Инвестиции и их экономическая сущность

Введение

 

Инвестиции – процесс, затрагивающий интересы не только государства, но и частных компаний, и отдельных лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски, связанные с инвестированием экономики России в настоящий период.

Поскольку, государство  играет ключевую роль в финансовой деятельности, оно не может не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих интересах. А если государство использует в своих интересах инвестиции, оно будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране.

Глубокие экономические  преобразования, происходящие в России, процесс становления рыночных структур обуславливают необходимость изменения  роли государства в экономике. Определение ориентиров развития общества, обеспечение устойчивых темпов экономического роста возможно на базе обновления форм и методов воздействия государства на экономику. Все это выдвигает на первый план задачу анализа сущности государственного регулирования и формирования новой концепции влияния государства на экономические процессы.

Значимость всестороннего  исследования государственного регулирования инвестиционной деятельности определяется тем, что управление инвестициями является важнейшим средством структурного преобразования производственного потенциала России.

В условиях продолжающегося  кризиса, дестабилизации экономики, воздействие государства на инвестиционный процесс приобретает особое значение. Без резкого увеличения капиталовложений нельзя будет осуществить структурную перестройку производства, повысить его технический уровень.

Именно поэтому оживление  инвестиционной деятельности - основное условие выхода России из нынешнего системного кризиса и создания предпосылок для устойчивого экономического роста. Немаловажную роль в улучшении инвестиционной ситуации отводится государству.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическая часть

1.1 Инвестиции и их экономическая сущность

 

Под инвестициями понимаются финансовые, имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Состав инвестиций представлен на рис.1.

 

			Денежные стредства
инвестиции			Целевые банковские вклады
			Акции
			Паевые взносы и другие ценные бумаги
			Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и т.п.)
			Имущественные права, вытекающие из авторского права и других интелектуальных  ценностей
			Совокупность технических, технологических, коммерческий зданий, ноу-хау
			Право пользования природными ресурсами, другие права и ценности

Рисунок 1. Состав инвестиций

 

Один оборот инвестиций от момента вложения средств до получения  дохода или социального эффекта  называется инвестиционным циклом. Совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций характеризуется как инвестиционная деятельность.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и  модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно- техническая продукция. В качестве объекта инвестиционной деятельности может выступать земля.

Инвестиционная сфера- это совокупность отраслей экономики, продукция которых выступает в роли инвестиций. В состав инвестиционной сферы входят:

- сфера капитального строительства. Она объединяет деятельность заказчиков, подрядчиков, поставщиков оборудования, граждан;

- инновационная сфера, где реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальные ценности. Это инвестиции в инновации;

- сфера обращения финансового капитала;

- сфера реализации имущественных прав субъектов.

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать инвесторы (заказчики), подрядчики и пользователи объектов, поставщики товарно-материальных ценностей, банки, инвестиционные компании, граждане республики и зарубежных стран.

В зависимости от субъекта инвестиционной деятельности выделяются: государственные инвестиции; инвестиции граждан; инвестиции негосударственных предприятий; иностранные инвестиции; совместные инвестиции.

В зависимости от оперируемых  ценностей различают три типа инвестиций: реальные, финансовые и  интеллектуальные.

Реальные инвестиции включают вложения средств в материальные активы (вещественный капитал: здания, оборудование, товарно-материальные запасы и др.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау и др.).

Под финансовыми инвестициями понимаются вложения в ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.), целевые банковские вклады, депозиты и т.д.

Интеллектуальные инвестиции- это вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права.

Реализация инвестиций осуществляется на основе инвестиционных проектов. Инвестиционный проект представляет собой комплексный план мероприятий, включающий капитальное строительство, приобретение технологий, закупку оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию (расширение) действующего производства товаров и услуг с целью получения экономического или социального эффекта.

   По характеру участия в инвестировании выделяют прямые, непрямые и портфельные инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств без посредников. Непрямые инвестиции - это инвестирование через посредников. Портфельные инвестиции - это вложения капитала в различные ценные бумаги.

Инвестиции в воспроизводство  основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений, т.е. капитальные вложения являются более узким понятием. Это лишь один из видов инвестиционных ресурсов, направляемых на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения (зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств, коммуникаций и др.). Инвестиции же кроме основных фондов могут вкладываться в оборотные фонды, различные финансовые активы и отдельные виды нематериальных активов.

