Оценка рисков инвестиционного проекта

Производственный  цех составляют 12 рабочих и мастер. Непосредственно в цехе происходит изготовление, сборка, доводка и  наладка нефтяного оборудования. В цехе применяются станки отечественного и импортного производства. Столь  малое количество рабочих в цехе объясняется отсутствием большого пакета заказов.

Численный состав работников ЗАО «ИТОМ» – 27 человек, из них руководителей  – 2, специалистов – 11, служащих – 2, рабочих  – 12 человек. В целях обеспечения  производства квалифицированными кадрами на различные обучающие курсы и программы было отправлено 14 человек, в том числе 4 специалиста, 2 служащих и 8 человек рабочих.

Простота структуры  предприятия, малочисленность звеньев  и относительно небольшая численность  персонала объясняют специфику управления на данном предприятии. Она заключается в том, что многие функции, для  выполнения которых на крупных предприятиях создаются целые отделы,  на ЗАО «ИТОМ» реализуются одним-двумя специалистами. Так, на предприятии нет маркетингового отдела (или отдела сбыта). Поиск заказчиков и покупателей входит в обязанности главного инженера, генерального директора. Хотя в будущем, при увеличении заказов на оборудование, одной из главных проблем, ставших перед руководством предприятия будет создание маркетинговой службы, которая занималась бы поисками каналов сбыта.

1.4. Основные показатели хозяйственной деятельности и               характеристика деловой активности

 

Основной деятельностью предприятия  является производство нефтепромыслового  оборудования: парогенераторные установки, коммерческие узлы учета нефти и жидкостей, групповые замерные установки. Также проведение пуско-наладочных работ, монтажных и ремонтных работ, оказания сервисных, торговых и научно-внедренческих услуг.

 В 1997 г. была разработана конструкторская документация на блок учета добываемой газонефтяной жидкости УБ-30-4. Производство и сборка данного оборудования и является основным направлением деятельности предприятия. На основании конструкторской документации силами специалистов предприятия «ИТОМ» разработаны технологические процессы изготовления и ремонта вышеуказанного оборудования. Приобретено необходимое сварочное и металлорежущее оборудование первой очереди, на производстве оборудованы рабочие места, отвечающие требованиям организации труда и эргономики. Получены лицензии на право изготовления, технического обслуживания, монтажа и пуско-наладки оборудования для нефтяной промышленности.

Заказчиками нашей  продукции являются предприятия  различных регионов нашей страны, таких как: Республика Удмуртия (ОАО «Удмуртнефть», ОАО «Удмуртская национальная нефтяная компания», ОАО «Уральская нефть», ЗАО «Чепецкое НГДУ», ОАО «Удмуртторф», ОАО «Удмуртгеология» и др.); Республика Татарстан (ОАО «Татнефть», ОАО «Татнефтепром», ЗАО «Чишманефть», ЗАО «Предприятие Кара-Алтын», ОАО «Меллянефть», ЗАО «АЛОЙЛ», ОАО «ИДЕЛОЙЛ», ОАО «МНКТ», ОАО «ГРИЦ», ЗАО «ТАТОЙЛГАЗ» и др.); Республика Коми (ЗАО «НЕФТУС»); Пермская область (ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефть»); Республика Башкортостан (ОАО «Белкамнефть» и др.); Сибирь (ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Хантымансийскнефтегазгеология» и др.)

За время  работы предприятием изготовлено более 30 коммерческих узлов учета как  сырой так и товарной нефти, более 180 блоков учета.

На выпускаемую  продукцию ЗАО «ИТОМ» имеет сертификаты  соответствия ГОССТАНДАРТА РФ и разрешения на применение Госгортехнадзора России.

Основными показателями, характеризующими финансово-хозяйственную  деятельность производственного предприятия, выступают объем производства, валовые доходы и чистая прибыль. Кроме этих показателей, на финансово-хозяйственную деятельность предприятия  оказываю влияние такие показатели как: себестоимость продукции, средняя численность работающих, средняя заработная плата, средняя сумма основных средств, средняя сумма оборотных средств. (табл. 1.2).

       

  Таблица 1.2 – Основные   экономические   показатели   хозяйственной  деятельности  ООО «ИТОМ» за 2002 – 2004 гг., р.

