Инвестиционный рынок в России

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

I. Теоретическая часть…………………………………………………………….5

Глава 1. Общая характеристика инвестиционного рынка, субъекты инвестиционных отношений и их интересы…………………………………….5

Глава 2. Роль государства  в привлечении инвестиционных ресурсов……….16

Глава 3. Основные принципы функционирования рынка инвестиций………22

Глава 4. Проблемы и перспективы  развития инвестиционных процессов  в России…………………………………………………………………………….30

Глава 5. Методические указания………………………………………………..44

II. Практическая часть…………………………………………………………...48

Заключение……………………………………………………………………….61

Список литературы………………………………………………………………63

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

 

Инвестиционная деятельность предприятия неразрывно связана  с функционированием инвестиционного  рынка, развитием его видов и  сегментов, состоянием его конъюнктуры. Хотя термин "инвестиционный рынок" уже достаточно продолжительное  время используется экономистами, однозначная  трактовка этого понятия до сих  пор не выработана.  В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как правило, с рынком ценных бумаг (фондовым рынком), которые выступают  основным инструментом инвестиционного  вложения капитала как индивидуальными, так и институциональными инвесторами.

В нашей стране преимущественным направлением инвестиционной деятельности предприятия является реальное инвестирование в форме капитальных вложении, соответственно инвестиционный рынок  в наиболее части трактовке отечественных  экономистов рассматривается как  рынок капитальных товаров (строительных материалов, производственно-технического оборудования и т.п.). Оба эти подхода  к понятию инвестиционного рынка  являются чрезмерно узкими, не охватывающими  всего многообразия объектов (инструментов) инвестирования предприятия (и других видов инвесторов), свободно обращающихся (продающихся и покупающихся) в  условиях рыночной экономики. 

Понятие "инвестиционного  рынка" можно сформулировать следующим  образом: "Инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами  покупки-продажи выступают разнообразные  инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс реального и финансового  инвестирования".  Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложной  системой, в которой обращаются многообразные  товары и инструменты, обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов  инвесторов. Этот рынок обслуживается  специальными инвестиционными институтами, располагает довольно разветвленной и разнообразной инвестиционной инфраструктурой. 

Актуальность темы исследования определило то, что в настоящее  время процесс инвестирования играет важную роль в экономике нашей  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным функционированием  инвестиционного рынка заслуживает  серьезного внимания, особенно в настоящее  время. 

Цель данной курсовой работы – дать характеристику инвестиционного рынка РФ, обозначить основные принципы функционирования рынка инвестиций, а так же обозначить проблемы и перспективы развития инвестиционных процессов в нашей стране.

Для достижения поставленной цели ставятся следующие задачи: дать понятие инвестиционного рынка; рассмотреть сегментацию и структуру  инвестиционного рынка;  рассмотреть  функции инвестиционного рынка;; определить роль государства в привлечении инвестиций; изучить проблемы и перспективы развития инвестиционных процессов в России.

 Объект исследования  – инвестиционный рынок России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Теоретическая часть

Глава 1. Общая характеристика инвестиционного рынка, субъекты инвестиционных отношений и их интересы

Инвестиционный рынок  — сложное динамическое экономическое  явление, которое определяется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.  Условия осуществления  инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические  формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе  рыночных отношений:     

- наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным; 

- многообразие субъектов  инвестиционной деятельности в  аспекте отношений собственности  и институциональной организации,  разделение функций государства  и частных инвесторов в инвестиционном  процессе; наличие разветвленной  сети финансовых посредников,  способствующих реализации инвестиционного  спроса и предложения; 

- наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров; 

В экономических публикациях  встречаются различные подходы  к пониманию инвестиционного  рынка. В отечественной экономической  литературе, где в последние годы термин «инвестиционный рынок» получил  широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок  инвестиционных товаров. Причем одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают  только определенные разновидности  объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные  работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко — как рынок объектов инвестирования во всех его формах. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги. 

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться  как форма взаимодействия субъектов  инвестиционной деятельности, воплощающих  спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции  и объемами реализации.

Обособление реального и  финансового капиталов лежит  в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного  рынка: первичного — в форме оборота  реального капитала и вторичного — в форме обращения опосредствующих  перелив реального капитала финансовых активов.

С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве  возникает инновационный сегмент  инвестиционного рынка, связанный  с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов —  научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.  Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает  сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования.  Исходя из этого инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования.  В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает:

- рынок капитальных вложений,

- недвижимого имущества, 

- прочих объектов реального инвестирования. 

 

 

Рынок объектов финансового инвестирования включает:

- фондовый рынок, 

- денежный и другие.

По объектам обеспечения  различных видов инвестирования:

- рынок объектов реального инвестирования,

- рынок инструментов финансового  инвестирования.

