Хaрактеристика инвестиционного рынка России

Содержание

Введение

1. Хaрактеристика инвестиционного рынка России

1.1 Понятие инвестиционного  рынка

1.2 Структура инвестиционного  рынка

1.3 Характеристика инвестиционного  рынка

1.4 Конъюнктура инвестиционного  рынка

1.5 Функции инвестиционного  рынка

Заключение

Список использованной литературы

 

Введение

Инвестиционная деятельность предприятия неразрывно связана с функционированием инвестиционного рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. Хотя термин "инвестиционный рынок" уже достаточно продолжительное время используется экономистами, однозначная трактовка этого понятия до сих пор не выработана.

В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как правило, с рынком ценных бумаг (фондовым рынком), которые выступают основным инструментом инвестиционного вложения капитала как индивидуальными, так и институциональными инвесторами. В нашей стране преимущественным направлением инвестиционной деятельности предприятия является реальное инвестирование в форме капитальных вложении, соответственно инвестиционный рынок в наиболее части трактовке отечественных экономистов рассматривается как рынок капитальных товаров (строительных материалов, производственно-технического оборудования и т.п.). Оба эти подхода к понятию инвестиционного рынка являются чрезмерно узкими, не охватывающими всего многообразия объектов (инструментов) инвестирования предприятия (и других видов инвесторов), свободно обращающихся (продающихся и покупающихся) в условиях рыночной экономики.

Понятие "инвестиционного рынка" можно сформулировать следующим образом: "Инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами покупки-продажи выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового инвестирования".

Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложной системой, в которой обращаются многообразные товары и инструменты, обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Этот рынок обслуживается специальными инвестиционными институтами, располагает довольно разветвленной и разнообразной инвестиционной инфраструктурой

Актуальность темы исследования определило то, что в настоящее время процесс инвестирования играет важную роль в экономике нашей страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным функционированием инвестиционного рынка заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время.

Цель данной работы - дать характеристику инвестиционного рынка РФ.

Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи:

1. дать понятие инвестиционного  рынка;

2. рассмотреть сегментацию  и структуру инвестиционного  рынка;

3. рассмотреть функции  инвестиционного рынка;

4. изучить конъюнктуру  инвестиционного рынка.

Объект исследования - инвестиционный рынок России.

 

1. Характеристика инвестиционного  рынка России

1.1 Понятие инвестиционного  рынка 

Инвестиционный рынок -- сложное динамическое экономическое явление, которое определяется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

- наличие значительного  инвестиционного капитала с диверсифицированной  по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием  частного инвестиционного капитала  по сравнению с государственным;

- многообразие субъектов  инвестиционной деятельности в  аспекте отношений собственности  и институциональной организации, разделение функций государства  и частных инвесторов в инвестиционном  процессе; наличие разветвленной  сети финансовых посредников, способствующих  реализации инвестиционного спроса  и предложения;

- наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

В экономических публикациях встречаются различные подходы к пониманию инвестиционного рынка. В отечественной экономической литературе, где в последние годы термин «инвестиционный рынок» получил широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок инвестиционных товаров. Причем одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают только определенные разновидности объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко -- как рынок объектов инвестирования во всех его формах. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Инвестиционный рынок

Размещение инвестиций

Реализация инвестиционного спроса и предложения

Производство продукции, Финансовые инструменты:

товаров, услуг акции, облигации, другие ценные

бумаги, банковские вклады и др

Реализация продукции

Получение дохода (эффекта) Получение дохода

Распределение дохода (в виде процентов, дивидендов)

Формирование инвестиционного спроса

 

1.2 Структура инвестиционного  рынка 

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка: первичного -- в форме оборота реального капитала и вторичного -- в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов. С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов -- научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования.

Исходя из этого инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования.

В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает:

- рынок капитальных вложений,

- недвижимого имущества,

- прочих объектов реального  инвестирования.

Рынок объектов финансового инвестирования включает:

- фондовый рынок,

- денежный и другие.

По объектам обеспечения различных видов инвестирования:

- рынок объектов реального  инвестирования;

- рынок инструментов финансового  инвестирования.