Наименование показателей	2002 г.	2003 г.	Изменение		2004 г.	Изменение
			р.	%		р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Объем производства и продаж	8898427,0	6292303,0	-2606124,0	70,7	11321478,0	5029175,0	179,9
2. Валовой доход	7116427,0	4348303,0	-2768124,0	61,1	9377478,0	5029175,0	215,7
3. Налоги, уплачивае-мые  из       валовых доходов	1186071,2	724717,2	-461354,0	61,1	1562913,0	838195,8	215,7
4. Себестои-мость продукции	874168,0	1420000,0	545832,0	162,	1052000,0	-368000,0	74,1
5. Прибыль от реалии-зации	5056187,8	2203585,8	-2852602,0	43,6	6762565,0	4558979,2	306,9
6. Налоги,    уплачивае-мые     из    прибыли	1213485,1	528860,6	-684624,5	43,6	679288,7	150428,1	128,4
7. Чистая прибыль	3842702,8	1674725,2	-2167977,5	43,6	6083276,3	4408551,1	363,2
8. Средняя численность  работников, чел.	60	130	70	216,	250	120	192,3
9. Средняя зарплата	1042,0	2055,0	1013,0	197,	3118,0	1063,0	151,7
10. Средняя сумма основных  фондов	1171900,0	1082784,0	-89116,0	92,4	1005711,0	-77073,0	92,9
11. Средняя сумма оборотных  средств	10434996	6728183,0	-3706813,0	64,5	11324594,0	4596411,0	168,3

 

Степень удовлетворения потребностей покупателей наилучшим  образом характеризует объем  товарооборота. Объем производства и продаж ООО «ИТОМ» в 2004 г. составил 11321478 р.. Темп роста по отношению к 2003 г. достиг 179 %.

Достигнутый темп прироста отражает рост возможностей предприятия в удовлетворении спроса потребителей и свидетельствует об увеличении доли предприятия на рынке производства нефтепромыслового оборудования. В настоящее время наращивание объема производства и продаж играет определенную роль в увеличении валовых доходов и прибыли, поскольку рост  уровня торговых надбавок, практически невозможен ввиду проводимой политики по ограничению и постоянному снижению их предельных уровней.

Сумма валовых доходов  ООО «ИТОМ» в 2004 г. составила 9377478 р.. Темп роста по отношению к 2003 г. составил 216 % . Рост суммы валовых доходов на 5029175 р. в 2004 г. по сравнению с 2002 г. был связан с ростом объема платежеспособного спроса и производства нефтепромыслового оборудования.

Себестоимость продукции предприятия за 2003 г. сложились в размере 1420000 р., а в 2004 г. – 1052000 р. Увеличение суммы издержек в 2003 г. на 545832 р. по сравнению с 2002 г. было обусловлено началом строительства новой (постоянной) производственной линии. Общая сумма затрат на строительство в 2003 г. достигла 568300 р., что составляет 40 % общей суммы издержек обращения за 2003 г.

На величину полученной предприятием чистой прибыли оказало влияние  множество факторов как внешнего, так и внутреннего порядка. Резкое снижение суммы прибыли в 2003 г. на 2167977,5 р. по сравнению с 2002 г. обусловлено снижением продаж на 2606124 р. и одновременным увеличением себестоимости продукции на 545832 р., связанным со строительством производственной линии. Однако уже в 2004 г. чистая прибыль предприятия составила 6083276,3 р., темп роста при этом достиг 363,2 % . Положительное влияние оказало увеличение объема производства на 5029175 р. по сравнению с 2003 г., ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижения уровня налогов и отчислений, увеличением величины внереализационных доходов.

Имущество общества представлено основными фондами и оборотными фондами. На конец 2004 г. стоимость имущества предприятия составила 12330305 р. Основные средства в общей стоимости имущества занимают 8,2 % и представлены сооружениями, оборудованием, транспортными средствами, производственным и хозяйственным инвентарем.

Основное место в организации  деятельности предприятия принадлежит  оборотным фондам. Увеличение суммы  оборотных средств в 2004 г. на 4596411 р. по сравнению с 2003 г. свидетельствует о достаточно хороших перспективах наращивания производства и прибыли. Такой прирост характеризует рост возможностей предприятия по своевременным расчетам за поставляемую продукцию и выполнению своих обязательств. Динамика изменения суммы оборотных средств показывает, что предприятие постоянно проводит мероприятия по эффективному использованию имеющихся оборотных средств и дальнейшему их наращиванию.

