Иностранные инвестиции в Саратовскую область

 

Содержание

 

      1.Введение :

1.1 Экономическая сущность и понятие

   иностранных  инвестиций - _________________________3-11

1.2 Правовой аспект регулирования  

   иностранных  инвестиций в РФ - ____________________11-15

       2.Вводная часть:

  2.  Регулирование иностранных инвестиций

в  Саратовской области - __________________________15-23 

   3.Основная часть:

3.1 Анализ динамики иностранных инвестиций

   в России_________________________________________24-29

3.2 Анализ основных направлений  вложения

   иностранных инвестиций  в РФ_____________________   29-41

        4.Заключительная часть:

4.Инвестиционный климат и динамика

   иностранных инвестиций  в РФ_____________________   41-47

5.Список используемой литературы__________________   47-51

 

 

 

 

 

 

 

 

                      

 

1.1Экономическая сущность и понятие иностранных инвестиций.

 

В настоящее время  не существует общепринятой формулировки категории "иностранные инвестиции", что приводит к необходимости  освещения существующих точек зрения по данному вопросу. По мнению некоторых специалистов, "под иностранными инвестициями понимают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли". Отметим, что подобное определение является неполным, поскольку, в свою очередь, требует раскрытия содержания понятия "иностранный инвестор", что авторами не делается. Также данные специалисты допускают, что вложение средств возможно не только в объекты предпринимательской, но и иной деятельности.

В некоторых изданиях отождествляются категории "иностранные  инвестиции" и "международное  движение капитала", под которым  понимается "пространственное (межстрановое) перемещение в глобальной экономике  такого фактора производства как капитала в ожидании получения будущих выгод".

Ряд авторов понимают под иностранными инвестициями долгосрочные капиталовложения иностранных хозяйствующих  субъектов, осуществляемые в национальную экономику за определенный период времени.

     Отдельный коллектив специалистов определяет иностранные инвестиции как "целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, денежные  средства, движимое и недвижимое имущество и приобретенные

        имущественные права, объекты  концессии и   аренды,  используемые    для

      ведения хозяйственной деятельности, приносящие прибыль и находящиеся в собственности иностранных граждан, лиц   без   гражданства,  иностранных юридических лиц, иностранных государств и международных организаций".

     Нельзя не упомянуть о точке зрения ряда ученых, которые целиком придерживаются понимания категории "иностранные инвестиции", изложенной в соответствующем законе, согласно которому под иностранной инвестицией понимается "вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации".

С точки зрения других авторов, "иностранные инвестиции - совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики. К инвестициям относятся денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в   объекты     предпринимательской деятельности   в целях получения прибыли или достижения положительного социального эффекта".

Особо следует отметить определение, данное понятию "иностранные инвестиции" Г.П. Подшиваленко, согласно которому под иностранными инвестициями понимаются "все виды имущественных ценностей, которые инвесторы одной из стран - участниц соглашения вкладывают на территорию другой страны-участницы в соответствии с законодательством последней".

          В   настоящее  время  выделяют следующие  функции   иностранных    инвестиций:

        1.   регулирующая – проявляется в способности инвестиций регулировать процессы воспроизводства капитала и поддержания темпов роста, а именно через содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения и содействие развитию производственной инфраструктуры;

2.       распределительная – осуществление посредством инвестирования распределения созданного общественного продукта в денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами материального производства, видами деятельности и др. Данная функция выражается в содействии расширению и диверсификации экспортного потенциала и развитию импортозамещающих производств в отдельных отраслях, а также продвижении отечественных товаров и технологий на внешний рынок.

3.       стимулирующая – ориентирована на обновление средств производства, развитие науки и техники. Проявляется в освоении невостребованного научно-технического потенциала, а также создании новых рабочих мест;

4.        индикативная        -       базируется    на   связи      инвестиций    с производственными силами, отражения их состояния и развития.      

