Инвестиционного портфеля

 

Обеспеченность хозяйства основными  средствами производства являются важным фактором, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, полнота  и своевременность выполнения работ, а следовательно и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. Рассмотрим состав и структуру основных средств СПК им.Ленина в таблице 2.3

 

 

Таблица 2.3 Состав и структура  основных средств

Показатели	2002г		2003г		2004г		2004г в % к 2002г
	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Здания	10005	40	13161	42	18999	48	190
Сооружения	2130	9	2769	9	4531	11	2,1р
Машины и оборуд-ния	7863	32	7845	25	7807	20	99
Транспортные средства	2146	9	2573	8	2470	6	115
Пр.хоз.инвентарь	616	2	738	2	963	2	156
Рабочий скот	153	1	177	1	304	1	2р
Продуктивный скот	2017	8	3738	12	4652	12	2,3р
Другие виды ОС	15	0,1	15	0,1	15	0,1	100
Итого	24945	100	31016	100	39741	100	159

 

Показатели таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что значительную часть основных средств составляют за 2004 год здания – 48%, сооружения – 11%. За анализируемый период структура основных средств значительно изменилась, в частности, в 2004 году доля зданий в общей сумме основных производственных фондов увеличилась по сравнению с 2002 годом на 90%. Незначительные изменения произошли в 2004 году по категории «Рабочий скот» в 2 раза и «Производственный и хозяйственный инвентарь» на 56% по сравнению с показателями 2002 года.

   Финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособность , кредитоспособность на определенную дату, как правило на 1 число периода. От финансового состояния предприятия зависит его характер взаимоотношений с поставщиками, покупателями, банками. Источниками информации для расчета этих показателей финансового состояния являются бухгалтерская и статистическая отчетность: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их исполнение, отчет о движении денежных средств и др.

Общий анализ финансового  состояния СПК осуществляется на основе абсолютных значений показателей  баланса СПК.

Таблица 2.5 Результаты расчетов для анализа баланса СПК им.Ленина

Стать баланса	2002 г. тыс. руб.	2003 г. тыс. руб.	2004 г. тыс. руб.	Изменения
				тыс. руб.	%
I Внеоборотные активы	19528	24125	31043	11515	159
II Оборотные активы	25413	21388	18567	-6846	73
Запасы и НДС	17808	14080	13273	-4535	75
сырье и  материалы	9111	7206	4840	-4271	53
животные на  выращивание и откорме	7283	5786	6853	-430	94
затраты в  незавершенное производство	918	1052	1556	918	2р
Денежные средства	11	121	86	75	8р
Дебиторская задолженность (срока погашения менее года)	7594	7187	5208	-2386	69
Баланс	44941	45513	49610	4669	110
III Капитал и резервы	41281	40630	43524	2243	105
IV Долгосрочные обязательства	-	1759	803	801	-
V Краткосрочные обязательства	3660	3124	5285	1625	144
Кредиторская  задолженность	3598	3062	5223	1625	145
Баланс	44941	45513	49610	4669	110

 

Анализ активов СПК  им.Ленина за 2002 – 2004 годы показал увеличение «Внеоборотных активов» на 11515 тыс.рублей, уменьшение «Оборотных активов» на 6846 тыс.рублей. Изменилась доля  «Денежных средств» с 0,02% до 0,2%, темп ее прироста положителен (8%). Также наблюдается уменьшение «Дебиторской задолженности» на 2386 тыс.рублей. Несмотря на увеличение основных средств в абсолютном выражении, доля их уменьшилась, а основные средства СПК создают условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих СПК вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ пассивов показал  низкие по сравнению с темпами  прироста валюты баланса ( 10%), темпы прироста собственных средств – «Капитал и резервы» 5%, при резком росте кредиторской задолженности, на долю которой приходится 45% изменения валюты баланса. Анализ пассивов СПК показал увеличение доли «Капитала и резервов» на 5% и увеличение кредиторской задолженности на 1625 тыс.рублей.

В структуре запасов  и затрат произошло увеличение доли затрат  в незавершенном производстве на 2 раза. Также наблюдается уменьшение стоимости «Сырья и материалов»  на 47%. Структура «Запасов и НДС» по СПК существенно не изменилась. Для анализа финансовой устойчивочти СПК им.Ленина рассмотрим следующую таблицу.

Таблица 2.6 Расчет показателей  для определения финансовой устойчивости СПК им.Ленина .

Показатели	2002 год тыс.руб	2003 год тыс.руб	2004 год тыс.руб
1.Источники собственных средств	44941	45513	49610
2.Внеоборотные активы	19528	24125	31043
3.Наличие собственных  оборотных средств	25413	21388	18567
4.Запасы и НДС	17808	14080	13273
5.Излишки, недостатки  собственных средств	7605	7308	5294

 

В данном случае излишек собственных средств в 2004 году уменьшается по сравнению с 2002 годом, но финансовое состояние СПК им.Ленина является устойчивым, так как запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств.

Анализ ликвидности  баланса производится для оценки кредитоспособности СПК. Результаты для анализа ликвидности баланса рассмотрим в следующей таблице.

