Контрольная работа по "Инвестиционной деятельности КБ"

7. www.RBK.ru

8. www.ecanomika.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Условия формирования вкладов “инвестиционный”, “инвестиционно - целевой”

Вклад инвестиционный представляет собой вложение денежных средств  с целью инвестирования в какие-либо проекты. Отличие инвестиционного-целевого вклада от инвестиционного заключается в том, что средства этого вклада инвестируются в целевой проект. Чаще всего такие проекты разрабатываются государством и представляют собой целевые программы, связанные с сельским хозяйством, медициной и т. д.

Условия вкладов в  каждом банке различны. Можно привести некоторые примеры.

ОАО АКБ "Металлинвестбанк" [10]

Вклад «Инвестиционный» 

Ежемесячно начисляемые  проценты могут по Вашему желанию  перечисляться на Вашу банковскую карту, текущий счет/счет до востребования, открытие в нашем Банке, или присоединяться к сумме вклада для большего накопления. Вклад не пополняемый. Предусмотрены автоматическая пролонгация и льготные условия возврата вклада. 

Основные условия вклада:

Минимальная сумма вклада: 100 000 рублей/10 000 долларов США/10000 Евро

Срок вклада от 6 до 36 месяцев

Периодичность начисления процентов – ежемесячно

Порядок выплаты процентов - проценты перечисляются на банковскую карту, текущий счет или присоединяются к вкладу по выбору вкладчика

Пополнение вклада –  вклад не пополняемый

Условия досрочного возврата вклада:

после истечения половины срока проценты начисляются исходя из половины ставки установленной по вклада до половины срока вклада проценты начисляются исходя из ставки до востребования.   По окончанию срока вклада предусмотрена автоматическая пролонгация на новый срок по действующим на момент пролонгации ставкам.

ЗАО «Райффайзенбанк» [8]

Вклад «Инвестиционный

Специальный портфельный  продукт, совмещающий в себе оптимальное сочетание надежности депозита, высокого процента по депозиту и неограниченного потенциала роста за счет инвестиционной составляющей.

Одна часть средств размещается на срочном вкладе, а другая — инвестируется в паевые инвестиционные фонды под управлением УК «Райффайзен Капитал»;

по депозиту гарантированно будут начислены проценты по высокой  ставке;

средства, размещенные  в инвестиционные фонды, обладают неограниченным потенциалом роста, который может  быть еще выше при увеличении срока инвестирования;

Валюта вклада	Сумма вклада	Срок вклада в днях
		1 месяц (31 день)	3 месяца (91 день)	6 месяцев (181 день)
В рублях РФ	15 000 и более	8,0%	7,0%	6,8%
В долларах США	500 и более	-	3,1%	3,0%
В евро	500 и более	-	2,3%	2,0%

 

ЮниКредит Банк[9]

«Инвестиционный вклад»

Срок вклада: 31, 91 день.

Валюта вклада: рубли.

Минимальная сумма вклада – 30 000 рублей при приобретении паев инвестиционных фондов на сумму не менее 50 000 рублей.

Проценты по вкладу выплачиваются  в конце срока вклада.

По инвестиционному вкладу не предусмотрены  возможности пополнения и частичного изъятия.

Максимальная сумма вклада: 2 500 000 руб., но не более стоимости приобретенных  паев инвестиционных фондов под управлением  «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (ОАО).

Открыть инвестиционный вклад можно только в случае приобретения паев инвестиционных фондов под управлением «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс» (ОАО) в тот же день (кроме покупки паев открытого паевого инвестиционного фонда «ТКБ БНП Париба - Фонд Денежного рынка»)

По инвестиционному вкладу не предусмотрена  автоматическая пролонгация.

В случае досрочного изъятия вклада проценты выплачиваются за время  фактического нахождения денежных средств  во вкладе из расчета ставки в размере 0.01% годовых в соответствующей валюте.

 

Список используемых источников

1. Гражданский кодекс РФ

2. Андреанов, А.Ю. Инвестиции  учебник / А.Ю. Андреанов. – М.: Изд-во Проспект, 2007.

3. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 2004

4. Валдайцев С.В., Воробьев П.В. и др.; Инвестиции: Учебник / под. ред. В.В. 5. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М: Проспект, 2005

6. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007.