              В  зависимости от форм собственности на инвестиционные ресурсы   иностранные инвестиции могут быть: 

           1. государственными – средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций. Как отмечают некоторые ученые, в государственных иностранных инвестициях отдельно выделяется официальная международная помощь, к которой относятся средства, поступающие в страну на льготных условиях, в первую очередь, от международных финансовых посредников, (Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк и другие), а также от правительств отдельных стран;

  2.     частными (негосударственными) – средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны;

3. смешанными – вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

 Наибольшее распространение получила классификация инвестиций в зависимости   от  доли  собственности  в   акциях и акционерном капитале организаций.   Инвестиции подразделяются на:        

1. прямые – инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала организации;
2.       портфельные, связанные с покупкой акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале организации;
3.      прочие – инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных. Сюда входят торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т.д.  

Иностранные инвестиции (в частности, прямые инвестиции) обладают как преимуществами, так и недостатками для экономики принимающей страны, в данном случае России (табл.1)

 

Таблица 1

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций:

Позитивное  влияние	Негативное  влияние
1. Появление источника             дополнительных финансовых          ресурсов, помимо бюджетных         поступлений	1. Концентрация  иностранных инвестиций   в высокоприбыльных отраслях с быстрой и  эффективной отдачей на вложенный         капитал
2. Импорт передовых  технологий в   сфере производства товаров и       услуг, в области менеджмента -     организации, управления,           маркетинга информатизации -        позволяет повышать                 конкурентоспособность              национальных предприятий на        внешнем рынке	2. Эксплуатация  с помощью иностранных    инвестиций преимущественно               невосполнимых факторов производства      (сырьевых ресурсов и экологических       возможностей), что закрепляет            неэффективную специализацию страны в     международном разделении труда
3. Повышение  эффективности         использования национального        природно-ресурсного и в целом      общеэкономического потенциала      страны	3. Неэффективное  использование           стратегических факторов производства     (высококвалифицированной рабочей силы и  интеллектуального потенциала), что       ведет к подрыву долговременной основы    международной конкурентоспособности      страны
4. Содействие  осуществлению        структурной перестройки экономики	4. Чрезмерная  концентрация в отдельных   отраслях экономики и сферах              производства, что способствует           монополизации рынка и навязыванию        стране неоптимальных экономических и     технологических решений
5. Содействие  модернизации         производственных мощностей,        внедрение прогрессивных            технологий и ноу-хау	5. Избыточное  конкурентное давление на   отечественных товаропроизводителей в     отдельных отраслях и сферах              деятельности, использование методов      ограничительной деловой практики
6. Создание и поддержание          эффективной конкурентной среды     внутри страны	6. Манипулирование  трансфертными ценами  и занижение налогооблагаемой базы        внутри страны
7. Насыщение  внутреннего рынка     высококачественной продукцией,     уменьшение зависимости от          импорта, снижение контрабанды и    нелегального (теневого)            производства	7. Экспорт преимущественно  "грязных"     технологий, что вызывает повышенную      экологическую нагрузку
8. Расширение  и диверсификация     российского экспорта	-
9. Создание новых  рабочих мест и   содействие хозяйственному          развитию отдаленных                (периферийных) и депрессивных      территорий Российской Федерации	-

 

  Общепринятое деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие зачастую дополняется резервными активами, под которым А.Г. Ивасенко и Я.И. Никонова понимают «движение капитала, связанное с активами, которые могут использоваться государством для покрытия сальдо платежного баланса (монетарное золото, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ, иностранная валюта).            

Согласно приведенному выше определению, в состав прямых инвестиций входят:

1. вложение собственного капитала предприятий за рубеж - капитал подразделений и доля в капитале дочерних и ассоциированных фирм;     
2.      реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
3.     внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

 Существуют различные методы прямого иностранного инвестирования, базовыми из которых выступают следующие:

1.     учреждение новой организации в иностранном государстве, которая находится в полной собственности иностранного инвестора;
2.    приобретение функционирующих организаций в иностранном государстве;
3.    учреждение совместных предприятий с различным объемом участия иностранных инвесторов, в т.ч. на основе реализации иностранным инвесторам титулов собственности на компанию – акций.

