Инвестиционная деятельность. Сущность и формы инвестиций

3.1 Современное  состояние инвестиционной политики

С учетом необходимости  преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику в 1996 - 1997 гг. предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

-последовательная  децентрализация инвестиционного  процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

-государственная  поддержка предприятий за счет  централизованных инвестиций;

-размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

-усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета;

-совершенствование  нормативной базы в целях привлечения  иностранных инвестиций;

-значительное  расширение практики совместного  государственно-коммерческого финансирования  инвестиционных проектов.

Привлечение прямых инвестиций в российскую экономику  является жизненно важным средством  устранения инвестиционного "голода" в стране.

До середины 2008 года динамика инвестиций в основной капитал в целом производила  оптимистическое впечатление. В течение 2-х лет прямые отечественные инвестиции росли значительно быстрее, чем ВВП и объем промышленного производства. Увеличение инвестиционного спроса стало достаточно устойчивой составляющей общего экономического роста.

В стратегическом аспекте инвестиции сейчас выступают ключевым звеном, определяющим решение всего комплекса проблем развития страны и модернизации экономики, и прежде всего достижения устойчивого экономического роста и высокой конкурентоспособности отечественного производства на внутреннем и мировых рынках. Главная опасность для будущего развития страны заключается в том, что рост прямых инвестиций пока очень неустойчив и во многом базируется на благоприятной конъюнктуре мировых рынков. Не устранены фундаментальные причины слабости российской экономики - незавершенность структурных и институциональных реформ в реальном секторе, его низкая конкурентоспособность и физическая изношенность производственного аппарата, структурные деформации национального хозяйства, сохранение обширного сектора убыточных производств, низкая восприимчивость предприятий к инвестициям.

Главные цели инвестиционной политики государства обусловлены  решением стратегических задач развития Российской Федерации, определенных в  «Основных направлениях социально-экономической  политики Правительства Российской Федерации на долгосрочную перспективу». Безусловным приоритетом государственной инвестиционной политики является содействие выходу национального хозяйства на траекторию устойчивого экономического роста для решения острых социальных проблем на основе коренной модернизации основного производства и его структурной перестройки, повышения конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренного инвестиционного развития секторов «новой экономики», прежде всего становления инновационных отраслей и формирования нового технологического облика национального хозяйства.

 

3.2 Перспективы  развития политики государства  в инвестиционной сфере

В среднесрочном  плане государственная инвестиционная политика должна быть нацелена на раскрепощение инициативы предпринимательского сектора экономики, создание благоприятного инвестиционного климата и преодоление законодательных и институциональных ограничений росту инвестиций в производство, усиление их социальной направленности, противодействие возникшим после кризиса угрозам дестабилизации хозяйственной жизни в стране в связи с крайней физической изношенностью производственного аппарата, чреватой массовым выбытием основного капитала.

В связи с  этим основными принципами и задачами политики государства в инвестиционной сфере должны стать:

усиление роли государства как гаранта осуществления  предсказуемого благоприятного нормативно-правового  режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов, публичность проводимой государственной инвестиционной политики;

введение иммунитета внутренних инвесторов в отношении  вступления в силу правовых норм, ухудшающих условия внутренних инвестиций в  части взаимоотношений инвесторов с государством, предоставление законодательных  гарантий инвесторам в сохранении стабильных условий хозяйствования;

создание равных конкурентных условий хозяйственной  деятельности всем инвесторам независимо от формы собственности, способствующих эффективному размещению капитала и  устойчивому экономическому развитию; отказ от практики избыточного вмешательства в дела бизнеса;

осуществление действенных законодательных и  практических механизмов защиты интересов  и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; устранение противоречий нормативно-законодательной базы инвестиционной деятельности, снятие барьеров входа на рынок капиталов;

либерализация рынка инвестиционных проектов путем  упрощения процедур согласования и  получения разрешительной документации при их разработке и реализации;

обеспечение возможности получения инвесторами достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестиций;

содействие становлению  современной институциональной  инфраструктуры инвестиционного рынка, обеспечивающей эффективную трансформацию  сбережений национальной экономики в инвестиции в производство, становление эффективных рыночных механизмов межотраслевого перелива капитала.

