Инвестиционная деятельность. Сущность и формы инвестиций

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………2

1. Прямые инвестиции, их состав и структура………………………………………...4

1.1 Сущность инвестиций  и субъекты инвестиционной деятельности

1.2 Классификация  инвестиций…………………………………………………………5

1.3 Прямые инвестиции  как способ воспроизводства основного капитала………….8

2. Источники  финансирования прямых инвестиций…………………………………11

2.1 Основные источники  формирования инвестиционных ресурсов………………11

2.2 Структура  и характеристика собственных  источников 

финансирования  прямых инвестиций………………………………………………..13

2.3 Заемные источники  финансирования прямых инвестиций…………………….15

2.4 Привлеченные  источники финансирования реальных  инвестиций……………17

2.5 Прямые иностранные  инвестиции………………………………………………..21

3. Особенности  инвестиционной политики на современном этапе развития экономики……………………………………………………………………………….24

3.1 Современное  состояние инвестиционной политики…………………………….24

3.2 Перспективы  развития политики государства  в инвестиционной сфере……….27

Заключение……………………………………………………………………………...31

Список использованной литературы…………………………………………………33

 

Введение

Инвестиции - (капитальные  вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. В журнале «Экономист» определены основные направления инвестиционной политики. Были выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Многие люди в самых различных организациях тратят львиную долю своего рабочего времени на принятие инвестиционных решений или решений о капитальных вложениях. В этой курсовой работе рассматриваются источники, их особенности и методы, помогающие при принятии подобных решений.

В системе рыночных отношений инвестиции включают в  себя:

1. Приобретение  средств производства, таких как машины и оборудование, с тем, чтобы производить товары для будущего потребления. Обычно такое приобретение называется капитальными вложениями, вложениями в средства производства; чем выше уровень капитальных вложений в хозяйство, тем быстрее оно будет развиваться.

2. Приобретение  активов, например, ценных бумаг,  произведений искусства, депозитов  в банках или строительных  обществах и т. п., прежде всего  в целях получения финансовой  отдачи в виде прибыли или  увеличения капитала. Уровень финансовых инвестиций в хозяйство зависит от таких факторов, как процентная ставка, степень возможной прибыльности инвестиций, общая стабильность делового климата. В теории инвестирования различают капиталообразующие (реальные, прямые) инвестиции и финансовые инвестиции. Их различие заключается в том, что первые, в конечном счете, приводят к вводу в эксплуатацию новых средств производства, а вторые сводятся лишь к смене прав на собственность уже существующего имущества. При этом, необходимо отметить, что если финансовые инвестиции, через приобретение акций или облигаций, способствуют увеличению основного капитала хозяйствующего субъекта или государства в целом, то их также можно считать прямыми финансовыми инвестициями. Как было сказано выше, экономическое содержание инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурса и получения результата. При этом в экономике должны быть созданы такие условия, чтобы участники инвестиционного процесса - инвесторы и получатели инвестиционных ресурсов могли получить или предоставить средства с наибольшей для них отдачей.

 

1. Прямые инвестиции, их состав и  структура

1.1 Сущность инвестиций  и субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также другие юридические лица (банковские, страховые организации, инвестиционные фонды) - участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические лица, государства и международные организации, иностранные юридические и физические лица.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и  позволяют решать следующие задачи:

* расширение  собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

* приобретение  новых предприятий;

* диверсификация  вследствие освоения новых областей  бизнеса..

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

* вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики;

* ценные бумаги;

* целевые денежные  вклады;

* научно-техническая  продукция и другие объекты  собственности;

* имущественные  права и права на интеллектуальную  собственность.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация финансовых вложений. В состав инвестиционной сферы включаются:

* сфера капитального  строительства, где происходит  вложение инвестиций в основные  средства производственного и непроизводственного назначения;

* инновационная  сфера, где реализуется научно-техническая  продукция и интеллектуальный  потенциал;

* сфера обращения  финансового капитала (денежного,  ссудного и финансовых обязательств  в различных формах).[

1.2 Классификация инвестиций

В современной  мировой практике выделяют следующие  основные формы инвестирования:

1. по объектам  вложения капитала:

- прямые, или  реальные, инвестиции (помещение капитала  в промышленность, торговлю, сферу  услуг -- непосредственно в предприятия);

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйственного субъекта с  целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектов.

- портфельные,  или финансовые, инвестиции (инвестиции  в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги);

Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино  различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

- среднесрочные  и долгосрочные международные  кредиты и займы ссудного капитала  промышленным и торговым корпорациям,  банкам и другим финансовым  учреждениям.

Граница между  портфельными и прямыми инвестициями довольно условна, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами, различаются, такое деление представляется вполне целесообразным.

2. По формам  собственности инвестиционные ресурсы  разделяют: частные, государственные,  иностранные и совместные.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также субъектами хозяйствования негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции - вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых зарубежными  инвесторами, а также зарубежными  филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли.

В составе иностранных  инвестиций выделяют три формы: прямые, портфельные и прочие инвестиции.

Прямые иностранные  инвестиции - это вложения иностранного капитала, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации коммерческой организации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ.

В составе прямых инвестиций выделяются: взносы в уставный капитал, финансовый лизинг, кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятия, прочие прямые инвестиции.

Портфельные иностранные  инвестиции - это вложения иностранного капитала, сделанные иностранными инвесторами  в объеме менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями, не дающие право вкладчикам на управление предприятием, а также акции, облигации, векселя и другие ценные долговые бумаги собственного и заемного капитала.

Прочие иностранные  инвестиции - это инвестиции, которые не подпадают под определение прямых или портфельных инвестиций.

В составе прочих инвестиций выделяются торговые кредиты, прочие кредиты, полученные от международных  финансовых организаций, кредиты правительств иностранных государств под гарантии правительства Российской Федерации, банковские вклады и т.п.

3. По региональному  признаку инвестиции подразделяют  на: внутренние и зарубежные:

Внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных  границах данной страны.

Инвестиции за рубежом - вложения средств в объекты  инвестирования, размещенные за пределами  территориальных границ данной страны.

4.По рискам  различают: агрессивные, умеренные  и консервативные инвестиции.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска  при достаточной прибыльности и  ликвидности вложений.

Консервативные  инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Таким образом, рассмотрев классификацию инвестиций, следует отметить что, инвестирование должно осуществляться в эффективных  формах, поскольку вложение средств  в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту

1.3 Прямые инвестиции  как способ воспроизводства основного  капитала

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из трех основных элементов: приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; расходов на выполнение строительно-монтажных работ; проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов в эксплуатацию. Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций. Экономически наиболее выгодным является структура, где преобладают расходы на оборудование.