7. Ткаченко И.Ю. Инвестиции. – М.: ИЦ «Академия», 2009

8. www.raiffeisen.ru

9. www.UniCreditBank.ru

10.www.metallinvestbank.ru

3. Ипотечное кредитование как форма инвестирования

Cистема ипотечного кредитования представляет собой многоуровневую систему договорных связей, в которой используются различные модели финансирования, сложившиеся в мировой практике.

Экономическая сущность ипотечного кредитования

Ипотека как элемент хозяйственной  жизни уходит глубокими корнями в историю. Само понятие «ипотека» пришло в мировую финансово-экономическую систему из древней Греции. Его ввел архонт Солон в VI веке до н. э., предшественник солона - Драконт - ввел порядок (в 621 г. до н. э.), согласно которому любые посягательства на частную собственность и ее движимую часть сурово карались. В 594 г. до н. э. Солон осуществляет свои знаменитые реформы, в том числе отменяет поземельные долги, вводит свободу завещания, по которой вымороченное имущество уже не обязательно переходит к наследникам рода. Теперь каждый получил право расставаться и завещать «собственность» по своему усмотрению. Первоначально в Афинах залогом с подобного рода обязательств была личность должника, которому в случае невозможности заплатить долг грозило рабство. Для перевода личной собственности в имущественную Солон и предложил ставить на имени должника (обычно на пограничной меже) столб с надписью, что эта земля служит обеспечением претензий на определенную сумму. Такой столб и назвали ипотекой.

Институт ипотеки (залога недвижимости) в течение относительно небольшого времени прошел эволюцию от фидуции (fiducia, от лат. - сделки на доверии или доверительной сделки, первой формы вещного обеспечения), к более прогрессивной стадии - пигнусу и далее к ипотеке. Основная суть «фидуции» заключалась в том, что сразу по заключению договора официально устанавливались права кредитора на закладываемую недвижимость, сам предмет передавался в «fiducia» и кредитор обязан был возвратить недвижимость после исправного и своевременного исполнения договора. Сделка (или договор) «фидуция» также прошла свою эволюцию.

 

На первом этапе развития института «фидуции» должник  не обладал практически никакой  защитой и кредитор сам решал, что ему выгоднее: или требовать  от заемщика выплаты долга, или не возвращать ему имущество. В дальнейшем было введено официальное положение к документу о залоге (actio fiducia), которое отменяло эту достаточно выгодную альтернативу кредитора. Но, все равно, в технологии сделки оставались достаточно серьезные правовые моменты, которыми мог воспользоваться кредитор и которые были невыгодны заемщику. [1]

Следующая стадия развития института  ипотеки несла достаточно прогрессивный  характер, защищая заемщика от своевольных  действий кредитора. Договор «пигнуса» (договор о залоге на стадии «пигнуса») предусматривал передачу закладываемой недвижимости уже не в собственность, а только во владение ею и только как гарантии исполнения взятого заемщиком обязательства. Более того, должники имели право требовать, чтобы кредитор не пользовался данной недвижимостью, а только хранил ее. За кредитором оставалось условное право продать закладываемую вещь, чтобы возместить свои средства, только при неисполнении заемщиком взятых им обязательств. При этом уже тогда кредитору было запрещено оставлять продаваемую недвижимость (предмет залога) у себя. В случае невыполнения взятых обязательств должником, кредитор после продажи недвижимости возвращал всю разницу между выручкой за недвижимость и остатком долга заемщику. Данный вид сделок тщательно регламентировался. Требования, не входящие в регламентацию были предметом особого судебного разбирательства.[5]

Операции по ипотечному кредитованию формируются в отдельную  экономическую категорию - ипотечный  рынок. От других рынков его отличает:             - долгосрочность выдаваемых кредитов (от 10 до 30 лет);    - обеспечение кредитов недвижимым имуществом, чаще всего - жильем, приобретаемым на кредитные средства;

- относительно низкие  процентные ставки по ипотечным  кредитам;

- низкая доходность  и высокая надежность ипотечных ценных бумаг;

- наличие государственного  контроля за операциями и государственной  поддержки заемщиков и кредитных  организаций.

Действуют на ипотечном  рынке, с одной стороны, заемщики, желающие приобрести на кредитные средства жилье; с другой стороны, банки и другие кредитные учреждения, которые выдают ипотечные кредиты и тем самым расширяют спектр предлагаемых услуг.