усиление социальной направленности инвестиционной деятельности в стране, безусловный приоритет  инвестиций в «человеческий» капитал, в развитие социальной инфраструктуры, здравоохранения, образования, фундаментальной и прикладной науки;

отказ от неэффективных  инвестиционных расходов из бюджета, безусловное  выполнение инвестиционных обязательств государства в рамках годового бюджетного плана;

открытость и  предсказуемость государственной  инвестиционной политики, стимулирование привлечения капиталов предпринимательского сектора для решения приоритетных задач социально-экономического развития страны;

отказ от прямого  государственного финансирования эффективных, коммерчески окупаемых инвестиционных проектов;

повышение эффективности  инвестиционной деятельности государственного сектора экономики, обеспечение  «прозрачности» данных инвестиционных потоков и программ;

создание благоприятных  условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала российских предприятий путем осуществления программ их реструктуризации;

либерализация внешнеторгового и налогового режимов  для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий;

повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий  на основе решения вопроса о собственности  на землю под приватизированными зданиями и сооружениями.

Улучшение инвестиционного  и предпринимательского климата является ключевым условием развития экономики, поэтому к приоритетным направлениям экономической политики относится формирование законодательных основ, обеспечивающих благоприятный инвестиционный и предпринимательский климат, что подразумевает:

- кардинальное улучшение условий инвестирования и хозяйствования;

- существенное  снижение налогового бремени  и повышение эффективности налоговой  и таможенной систем;

- достижение  сбалансированности бюджетной системы  и повышение эффективности ее  функционирования;

- стимулирование  прогрессивных структурных сдвигов  в российской экономике;

- реструктуризацию  естественных монополий;

- создание условий  для развития финансовой инфраструктуры  и достижения среднесрочной финансовой  стабильности;

- создание условий  для интеграции России в мировую экономику.

Все это позволит России закрепить позитивные тенденции, наблюдавшиеся в последнее время, и выйти на траекторию устойчивого  экономического роста.

Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по гарантиям инвестиции. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений - постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. В России же, находящейся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Потребность страны в иностранных инвестициях составляет 40 - 50 млрд. долл. в год. Однако для того, чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет усовершенствована.

 

Заключение

Итак, инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В системе воспроизводства, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения основных фондов а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста.

Основу инвестиционной деятельности предпринимательской  фирмы составляет реальное инвестирование. В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для  многих фирм является единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют фирмам осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости. Основное направление реальных инвестиций - это капитальные вложения.

Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства предприятий (60-70%, а по отдельным предприятиям и 100%). В собственных средствах наибольший удельный вес занимают амортизационные отчисления, а также прибыль от основной деятельности фирмы. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций предприятия вынуждены прибегать к внешним заимствованиям. В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и региональных бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов, реализация которых позволит обеспечить развитие наиболее важных направлений отраслей хозяйства.

Также финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет средств иностранных инвесторов, что обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений.

Выбор источников финансирования в основной капитал  должен решаться предприятием с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого  капитала, эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, экономических интересов инвесторов и кредиторов.

Финансирование  воспроизводства основных фондов посредством  прямых инвестиций, как иностранных, так и национальных, жизненно необходимо для преодоления последствий сложившегося мирового экономического кризиса, а также преодоления спада производства и ухудшения качества жизни россиян.

Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала. Насыщение  потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала.

В сложившихся  экономических условиях перед нашим  государством стоит сложная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Отдельно следует  отметить, что большее внимание необходимо уделять прямым капитальным национальным вложениям, так как они служат показателем национального экономического роста. И речь не о том, чтобы найти средства на осуществление национальных капиталовложений. Российскому частному капиталу необходимо предоставить гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, систему страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений в основные фонды.