платежей погашения основного долга по кредиту и процентов в 3-х экземплярах, подписываемый руководителем и главным бухгалтером банка и заёмщиком.

Банк может принимать  в качестве обеспечения возвратности кредита в залог вещи, высоко ликвидные  ценные бумаги, иное имущество и  имущественные права, принадлежащие  залогодателю на праве собственности, и которые, в соответствии с законодательством  Российской Федерации, могут быть отчуждены  у залогодателя. При принятии в  залог имущества банк может потребовать  его страхование за счёт заёмщика.

Как правило, кредит предоставляется  в размере не выше, чем  70 % стоимости  залога, определяемой банком и залогодателем  на договорной основе, а также с  учетом возможностей реализации заложенного  имущества банком. Залоговое право  банка на имущество заёмщика оформляется  договором залога, дающим банку право  в соответствии с Законом Российской Федерации от 29 мая 1992 года « О  залоге» на время действия кредитного соглашения, в случае нарушения договора заёмщиком, получать удовлетворение из стоимости заложенного имущества  преимущественно перед другими  кредиторами. Залог имущества, подлежащего государственной регистрации должен быть зарегистрирован в органе, осуществляющем такую регистрацию.

В качестве обеспечения возвратности кредита и причитающихся процентов  банком может быть принят договор  страхования кредита (страховой  полис). Оформление кредитного договора производится кредитным работником, ведение лицевых счетов заёмщиков - работником бухгалтерии, а операции по выдаче ссуды - операционным работником.

2.2. Особенности  финансирования инвестиционных  проектов в проектном финансировании.

Проектным финансированием  принято называть такой способ привлечения  долгосрочного капитала для реализации крупных инвестиционных проектов, при  котором единственным источником возврата вложенных средств и главным  обеспечением кредита служат денежные потоки, генерируемые самим проектом. Типичными примерами проектного финансирования служат проекты строительства  трубопроводов, портовых терминалов, других объектов частной или общественной инфраструктуры. Вообще говоря, проектное  финансирование в чистом виде встречается  не так уж часто, хотя и охватывает суммарно весьма заметные объемы инвестиций. Тем не менее, тема оценки таких проектов в своей актуальности выходит  далеко за пределы небольшого числа  «чистых» случаев. Для этого есть как минимум две причины:

• проектное финансирование в силу своей сложности аккумулирует и демонстрирует в наиболее полном виде все подходы, роли и допущения, полезные при подготовке любого инвестиционного проекта;
• хотя традиционному пониманию проектного финансирования соответствует не так много случаев, термин этот часто применяется более широко и охватывает также все случаи кредитования проектов, масштаб которых достаточно велик по сравнению с деятельностью заемщика, а сумма кредита не может быть обеспечена залоговым имуществом.

Второе замечание существенно  расширяет спектр рассматриваемых  проектов. В частности, под такое  определение подпадает большинство  случаев жилищного и коммерческого  строительства, возведение крупных  промышленных объектов и масштабное перепрофилирование или модернизация производства. Это большая и активно  развивающаяся область, в которой  ежегодно реализуются даже не сотни, а тысячи инвестиционных проектов, и которая охватывает значительную долю всех капитальных вложений российской экономики.

Итак, какова, в общих словах, структура проекта, который принято  считать реализующимся на условиях проектного финансирования?

В таком проекте задействованы  как минимум три участника. Во-первых, это проектная компания, она создается  специально для проекта, отвечает за его реализацию и обычно не имеет  ни финансовой истории, ни имущества  для залога. Именно использование  проектной компании является главной  отличительной особенностью этого  вида проектов. Ответственность и  риски по инвестированному капиталу не возлагаются на проверенное и  солидное предприятие, а, как и финансирование, сложным образом распределяются между участниками процесса и  регулируются набором контрактов и  соглашений. Второй участник — инвестор, вкладывающий средства в собственный  капитал проектной компании. Учитывая тот факт, что инвестор, с одной стороны, редко ограничивается лишь денежными вкладами и получением прибыли, а с другой стороны, особенно когда инвесторов несколько, их вложения вообще могут заключаться не в финансовых вливаниях, для обозначения этой категории участников принят несколько другой термин — спонсоры проекта. Спонсоры инициируют — проект, создают проектную компанию и в той или иной форме рассчитывают извлекать выгоду из ее успешной деятельности. И, наконец, третий участник — кредитор. Помимо того, что проектная компания, получающая кредит, не имеет ни залогов, ни поручителей в традиционном понимании этих терминов, доля заемного капитала в проектном финансировании значительно выше, чем в обычных корпоративных кредитах и средняя сумма, предоставляемая кредитором, составляет 70–80% всех капитальных затрат проекта. Понятно, что это ставит кредитора в сложные условия и требует от него не только поиска альтернативных путей защиты своих капиталов, но и особенно тщательного анализа всех тонкостей финансируемого мероприятия.

Глава 3. Риск - основная проблема на кредитном  рынке.

