Контрольная работа по "Инвестиционной деятельности КБ"

Широкая сеть филиалов во всех ведущих  регионах России делают векселя ОАО  «Россельхозбанк» универсальным высоколиквидным  активом – операции с векселями  Банка могут осуществляться в  любом филиале.

ОАО «Россельхозбанк» выпускает  векселя в рублях РФ и иностранной  валюте.

Вексельные операции проводятся с  резидентами и нерезидентами  РФ, юридическими и физическими лицами.

Операции со сторонними векселями

• Покупка/продажа векселей
• Операции РЕПО
• Прием векселей на комисcию для продажи
• Операции залога векселей с целью кредитования контрагентов на рынке Межбанковских кредитов

Операции с эмиссионными ценными  бумагами

• Организация выпуска, размещения и погашения долговых обязательств эмитентов
• Покупка/продажа облигаций, еврооблигаций, акций
• Операции РЕПО

Депозитарные услуги

Согласно принятому  на заседание ФСФР России 19 мая 2005 г. решению, ОАО «Россельхозбанк» была выдана без ограничения срока  действия лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 077-08461-000100.

Вложения в ценные бумаги

Бизнес-планами и кредитной политикой  ОАО «Россельхозбанк» установлено, что операции ОАО «Россельхозбанк» с ценными бумагами носят второстепенный характер. Они связаны с обеспечением ликвидности ОАО «Россельхозбанк» и используются для получения дополнительных доходов от размещения средств, которые не могут быть направлены на другие цели.

В соответствии со статьей 6 Федерального закона от 2 декабря 1990 года №395-I «О банках и банковской деятельности» ОАО «Россельхозбанк» на основе лицензии Банка России на осуществление банковских операций осуществляет выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами. Операции с ценными бумагами осуществлялись как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.

По данным бухгалтерского баланса  на 1 января 2012 года:

• Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи – 99863488 тыс. руб. (на 1 января 2011 г. – 43230200 тыс. руб.)
• Инвестиции в дочерние и зависимые организации - 20753783 тыс. руб. (10854206 тыс. руб.)
• Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения – 31260403 тыс. руб. (13688455 тыс. руб.)

Чистые денежные средства, полученные от (использованные в) инвестиционной деятельности на 1 января 2012 года составили -74798477 тыс. руб.(-39612592 тыс. руб. на 1 января 2011 г.).

В рамках формирования базы для долгосрочного  кредитования в 2011 году Банк разместил  следующие облигационные займы:

• в марте-апреле 2011 года был размещен пятилетний выпуск рублевых еврооблигаций объемом 32 млрд. руб. со ставкой купона 8,7% годовых;
• в июне 2011 года был размещен десятилетний выпуск субординированных еврооблигаций на сумму 800 млн. долл. США со ставкой 6,0% годовых и опционом на досрочное погашение по инициативе
• Банка через пять лет;
• в июле 2011 года было размещено три десятилетних выпуска рублевых облигаций общим объемом 20 млрд. руб. со ставкой купона к 4-летней оферте 7,7% годовых;
• в ноябре 2011 года был размещен один десятилетний выпуск рублевых облигаций объемом 10 млрд. руб. со ставкой купона к 2-летней оферте 8,75% годовых;
• в ноябре 2011 года был размещен пятилетний выпуск рублевых еврооблигаций объемом 20 млрд. руб. с плавающей процентной ставкой 6М MosPrime.

В целях управления краткосрочной  ликвидностью Банк в 2011 году проводил операции по привлечению денежных средств на валютном и денежном рынках:

• суммарный объем краткосрочного привлечения МБК (оборот) составил 1252,6 млрд. руб.;
• оборот на валютном рынке (FOREX) - 19382,9 млрд. руб.

 

Список используемых источников

1. Алексеева Е.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие/ Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова - Ростов н/Д: Феникс, 2009

2. Воронин В.П., Сапожникова Н.Г. Учет ценных бумаг: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005

3. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. - М.: ИНФРА-М., 2008

4. Нешитой А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007.

5. Ткаченко И.Ю. Инвестиции. – М.: ИЦ «Академия», 2009

6. Инфраструктура рынка ценных бумаг: итоги 2008 года и перспективы. 2009. №1

7. Мазурова Т.В. Привлечение инвестиций в акционерное общество путем организации облигационного займа.//Акционерный вестник. - 2006. - № 6

8. Мау В., Кочеткова О., Дробышевский С. И др. Российская экономика в 2008 г. Тенденции и перспективы (Выпуск 30) - М.: ИЭПП, 2009

9. Смоленчук Ф. Российский рынок облигаций - тенденции и перспективы// Биржевое обозрение. 2009. №7

10. www.ecanomika.ru

11. www.RBK.ru

12. www.rshb.ru

 

 

 

5. Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг

Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению

Доверительное управление – это возможность получения  максимального дохода от имущества, использование которого требует, как  правило, специальных знаний. Доверительное  управление (ДУ) является общепринятой формой размещения денежных средств как для населения, так для юридических лиц.[6]

Основные цели передачи имущества в доверительное управление:

-      получение  максимального дохода от владения  ценными бумага ми;

-      изучение  конъюнктуры фондового рынка и оперативное принятие решений в отношении акций, переданных в доверительное управле ние;

-      профессиональная  реализация прав, предоставленных  ценными бумагами;

-      освобождение  собственника акций от обязанностей, которые он несет как акционер.

Сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает  от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего.

Объектами доверительного управления могут быть:

-      предприятия и другие имущественные комплексы;

-      отдельные  объекты, относящиеся к недвижимому  имуществу; 

-  ценные бумаги и права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами;

-      исключительные  права и другое имущество. 

Объектами доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги:

-      акции  акционерных обществ, в том  числе акции, находящиеся на  момент заключения договора о  доверительном управлении ими  в го сударственной (муниципальной)  собственности; 

-   облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управле нии в государственной (муниципальной) собственности;

-   государственные (муниципальные) облигации любых типов, за исключением тех, условия выпуска и обращения которые не допускают передачу их в доверительное управление.[3]

Банк как доверительный  управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе совершать следующие сделки:

•      Приобретать  за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственно сти его учредителя.

•      Отчуждать  находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, собственность своих учредителей.

•      Сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.

•      Приобретать  за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, выпущенные его учредителями, за исключением  ценных бумаг, включенных в котировальные листы организаторов тор говли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию Федеральной комис сии.

•      Приобретать  за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации.

•      Закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств.

•      Передавать находящиеся в его управлении денежные средства во вклады в пользу третьих лиц либо вносить указанные  средства на счет (счета), распорядителем которого определено третье лицо (лица).

Коммерческие банки  предлагают своим клиентам следующие способы доверительного управления:

 

 

Индивидуальное доверительное  управление (ИДУ). Имущество учредителя учитывается отдельно и вкладывается в доходные активы (управляется) тоже отдельно. Для банка данный способ управления тех нологически прост, поскольку не предусматривает сложных методик расчетов долей по вложениям и распределению доходов и расходов. Банк ведет отдельные балансы и не выделяет их из общего баланса. [5]

Индивидуальное доверительное  управление с возможностью со вместных вложений. В этом случае имущество  нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив  на равноправной (или иной специально оговорённой основе) в соответствии с индивидуальными инвестиционными деклара циями учредителей.

Доверительное обслуживание – это вид доверительного управле  ния, основной целью которого является не получение прибыли, а плано  вое обслуживание имущества учредителя. Например: соблюдение гра фика специальных платежей по расчётным, текущим счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг.

Общий фонд банковского  управления (ОФБУ). Имущество всех учредителей (участников фонда) объединяется в имущественный комплекс на праве общей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования.

ОФБУ  это форма  коллективного инвестирования, являющаяся банковским аналогом Паевых Инвестиционных Фондов (ПИФ). Активы ОФБУ, находятся на обособленных счетах в Центральном Банке РФ и юридически отделены от активов банка.

Виды операций банков по доверительному управлению

Банки выполняют следующие  виды операций по доверительному управлению портфелем ценных бумаг:

• Покупка и продажа  ценных бумаг на основании договоров  комиссии или поручения, то есть за счет и от имени клиента или  банка. При этом банк выполняет ряд  операций, таких как:

-      получение  инструкций от клиента в утвержденной  форме;

-      исполнение  сделки или передача поручения  финансовому брокеру; 

-    физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги;

-      осуществление  денежных расчетов;

-      регистрация  сделки, внесение изменений в  реестр акционеров и пр.

•      Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.

•      Осуществление  расчетов по сделкам с ценными  бумагами.

•      Перерегистрация  прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста.

•      Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг.

•      Начисление и выплата дивидендов инвесторам.

•      Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры.

•      Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами.

•      Посредничество в страховании рисков по операциям  с ценными бумагами и т.д. [5]

В сфере управления активами коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включает в себя куплю-продажу ценные бумаг, формирование их портфеля.

Список используемых источников

1. Андреанов, А.Ю. Инвестиции  учебник / А.Ю. Андреанов. – М.: Изд-во Проспект, 2007.

2. Белякова М.Ю. Система управления риском на этапе инвестиционного процесса // Справочник экономиста. - 2008

3. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. – М.: Юнити, 2009

4. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А.. Инвестиции. Учебник по редакцией Изд. «Проспект». Москва, 2003

5. Марголин А.М. Инвестиции: Учебник. – М.: РАГС, 2010

Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2009

 6. www.slovari.yandex.ru

7. www.bankingfacts.ru

8. www.gendocs.ru