Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Марта 2014 в 15:38, контрольная работа
Действующим Положением “О бухгалтерском учете и отчетности в РФ” установлены основные принципы организации финансового учета на предприятиях.
Финансовый учет имущества, обязательств и хозяйственных операций ведется на предприятиях способом двойной записи в соответствии с Планом счетов. С 01.01.96 года исключением являются малые предприятия, численность которых составляет 15 человек, а годовой оборот не превышает 100-тысячный размер минимальной зарплаты. На этих предприятиях двойная запись не ведется. Вместо нее ведется финансовый счет “Доходы и расходы”. Разница между доходами и расходами - это финансовый результат деятельности.
1. Основы организации финансового учета…………………………..3
2. Решение задач……………………………………………………………6
2.1. Задача № 1……………………………………………………………...6
2.2. Задача № 5……………………………………………………………..11
2.3 Задача № 13…………………………………………………………….16
Оценка экономической эффективности проекта
Выплаты и поступления |
период | |||
0 |
1 |
2 |
3 | |
Чистый денежный поток |
- 150 000,00 |
87 416,67 |
86 166,67 |
184 916,67 |
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
Чистый дисконтированный поток |
- 150 000,00 |
76 014,49 |
65 154,38 |
121 585,71 |
Накопленный чистый дисконтированный поток |
- 150 000,00 |
- 73 985,51 |
- 8 831,13 |
112 754,58 |
NPV |
112 754,58 | |||
PP |
2,07 | |||
PI |
1,75 | |||
IRR |
50,69 | |||
Сравнительная таблица
Показатель |
Метод начисления амортизации | ||
линейный |
ускоренный |
суммы лет | |
NPV |
118 197,58 |
123 605,65 |
112 754,58 |
PP |
2,05 |
1,96 |
2,07 |
PI |
1,79 |
1,82 |
1,75 |
IRR, % |
52,22 |
54,90 |
50,69 |
Ускоренный метод амортизации позволяет получить больший экономический эффект реализации проекта.
2.2. Задача № 5
Истратив 375 000,00 на разработку новой технологии, предприятие должно решить, запускать ли ее в производство. Необходимые для запуска инвестиции оценены в 635 000,00. Ожидается, что жизненный цикл проекта составит 12 лет, в то же время оборудование должно амортизироваться в течение 15 лет по линейному методу. К концу 12-го года оборудование может быть продано по остаточной балансовой стоимости.
В течение первого года осуществления проекта потребуется дополнительный оборотный капитал в сумме 150 000,00, из которой 125 000,00 восстановятся к концу 12-го года. В течение первого года необходимо будет израсходовать на продвижение продукта 100 000,00.
Полученные прогнозы говорят о том, что выручка от реализации продукта в первые 3 года составит 300 000,00 ежегодно; с 4-го по 8-й год - 330 000,00; с 9-го по 12-й год — 240 000,00. Ежегодные переменные и постоянные затраты определены в 80 000,00 и 30 000,00 соответственно.
Ставка налога на прибыль равна 36%, средняя стоимость капитала определена равной 12%.
1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
2) Как изменится эффективность
проекта, если при прочих
равных условиях выручка от проекта будет
поступать равномерно
в сумме 245 000,00, а стоимость капитала увеличится
до 15%. Подкрепите свои выводы соответствующими
расчетами.
Решение
1) Ликвидационная стоимость оборудования = 635000 - 635000/15 * 12 = 127000,0
Высвобождение оборотного капитала = 150000*0.5 = 125000
период | ||||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1 |
Затраты на разработку новой технологии |
375000,0 |
||||||||||||
2 |
Необходимые для запуска инвестиции |
635000,0 |
||||||||||||
3 |
Затраты на продвижение продукта |
100000,0 |
||||||||||||
4 |
Увеличение оборотного капитала |
150000,0 |
||||||||||||
5 |
Выручка от нового продукта |
300000,0 |
300000,0 |
300000,0 |
330000,0 |
330000,0 |
330000,0 |
330000,0 |
330000,0 |
240000,0 |
240000,0 |
240000,0 |
240000,0 | |
6 |
Переменные затраты |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 | |
7 |
Постоянные затраты |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 | |
8 |
Амортизация |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 | |
9 |
Прибыль до налогов |
292333,3 |
292333,3 |
292333,3 |
322333,3 |
322333,3 |
322333,3 |
322333,3 |
322333,3 |
232333,3 |
232333,3 |
232333,3 |
232333,3 | |
10 |
Налоги |
105240,0 |
105240,0 |
105240,0 |
116040,0 |
116040,0 |
116040,0 |
116040,0 |
116040,0 |
83640,0 |
83640,0 |
83640,0 |
83640,0 | |
11 |
Чистый операционный доход (9-10) |
187093,3 |
187093,3 |
187093,3 |
206293,3 |
206293,3 |
206293,3 |
206293,3 |
