Хaрактеристика инвестиционного рынка России

Рынок инвестиционного капитала. На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Несмотря на разнообразие форм инвестиций, как уже отмечалось, все они являются результатом накопления капитала.

Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности.

На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение -- производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Инвестиционные товары. Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.

Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход.

Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами или свидетельствами о вложении капитала, дающими право на присвоение дохода (долговыми и долевыми ценными бумагами). Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

 

1.5 Функции инвестиционного рынка

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, инвестиционный рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными функциями:

1.Активной мобилизацией  временно свободного капитала из многообразных источников. Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других видов инвестиционных ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление, вовлекается через механизм инвестиционного рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в инвестиционном процессе страны.

2.Эффективным распределением  аккумулированного свободного капитала  между многочисленными конечными его потребителями. Механизм функционирования инвестиционного рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные инвестиционные товары и инструменты и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.

3.Определением наиболее  эффективных направлений использования  капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм инвестиционного рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные товары и инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

4.Формированием рыночных  цен на отдельные инвестиционные  товары, инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным инвестиционным то варам и услугам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы их продавцов и покупателей.

5.Осуществлением квалифицированного  посредничества между продавцом  и покупателем инвестиционных товаров и инструментов. В системе инвестиционного рынка получили "прописку" специальные инвестиционные институты, осуществляющие такое посредничество. Такие инвестиционные посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей инвестиционной конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным инвестиционным товарам и инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей. Инвестиционное посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

6.Формированием условий  для минимизации инвестиционного  и коммерческого риска. Инвестиционный рынок выработал свой собственный механизм страхования цепового риска (и соответствующую систему специальных инвестиционных инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить инвестиционный и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, связанный с изменением цен на них.

7.Ускорением оборота капитала, способствующим активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, инвестиционный рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную инвестиционную прибыль и прирост национального дохода страны в целом.

Понятие "инвестиционный рынок" является в определенной мере собирательным, обобщенным. В реальной практике оно характеризует обширную систему отдельных видов инвестиционных рынков с разнообразными сегментами каждого из этих видов.

 

Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы:

1. Инвестиционный процесс  выступает как совокупное движение  инвестиций различных форм и  уровней. В рыночной экономике  он осуществляется посредством  инвестиционного рынка. Основными  характеристиками инвестиционного  рынка являются: инвестиционный  спрос, инвестиционное предложение, конкуренция, цена. Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение  спроса, предложения, уровня цен, конкуренции  и объемов реализации на инвестиционном  рынке, называется конъюнктурой  инвестиционного рынка. Инвестиционный  рынок может рассматриваться, с  одной стороны, как рынок инвестиционного  капитала, размещаемого инвесторами, а с другой стороны, как рынок  инвестиционных товаров, представляющих  объекты вложений инвесторов.

2. Инвестиционные рынки  имеют сложную и разветвленную  структуру. Наиболее общим признаком  классификации инвестиционных рынков  является объект вложений, в соответствии  с которым рынки объектов реального  инвестирования и рынки объектов  финансового инвестирования. Рассмотренная  систематизация инвестиционных  рынков может быть существенно  углублена за счет соответствующей  сегментации каждого из видов  этих рынков. Сегментация инвестиционного  рынка представляет собой процесс  целенаправленного разделения его  видов на индивидуальные сегменты, различающиеся характером обращающихся  на нем инвестиционных товаров, инструментов и услуг.

3. Функционирование инвестиционного  рынка определяется воздействием  многих факторов, основным из  которых является формирование  совокупного инвестиционного спроса  и предложения. В условиях свободной  конкуренции инвестиционный спрос  и предложение характеризуются  высокой степенью динамизма. Инвестиционный  спрос формируется под воздействием  макроэкономических и микроэкономических  факторов.

4. Рыночный механизм инвестирования  предполагает наличие развитой  инфраструктуры инвестиционного  процесса, представленной институтами, обеспечивающими аккумулирование  временно свободных денежных  средств и их наиболее эффективное  размещение. Основными типами этих  институтов коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые  институты и инвестиционные институты.

 

Cписок использованной литературы

Конституция РФ от 12.12.1993г. Российская газета, № 237, 25.12.1993.

Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // СЗ РФ, 08.03.1999, № 10, ст. 1163.

Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 29.04.2008) // СЗ РФ, 12.07.1999, № 28, ст. 3493.

Инвестиции: учебное пособие / Л.Л.Игонина; под ред. д-ра экон.наук, проф. В.А. Слепова, - М: Экономистъ, 2005.

5.Гущин В. В., Овчинников  А. А. Инвестиционное право. М., 2009.

6.Губченко Л. А. Иностранные  инвестиции. М., 2008. С. 160.

7.Фархутдинов И. З. Международное  инвестиционное право: теория и  практика применения. М., 2007. С. 432.

8.Фархутдинов И. З., Трапезников  В. А. Инвестиционное право. М., 2005.

9.Антипова О. К вопросу  о понятии термина "инвестиции": семасиологический и экономический  аспект // Юридический мир. 2005. №9.

10Антипова О. Инвестиции: Правовое содержание понятия // Юридический  мир. 2005. № 12.

11.Воропаев А.В. Особенности  правового регулирования иностранных  инвестиций в России // Право и  политика. 2006. № 3

12.Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма защиты экономических интересов государства // Журнал российского права. 2005. № 9.

13.Жилинский С.С. Понятие "инвестиции" в современном  российском законодательстве // Законодательство. 2005. №