Для расширения объемов кредитования предприятий реального сектора экономики необходимо решить проблему кредитных рисков. Качество кредитов после продолжительного периода улучшения, начавшегося в середине 1999 год, стабилизировалось на беспрецедентно высоком уровне. Доля сомнительной задолженности в кредитном портфеле банков находится на уровне 5,4%, что почти в 2 раза ниже, чем в докризисный период.

     В го же  время о величине кредитных  рисков можно судить по таким  экономическим индикаторам, как  объем просроченной ссудной задолженности  (в 2005 год он составлял 33 736 миллионов  рублей), средний процент невозврата кредитов (в 2005 год он был равен 8%), доля предприятий-должников и предприятий, имеющих «плохую» кредитную историю. Высокие кредитные риски сдерживают предложение кредитов со стороны банков.

     Необходимо  также отметить ряд факторов, в силу которых многие банки  продолжают довольно высоко оценивать  риски кредитования. Прежде всего,  следует разграничить кредитные  риски, вызванные деятельностью  предприятий-заемщиков, и кредитные  риски, возникающие в работе коммерческих банков.

     К сожалению,  большинство промышленных предприятий  на протяжении последних лет  испытывают тяжелые финансовые  затруднения, и убытки от результатов  их деятельности практически  не снижаются. Недостаточная платежеспособность -- фактор, определяющий высокий уровень рисков при кредитовании таких предприятий. Кроме того, налоговое бремя зачастую заставляет предприятия вести «двойную» бухгалтерию, что не позволяет банку правильно как оценить его финансовое положение, так и рассчитать уровень кредитного риска.

     Высокие кредитные  риски вызваны не только финансовым  состоянием предприятий (невысокой  рентабельностью и убыточностью), но и их техническим оснащением. Значительная часть промышленных  предприятий не в состоянии  производить конкурентоспособную  продукцию, реализация которой  позволит вернуть выданную ссуду.

     Значительный  фактор кредитного риска -- отсутствие у заемщиков кредитной истории.

     Следует отметить, что многие предприятия-заемщики  еще не возвращали реально  взятые кредиты, срок погашения  многих кредитов еще не наступил, либо они пролонгированы.

     В настоящее  время можно констатировать, что  ужесточение конкуренции на кредитном  рынке приводит к снижению  некоторыми банками своих требований  к заемщику. Нет возможности оценить  реальные риски сегодня. По  оценкам специалистов, от 20 до 60% кредитов  могут стать «плохими». Если  не предусмотреть возможность  неблагоприятного развития событий,  не заложить ее в стратегию  банка и продолжать кредитную  политику, исходя из ожидания отличной конъюнктуры, качество кредитного портфеля может долгое время снижаться, не искажая формальные показатели надежности.

     Большую роль  играет методическая и нормативная  база организации кредитного  процесса. Ситуация такова, что каждый  коммерческий банк, исходя из  своего опыта, вырабатывает подходы  и систему кредитования. И это  несмотря на то, что хотя есть  непреложные общие организационные  основы, отражающие международный  и отечественный опыт, которые  помогли бы банкам существенно  упорядочить кредитные отношения  с клиентом и улучшить возвратность  ссуд. В зарубежных банках основным  фактором создания эффективной  системы управления кредитным  риском стало развитие единой  культуры кредитования путем  внедрения стандартных инструкций  для инициирования, анализа, принятия  решения и мониторинга отдельных  кредитов.

     В настоящее  время большинство коммерческих  банков ограничиваются наличием  кредитного отдела, деятельность  которого сводится к заключению  и исполнению кредитных договоров.  Задачи же стратегического планирования, методического и инструктивного  обеспечения, анализа и контроля за выполнением условий кредитной сделки не решаются. В результате уровень организации кредитной работы во многих банках крайне низок, что усиливает их кредитные риски.

     Разделение  кредитных полномочий в коммерческих  банках призвано повысить эффективность  работы их кредитных подразделений,  определить степень компетенции  работников на каждом уровне  иерархической структуры банка,  предоставив им определенные  права и строго контролируя  ответственность каждого работника.

     Для повышения  эффективности процесса кредитования  в коммерческом банке необходимо  наладить качественное информационно-аналитическое  обеспечение. Никакая самая совершенная  методика анализа заемщика или  оценка риска не даст надежных  результатов, если исходная информация  недостаточно полная или ненадежная.  Кто может обеспечить работников  кредитных подразделений качественной  информацией для принятия обоснованных  решений в процессе кредитования? Сегодня это открытый вопрос  для подавляющего большинства  российских банков. Существует большое количество источников информации: сам претендент, проект, финансовая отчетность, кредитные информационные агентства, конкуренты, работники, банковская история, публичная информация, оценщики, страховой агент клиента. Весьма перспективно в отсутствии института кредитных бюро сотрудничество в области накопления базы данных по неплатежеспособным или не выполняющим своих обязательств клиентам. В частности, Сбербанк мог бы предоставить обширную информацию, так как его филиальная сеть охватывает все регионы страны.