Глядя на табл. 1.2 можно сделать вывод о том, что самым трудным в финансовом плане годом для ООО «ИТОМ» за последние 3 года стал 2003 г. Это связано в первую очередь с низким объемом платежеспособного спроса, высокой себестоимостью продукции, а также с высоким уровнем налоговых отчислений.

Проведенный анализ характеризует финансовое состояние  предприятия как весьма устойчивое при хорошем запасе финансовой прочности. Показатели эффективности деятельности и финансовой устойчивости, достигнутые к концу 2004 г. позволяют руководству предприятия приступить к началу реализации проекта по освоению нового вида нефтепромыслового оборудования, суть которого будет описана в следующих разделах дипломного проекта.

Эффективность использования оборотного капитала позволяют оценить коэффициенты деловой активности (табл. 1.3). Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости, показывающие, сколько раз в г. оборачиваются те или иные активы. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Увеличение скорости оборота   средств   отражает   при   прочих   равных   условиях   повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Таблица 1.3. Оценка деловой активности

Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.	Изменение 2003/2002 гг.		Изменение 2004/2001 гг.
				тыс.р.	%	тыс.р.	%
Оборачиваемость средств в расчетах, об.	24,26	30,60	19,16	6,34	126%	-11,44	63%
Оборачиваемость средств в расчетах, дн.	14,84	11,76	18,78	-3,07	79%	7,02	160%
Оборачиваемость запасов, об.	6,64	7,06	7,72	0,42	106%	0,66	109%
Оборачиваемость запасов, дн.	54,24	50,99	46,66	-3,25	94%	-4,33	92%
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн.	26,22	48,91	65,94	22,70	187%	17,03	135%
Коэффициент пога-шаемости дебито-рской задолженности	0,04	0,03	0,05	-0,01	79%	0,02	160%
Оборачиваемость собственного капитала	1,84	2,28	2,06	0,43	124%	-0,22	90%
Оборачиваемость совокупного капитала	1,41	1,57	1,42	0,16	111%	-0,15	91%

 

Оборачиваемость собственного и совокупного капитала имеет  тенденцию ускорения, что является положительной характеристикой.

Таким образом, в соответствии с табл. 1.3 отдача от использования всех активов возросла в 1,5 раза. Оборачиваемость текущих активов возросла почти в той же степени, что и всех активов. Данная тенденция свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

1.5 Характеристика проблемной  ситуации и методов ее решения

 

Анализ хозяйственной деятельности ООО «ИТОМ» показал, что это предприятие имеет свободные денежные средства. Т. к. одной из главных целей предприятия является получение прибыли, эти средства необходимо вложить в такой проект, который будет рентабельным и позволит предприятию получать максимальную прибыль.

ООО «ИТОМ» имеет в собственности помещение. Руководство предприятия, после изучения рыночной ситуации, потребительского спроса и некоторых других факторов, пришло к выводу, что наибольший эффект принесет освоение нового вида нефтепромыслового оборудования.

Работая над проектом создания нового вида нефтепромыслового оборудования, необходимым условием является составление инвестиционного проекта.

В инвестиционном проекте надлежит прежде всего отобразить все системные параметры фирмы.

На первом этапе  необходимо провести исследование и  анализ рынка. Цель данного раздела  – исследование мотивов поведения  потребителей, выделение и анализ сегмента рынка, на котором будет функционировать предприятие, оценка деятельности потенциальных партнеров.

На втором этапе  проводится анализ рисков и страхование.                                         

            Цель раздела – оценка опасности того, что цели исследуемого проекта могут быть полностью или частично недостигнуты, и разработка мероприятий, способствующих снижению степени неопределенности или нивелирующих негативные последствия риска.    

                На третьем этапе необходимо разработать стратегию и тактику предприятия.

На   четвертом   этапе   необходимо   составить  производственный план.

Чтобы оценить, сможет ли предприятие удовлетворить  спрос, необходимо оценить:

• Оборудование, имеющееся у предприятия;
• Соответствует ли кадровый состав перечню и  квалификации кадров, имеющихся на разработанных предприятиях;
• Сколько потребуется предприятию дополнительных инвестиций.