По   характеру   использования   капиталовложений   инвестиции 
могут быть:

а) предпринимательскими   (представляют   собой   вид,   как   правило, 
частных   инвестиций,   которые   прямо   или   косвенно   вкладываются   в 
производство  и  связаны  с  получением того или  иного  объема прав на 
получение прибыли в форме дивиденда);

б) ссудными (представляют собой вид, как правило, государственных 
инвестиций,   которые   означают   предоставление   средств   взаймы   ради 
получения ссудного процента).

С   точки   зрения   использования    в   процессе   производства 
финансовые вложения классифицируются как:

а) инвестиции в основной капитал;

б) инвестиции в оборотный капитал;

в) прочие.

С точки зрения срока  инвестирования капиталовложения подразделяются на:

а) долгосрочные (на срок более 5 лет);

б) среднесрочные (на срок от 1 года до 5 лет);

в) краткосрочные (на срок менее 1 года).

         Краткосрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок не более 1 года. В качестве краткосрочных инвестиций в основном выступает ссудный капитал в форме торговых кредитов.

              Среднесрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок от 1 года до 3 лет. В качестве среднесрочных инвестиций выступает как ссудный капитал в форме прочих инвестиций, так и предпринимательский капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

             Долгосрочные иностранные инвестиции предоставляются на срок от 3 лет и выше. В качестве долгосрочных инвестиций выступает как ссудный капитал в форме прочих инвестиций, так и предпринимательский капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

     Имеются существенные отличия между финансовыми и стратегическими инвесторами.

Финансовые инвесторы - это финансовые институты или индивидуальные инвесторы, приобретающие ценные бумаги предприятий с целью получения прибыли от роста их стоимости.

  Стратегические инвесторы - обычно предприятия, принадлежащие определенной отрасли (часто транснациональные корпорации (ТНК)), действующие в аналогичных с приобретаемым предприятием, или смежных отраслях.

       Цель финансовых инвесторов - восстановление стоимости бизнеса, обеспечение его роста и выход из проекта через 3-5 лет посредством продажи акций на фондовом рынке или стратегическим инвесторам. Цели финансовых инвесторов полностью соответствуют целям существующих акционеров предприятия и государства (реструктуризация экономики). Именно финансовые инвесторы и являются теми носителями рискового капитала, в котором сегодня остро нуждается российская промышленность.

     Цель стратегических инвесторов - повышение эффективности операций собственного бизнеса, посредством слияния с другим бизнесом или поглощения другого бизнеса (часто вертикально интегрированного).

    Положительные результаты от процесса привлечения иностранных инвестиций во многом зависит от стабильности политической ситуации в государстве, осуществления единой продуманной инвестиционной политики с учетом национальных приоритетов. Формирование и проведение в жизнь такой политики невозможно без наличия системы административно-организационного регулирования иностранных инвестиций.

          1.2 Правовой аспект регулирования иностранных инвестиций в РФ

Принципы государственного регулирования современной инвестиционной деятельности определены в ст. 11 Федерального закона от 25.02.99 № 39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

 Главными из них являются: 1) создание благоприятных условий для развития современной инвестиционной деятельности; 2) прямое участие государства в современной инвестиционной деятельности.

Инвестиционная политика российского государства - это сложный процесс, зависящий от множества факторов. Министерство экономического развития РФ определяет основные направления инвестиционно-структурной политики (Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 17.11.2008) и общие положения (санкции, условия льготного кредитования и.т.п.). Субъектам федерации разрешается вносить собственные дополнения, уточнения с учетом транспортной доступности, наличия подготовительных объектов для инвестирования, наличия квалифицированных трудовых ресурсов, наличия преференций, наличия доступной информационной поддержки. Все это должно обеспечивать целевое использование инвестиционных ресурсов, контроль за достижением заданных результатов.