Кроме того, к участникам рынка долгосрочного ипотечного кредитования относятся продавцы жилья (физические и юридические лица), органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, страховые компании, оценщики, агентства недвижимости, нотариусы, органы опеки и поручительства.

Финансовые средства, привлекаемые для ипотечного кредитования, тоже имеют свои особенности. Для осуществления операций по ипотеке необходим такие объемы денежных средств, чтобы их хватало надолго, ведь ипотечные кредиты выдаются на 10 и более лет.

Ресурсами для ипотеки  служат, во-первых, депозиты населения  и предприятий на счетах банков (это могут быть либо депозиты в коммерческих банках, либо накопительные счета в специализированных ипотечных банках и строительных сберегательных кассах). А во-вторых, так называемые «оптовые» источники - в основном средства пенсионных, страховых и других крупных фондов. Надо сказать, что именно «оптовые» источники являются наиболее предпочтительными для осуществления ипотечных операций. В частности, пенсионные фонды не обязаны выплачивать доходы по вкладам работников до момента выхода их на пенсию, т.е. 30 и более лет, а лишь обеспечивают их фиксированным процентом. Поэтому с целью сохранности они могут быть направлены на приобретение надежных ипотечных ценных бумаг.     Когда сравнивают условия предоставления различных ипотечных кредитов, обычно обращают внимание на:

- допустимый размер  кредита;

- срок кредитования;

- условия погашения  кредита;

- размер процентной  ставки;

- размер регулярного  платежа.

 Если предлагается  высокая процентная ставка по  кредиту, то регулярные платежи  будут выше и, следовательно, ниже будет число заемщиков. С другой стороны, если процентная ставка будет ниже существующего процента инфляции, для развития ипотечного кредитования придется постоянно использовать средства из государственного бюджета, чтобы компенсировать банкам возможные потери от инфляции. А поскольку возможности государственной финансовой поддержки сильно ограничены, вряд ли удастся только с помощью искусственного занижения процентных ставок увеличить масштабы ипотечного рынка.

Максимальные сроки  кредитования напрямую зависят от того, насколько стабильной и предсказуемой оценивают банки ситуацию в стране.

Допустимый размер кредита  рассчитывается исходя из размера дохода будущего заемщика.[7]

Размер регулярного  платежа также зависит от дохода заемщика. Но на него влияет и срок кредитования: чем он дольше, чем меньший размер дохода необходим для выдачи одинакового по размеру кредита, т.к. количество платежей по кредиту будет выше, соответственно размеры платежей ниже.

Сделки с ипотекой коммерческой недвижимости имеют множество особенностей, которые не присущи сделкам по жилью. Например, сроки кредитования под залог коммерческих объектов могут быть гораздо короче, чем по жилью, т.к. предполагается, что доход, который будет приносить заложенный объект, позволит вернуть кредит, выданный на короткий срок и под более высокие проценты.

Ипотечное кредитование как форма инвестиций можно посмотреть на примере ОАО Газпромбанк.[8]

Ипотечный кредит в рамках Программы  инвестиций Внешэкономбанка

Целевое назначение кредита 

• Приобретение квартир  у юридического лица (застройщика, инвестора  и т.д.), на которые  зарегистрировано право собственности;

 • Приобретение квартир у  юридического лица (застройщика,  инвестора и т.д.) в строящихся  многоквартирных домах, по которым  срок ввода  установлен  не позднее 2 квартала 2013 года.

Размер первоначального  взноса	Минимальные размеры  процентных ставок, (% годовых) *до даты предоставления в Банк документов, подтверждающих государственную регистрацию  залога (ипотеки)/ после даты предоставления в Банк документов, подтверждающих государственную регистрацию залога (ипотеки) или при приобретении квартиры с оформленным правом собственности
	Валюта РФ
От 20% до 50% (включительно)	12,0/11,0*
Более 50%	11,5/11,0*

Максимальный срок кредита  – до 30 лет

Максимальный размер кредита 

Эквивалент 8 000 000 (восемь миллионов) рублей - для г. Москвы и г. Санкт-Петербурга

 Эквивалент 3  000 000 (три миллиона) рублей - для всех  остальных субъектов Российской  Федерации 

Минимальный размер кредита 

Эквивалент 300 000 (триста тысяч) рублей 

 Но не менее 15 % от стоимости недвижимости

Минимальный первоначальный взнос:  20%