Капитальные вложения различаются по назначению, отраслевому и территориальному направлению, характеру воспроизводства, технологической структуре и источникам финансирования.

В зависимости от назначения различают капвложения, направляемые в производственные и непроизводственные объекты.

При директивном планировании объемы и структура капвложений формировались централизованно.

В рыночных условиях основной регулятор объема и структуры капвложений является рынок. Кроме него капвложения в отдельные отрасли экономики и социальной сферы (инфраструктура, наука, экология и др.) регулируются государством.

Источниками капвложений, а следовательно, и инвестиционной активности являются ВВП (та часть, которая используется на накопление- инвестиции), зарубежные займы и инвестиции. Указанные источники являются первичными. Посредством финансово-кредитной системы ресурсы распределяются, перераспределяются и выступают в виде:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизация, денежные накопления, сбережения, возмещение страховых сумм и др.);

- заемных финансовых ресурсов инвесторов (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, физических и юридических лиц);

- бюджетных ассигнований;

- централизованных ресурсов министерств и ведомств;

- средств от благотворительных мероприятий;

- денежных средств населения.

 

1.1.1 Инвестиционная политика

 

Инвестиционная политика является составной частью экономической  политики. Она представляет собой  комплекс народнохозяйственных подходов и решений, определяющих объем, структуру  и направления использования  инвестиций в сферах и отраслях экономики.

В условиях перехода экономики от административно-командной системы управления к рыночной инвестиционная политика должна быть ориентирована на: определение целесообразных для каждого периода времени объемов инвестиций и их структуры: отраслевой, воспроизводственной, технологической, территориальной и по формам собственности; выбор приоритетов; повышение эффективности инвестиций.

Целесообразно совершенствовать подходы при формировании амортизационной политики. В амортизационной политике рычагами управления являются: норма амортизации и ее структура; методы начисления амортизации; порядок использования амортизации.

Основная доля амортизационных  отчислений должна направляться на воспроизводство основных фондов. Поэтому важным вопросом является обоснованное разграничение использования амортизации на прирост основного и оборотного капитала.

Определяющее влияние  на оценку инвестиционных возможностей оказывает экономический и политический климат (состояние экономики, законы и принципы государственного регулирования экономики, политика правительства и т.д.).

Инвестиционный климат- это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, которые определяют степень риска капитальных вложений и возможность их эффективного использования.

Инвесторы стремятся  вкладывать средства в регионы с  благоприятным инвестиционным климатом (наиболее привлекательными регионами для инвестиций в 2004 году составляли: Центральный – 62% (из них 70% Москва); Северо-западный – 15,9% (Санкт-Петербург)).

В странах мира выработан  принципиально новый подход к  вопросам экономического роста и  развития, основанный на либерализации экономики, интеграции в мировую экономику и развитие транснациональных корпораций (ТНК). Страны, которые прежде полностью отрицали иностранные инвестиции, теперь активно ищут зарубежных инвесторов. Однако иностранные инвестиции осуществляются при определенных условиях. В частности, размещение капитала определяется уровнем прибыли, которую инвестор ожидает получить на протяжении жизни инвестиционного проекта. Учитывается и ряд других условий.

Среди важнейших направлений  инвестиционной политики страны следует  выделить: создание правовой базы по страхованию инвестиций; инвестирование в первую очередь приоритетных отраслей экономики; использование нетрадиционных источников инвестиций (ипотечное кредитование, лизинг, вексельное обращение); предпочтительное инвестирование конкурентоспособных производств, рентабельных и быстроокупаемых проектов, в том числе проектов предприятий малой и средней мощности, проектов реконструкции и перевооружения действующих предприятий; создание рынка инвестиционных ресурсов; совместное государственно-коммерческое финансирование инвестиционных проектов; расширение использования сбережений населения для строительства жилья и реализации других инвестиционных проектов; сокращение продолжительности инвестиционного цикла.

 

1.1.2. Методы прогнозирования и планирования инвестиций

 

Становление рыночных отношений, развитие различных форм собственности, возникновение альтернативных источников финансирования инвестиций, существенные изменения амортизационной, инвестиционной и структурной политики диктуют необходимость применения новых подходов к решению проблемы воспроизводства основных фондов и определению инвестиций.