По видам обращающихся инвестиционных товаров, инструментов и услуг:

Рынок недвижимости

Рынок капитальных товаров

Рынок объектов инновационного инвестирования

Рынок прочих объектов реального инвестирования

Рынок услуг в сфере реального инвестирования

Рынок ценных бумаг

Рынок денежных инструментов инвестирования

Рынок золота

Рынок услуг в сфере финансового инвестирования

По организационным формам функционирования:

• Организованный (биржевой) рынок

• Неорганизованный (внебиржевой) рынок

По региональному признаку:

• Местный рынок

• Региональный рынок

• Национальный рынок

• Мировой рынок

По срочности реализации сделок:

Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок „слот" или „кэш")

Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок на срок)

По периоду обращения финансовых инструментов инвестирования:

Рынок денег

Рынок капитала

По условиям обращения финансовых инструментов инвестирования:

* Первичный рынок;

* Вторичный рынок.

 

1.3 Виды инвестиционных  рынков

I. По объектам обеспечения  различных видов инвестирования выделяют два основных вида инвестиционных рынков:

Рынок объектов реального инвестирования. Он характеризует инвестиционный рынок, на котором объектом купли-продажи выступают все виды товаров и услуг, обеспечивающие процесс реального инвестирования отдельных субъектов хозяйствования. По объему операций рынок реального инвестирования является на современном этапе развития нашей страны главным в системе инвестиционного рынка.

Рынок инструментов финансового инвестирования. Он характеризует инвестиционный рынок, на котором объектом купли-продажи выступают все виды инвестиционных инструментов и услуг, обеспечивающие процесс финансового инвестирования различных субъектов хозяйствования. По темпам своего развития этот рынок является наиболее динамичным, хотя в настоящее время объем инвестиционных операций предприятий на нем относительно небольшой.

II. По видам обращающихся  инвестиционных товаров, инструментов  и услуг предлагается выделять следующие виды инвестиционных рынков:

Рынок недвижимости. Этот вид рынка охватывает обращение предприятий как целостных имущественных комплексов; объектов приватизации, которые целиком продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами (та часть приватизируемых объектов, которые вначале акционируются, а затем реализуются в виде пакетов акций, являются объектами финансового инвестирования); производственных объектов незавершенного строительства; офисов, квартир для сотрудников предприятия, земельных участков и т.п.

Рынок капитальных товаров. В современной инвестиционной практике к этому виду рынка относится обращение товаров производственно-технического предназначения (машин, механизмов, производственного оборудования), средств связи и коммуникации, компьютерной техники, а также широкой номенклатуры товаров строительного назначения (стройматериалов).

Рынок объектов инновационного инвестирования. Объектами купли-продажи на этом рынке выступают патенты на изобретения и открытия, лицензии на права их использования, ноу-хау, торговые марки, товарные знаки и другие права. Этот рынок позволяет предприятиям в процессе инвестиционной деятельности формировать необходимые нематериальные активы.

Рынок прочих объектов реального инвестирования. Предметом обращения на этом рынке являются все иные товары, не вошедшие в рассмотренные выше группы, используемые в процессе осуществления реальных инвестиций во внеоборотные и оборотные операционные активы предприятия.

Рынок услуг в сфере реального инвестирования. Объектом обращения на этом рынке выступают такие виды услуг, как подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов (или консультирование по отдельным разделам его обоснования); проектирование отдельных объектов или технологических процессов, осуществление строительно-монтажных работ и т.п.

Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). Он характеризует рынок, на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. В странах с развитой рыночной экономикой рынок ценных бумаг является наиболее обширным видом инвестиционного рынка по объему совершаемых сделок и многообразию обращающихся на нем финансовых инструментов. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов, и в первую очередь, -- процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсом Механизм функционирования этого рынка позволяем проводить на нем инвестиционные операции наиболее быстрым способом и по более справедливым ценам, чем на других видах инвестиционных рынков. Этот рынок и наибольшей степени поддается инвестиционному инжинирингу -- процессу целенаправленной разработки новых инструментов и новых схем осуществления инвестиционных операций.

Рынок денежных инструментов инвестирования. Этот рынок представлен прежде всего такими инструментами инвестирования как денежные вклады -- срочные и до востребования. Кроме того, ярко выраженные инфляционные процессы в нашей стране сделали объектом инвестирования на этом рынке свободно конвертируемую твердую валюту ряда стран (приобретение иностранной валюты на валютном рынке для осуществления внешнеэкономических операций к инвестициям не относится).