206293,3 |
148693,3 |
148693,3 |
148693,3 |
148693,3 | |
12 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
127000,0 | ||||||||||||
13 |
Высвобождение оборотного капитала |
125000,0 | ||||||||||||
Денежный поток | ||||||||||||||
14 |
Начальные капиталовложения (1+2+3+4) |
1010000,0 |
250000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
15 |
Денежный поток от операций (11+8) |
229426,7 |
229426,7 |
229426,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
191026,7 |
191026,7 |
191026,7 |
191026,7 | |
16 |
Денежный поток от завершения проекта (12+13) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
252000,0 | |||||
17 |
Чистый денежный поток (15+16-14) |
-1010000,0 |
-20573,3 |
229426,7 |
229426,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
191026,7 |
191026,7 |
191026,7 |
443026,7 |
Графическое определение IRR
Оценка экономической эффективности проекта
период | |||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | |
Чистый денежный поток |
-1010000,0 |
-20573,3 |
229426,7 |
229426,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
248626,7 |
191026,7 |
191026,7 |
191026,7 |
443026,7 |
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,89 |
0,80 |
0,71 |
0,64 |
0,57 |
0,51 |
0,45 |
0,40 |
0,36 |
0,32 |
0,29 |
0,26 |
Чистый дисконтированный поток |
-1010000,0 |
-18369,0 |
182897,5 |
163301,4 |
158006,7 |
141077,4 |
125962,0 |
112466,1 |
100416,1 |
68886,1 |
61505,5 |
54915,6 |
113713,9 |
Накопленный чистый дисконтированный поток |
-1010000,0 |
-1028369,0 |
-845471,5 |
-682170,1 |
-524163,4 |
-383086,0 |
-257123,9 |
-144657,9 |
-44241,7 |
24644,4 |
86149,9 |
141065,5 |
254779,4 |
NPV |
254779,4 | ||||||||||||
PP |
8,6 | ||||||||||||
PI |
1,3 | ||||||||||||
IRR |
16,3 | ||||||||||||
Проект эффективен, так как NPV >0, PI >1, IRR>r, PP<срока эксплуатации оборудования.
2) Если выручка от проекта будет поступать равномерно в сумме 245 000,00, а стоимость капитала увеличится до 15%, то проект будет следующим:
План движения денежных потоков
период | ||||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | ||
1 |
Затраты на разработку новой технологии |
375000,0 |
||||||||||||
2 |
Необходимые для запуска инвестиции |
635000,0 |
||||||||||||
3 |
Затраты на продвижение продукта |
100000,0 |
||||||||||||
4 |
Увеличение оборотного капитала |
150000,0 |
||||||||||||
5 |
Выручка от нового продукта |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 |
245000,0 | |
6 |
Переменные затраты |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 |
80000,0 | |
7 |
Постоянные затраты |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 |
30000,0 | |
8 |
Амортизация |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 |
42333,3 | |
9 |
Прибыль до налогов |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 |
237333,3 | |
10 |
Налоги |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 |
85440,0 | |
11 |
Чистый операционный доход (9-10) |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 |
151893,3 | |
12 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
127000,0 | ||||||||||||
13 |
Высвобождение оборотного капитала |
125000,0 | ||||||||||||
Денежный поток | ||||||||||||||
14 |
Начальные капиталовложения (1+2+3+4) |
1010000,0 |
250000,0 |
|||||||||||
15 |
Денежный поток от операций (11+8) |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 | |
16 |
Денежный поток от завершения проекта (12+13) |
252000,0 | ||||||||||||
17 |
Чистый денежный поток (15+16-14) |
-1010000,0 |
-55773,3 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
446226,7 |
Оценка экономической эффективности проекта
период | |||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 | |
Чистый денежный поток |
-1010000,0 |
-55773,3 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
194226,7 |
446226,7 |
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
0,57 |
0,50 |
0,43 |
0,38 |
0,33 |
0,28 |
0,25 |
0,21 |
0,19 |
Чистый дисконтированный поток |
-1010000,0 |
-48498,6 |
146863,3 |
127707,2 |
111049,7 |
96565,0 |
83969,5 |
73017,0 |
63493,0 |
55211,3 |
48009,9 |
41747,7 |
83403,0 |
Накопленный чистый дисконтированный поток |
-1010000,0 |
-1058498,6 |
-911635,3 |
-783928,1 |
-672878,4 |
-576313,4 |
-492343,8 |
-419326,8 |
-355833,8 |
-300622,5 |
-252612,6 |
-210864,9 |
-127461,9 |
NPV |
-127461,9 | ||||||||||||
PI |
0,9 | ||||||||||||
Информация о работе Контрольная работа по дисциплине «Инвестиции»