Таблица 2.7 Результаты расчета  для анализа ликвидности баланса  СПК им.Ленина

Показатели	2002 год тыс.руб	2003 год тыс.руб	2004 год тыс.руб
1. Денежные средства	11	121	86
2. Краткосрочные пассивы	3660	3124	5285
3. Ликвидность	0,003	0,39	0,016

 

За анализируемый период с 2002 – 2004 годы произошло повышение ликвидности  баланса из-за увеличения наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств.

Важным условием роста объема валовой  и товарной продукции сельскохозяйственного  предприятия является развитие производственного  потенциала.

По данным таблицы 2.8  видно, что  стоимость производственных фондов сельскохозяйственного назначения: на 100 га. сельскохозяйственных угодий в 2004 году по сравнению с 2003 годом выросло на 123,9 тыс.руб., а по сравнению с 2002 годом на 212 тыс.руб.; на 1 среднегодового работника в 2004 году по сравнению с 2003 годом выросло на 23,5 тыс.руб., а по сравнению с 2002 годом на 47,1 тыс.руб.

Энергетические мощности: на 100 га. сельскохозяйственных угодий в 2004 году по сравнению с 2003 годом снизилось  на 8 лошадиных сил, а по сравнению  с 2002 годом на 9,9 лошадиных сил; на 100 га. посевов в 2004 году по сравнению  с 2003 годом увеличилось на 2,1 лошадиных сил, а по сравнению с 2002 годом снизилось на 21,6 лошадиных сил; на 1 среднегодового работника в 2004 году по сравнению с 2003 годом снизилось на 2,3 лошадиных сил, а по сравнению с 2002 годом снизилось на 2,2 лошадиных сил.

Таблица 2.8 Оснащенность ресурсами и их использование

Показатели	Годы
	2002	2003	2004
Стоимость производственных фондов сельскохозяйственного назначения, тыс. руб. - на 100 га сельхозугодий	361,9	450,0	573,9
- на одного среднегодового  работника	99,0	122,6	146,1
Приходится энергоресурсов, л.с.: - на 100 га с/х угодий	199,1	191,1	193,0
- на100 га посевов	276,3	278,4	281,1
- на 1 среднегодового  работника	54,4	52,1	53,7
Нагрузка на 1 среднегодового работника, га - с/х угодий	27,3	27,2	25,5
- пашни	21,3	20,8	19,4
- посевов	19,7	18,7	17,6
Получено валовой продукции, тыс.руб.: - на 100 га с/х угодий	174,7	191,1	479,2
- на 1 среднегодового  работника	75,5	83,3	122,0
Уровень рентабельности, %	47,6	85,9	137,1
Уровень окупаемости затрат, %	147,6	185,9	237,1

 

Энергетические мощности: на 100 га. сельскохозяйственных угодий в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась  на 1,9 лошадиных сил, а по сравнению  с 2002 годом снизилась на 6,1 лошадиных  сил; на 100 га. посевов в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилось на 2,7 лошадиных сил, а по сравнению с 2002 годом на 4,8 лошадиных сил; на 1 среднегодового работника в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 1,6 лошадиных сил, а по сравнению с 2002 годом снизилось на 0,7 лошадиных сил.

Укрепление материально-технической  базы сельскохозяйственного производства, его индустриализация обусловливают  изменение характера сельскохозяйственного  труда, трансформацию профессионально- квалификационного состава кадров.

В СПК им. Ленина существует тенденции увеличение количества работников, занятых в сельскохозяйственном производстве – в 2004 году  общая численность работников увеличилось на 10 работников, по сравнению с 2002 годом. Нагрузка на 1 среднегодового работника сельскохозяйственных угодий в 2004 году меньше на 1,7 га., чем в 2003 году, на 1,8 га. , чем в 2002 году; пашни в 2004 году на 1,4 га. меньше, чем в 2003 году, на 1,9 га , чем в 2002 году; посевов в 2004 году меньше на 1,1 га., чем в 2003 году, на 2,1 га., чем в 2002 году.

Произведено валовой продукции: на 100га сельскохозяйственных угодий по сравнению  с 2003 годом больше на 288,1 тыс.руб., по сравнению 2002 годом на 304,5 тыс.руб; на 1 среднегодового работника по сравнению  с 2003 годом больше на 38,7 тыс.руб., по сравнению с 2002 годом больше на 46,5 тыс.руб.

Рентабельность характеризует  результативность деятельности хозяйства. Показатели рентабельности позволяют  оценить, какую прибыль имеет  хозяйство с каждого рубля  средств, вложенных в активы.

Как показывают расчеты, рентабельность в 2004 году выше, чем в 2003 году на 51,2% , ниже чем в 2002 году на 89,5%.

Также, уровень окупаемости затрат в 2004 году выше, чем в 2003 году на 51,2% , а по сравнению с 2002 годом на 89,5%.

 

 

3. Анализ  и оценка проблем формирования реального инвестиционного портфеля СПК им.Ленина

 

 

 

3.1 Анализ и  оценка формирования реального  инвестиционного портфеля хозяйства

 

Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности  производства. Прибыль — это, с  одной стороны, основной источник фонда  предприятий, а с другой — источник доходов государственного и местного бюджетов. Важно при этом учитывать  не только размеры и прирост прибыли, но и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль производственных фондов.

На величину прибыли и уровень  рентабельности оказывают влияние  многие факторы. Прибыль и рентабельность предприятия являются обобщающими показателями интенсификации производственной и маркетинговой деятельности.