По видам обращающихся инвестиционных товаров, инструментов и услуг:

- рынок недвижимости,

- рынок капитальных товаров,

- рынок объектов инновационного инвестирования,

- рынок прочих объектов реального инвестирования,

- рынок услуг в сфере реального инвестирования,

- рынок ценных бумаг,

- рынок денежных инструментов инвестирования,

- рынок золота,

- рынок услуг в сфере финансового инвестирования.

По организационным формам функционирования:

- Организованный (биржевой) рынок,

- Неорганизованный (внебиржевой) рынок,

- По региональному признаку:

- Местный рынок,

- Региональный рынок,

- Национальный рынок,

- Мировой рынок,

По срочности реализации сделок:

- рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок „слот" или „кэш")

- рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок на срок).

По периоду обращения  финансовых инструментов инвестирования:

- Рынок денег

- Рынок капитала

По условиям обращения  финансовых инструментов инвестирования:

- Первичный рынок;

- Вторичный рынок.

Виды инвестиционных рынков. 

I. По объектам обеспечения  различных видов инвестирования  выделяют два основных вида  инвестиционных рынков: 

1. Рынок объектов реального инвестирования.

2. Рынок инструментов финансового инвестирования.

II. По видам обращающихся  инвестиционных товаров, инструментов  и услуг предлагается выделять  следующие виды инвестиционных  рынков: 

1. Рынок недвижимости.

2. Рынок капитальных товаров.

3. Рынок объектов инновационного инвестирования.

4. Рынок прочих объектов реального инвестирования.

5. Рынок услуг в сфере реального инвестирования.

6. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок).

7. Рынок денежных инструментов инвестирования

8. Рынок золота (и других драгоценных металлов — серебра, платины).

9. Рынок услуг в сфере финансового инвестирования.

III. По организационным  формам функционирования выделяют  следующие виды инвестиционных  рынков: 

1. Организованный (биржевой) рынок. 

2. Неорганизованный (внебиржевой  или "уличный") рынок. 

IV. По региональному признаку  выделяют следующие виды инвестиционных  рынков:

1. Местный инвестиционный рынок. 

2. Региональный инвестиционный рынок.

3. Национальный инвестиционный рынок. 

4. Мировой инвестиционный рынок. 

V. По срочности реализации сделок, заключенных на инвестиционном рынке, выделяют следующие виды рынков: 

- Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок "спот " или "кэш ").

- Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок "сделок на срок " — фьючерсный, опционный и т.п.).

VI. По периоду обращения финансовых инструментов инвестирования выделяют следующие виды инвестиционных рынков: 

1. Рынок денег. 

2. Рынок капитала.

VII. По условиям обращения  финансовых инструментов (в данном  случае речь идет исключительно  о фондовых инструментах) различают следующие виды рынков:

1. Первичный рынок. Он  характеризует рынок ценных бумаг,  на котором осуществляется первичное  размещение их эмиссии. Это  размещение обычно организует  андеррайтер (инвестиционный дилер), который самостоятельно или с  группой других андеррайтеров  покупает весь (или основной) объем  эмитированных акций, облигаций  и т.п. с целью последующей  их продажи инвесторам более  мелкими партиями. 

2. Вторичный рынок. Он  характеризует рынок, где постоянно  обращаются ценные бумаги, ранее  проданные на первичном рынке.  Вторичный фондовый рынок охватывает  преимущественную часть биржевого  и внебиржевого оборота ценных  бумаг. Без развитого вторичного  фондового рынка, обеспечивающего  постоянную ликвидность и распределение  инвестиционных рисков, не может  эффективно существовать первичный  рынок ценных бумаг. Одной из  основных функций вторичного  рынка является установление  реальной рыночной цены (курсовой  стоимости) отдельных ценных бумаг, отражающей всю имеющуюся информацию о финансовом состоянии их эмитентов и условиях эмиссии.   

В экономической системе  страны, функционирующей на рыночных принципах, инвестиционный рынок играет большую роль, которая определяется следующими основными функциями: 

1.Активной мобилизацией  временно свободного капитала  из многообразных источников. Этот  свободный капитал, находящийся  в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других видов  инвестиционных ресурсов населения,  предприятий, государственных органов,  не истраченных на текущее  потребление, вовлекается через  механизм инвестиционного рынка  отдельными его участниками для  последующего эффективного использования  в инвестиционном процессе страны. 

2.Эффективным распределением  аккумулированного свободного капитала  между многочисленными конечными  его потребителями. Механизм функционирования  инвестиционного рынка обеспечивает  выявление объема и структуры  спроса на отдельные инвестиционные  товары и инструменты и своевременное  его удовлетворение в разрезе  всех категорий потребителей, временно  нуждающихся в привлечении капитала  из внешних источников.