Планирование и оценка инвестиций

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ  
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования 
«Казанский национальный 
исследовательский технологический университет»

Факультет промышленной политики и  
бизнес-администрирования

Кафедра экономики

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине 
«Планирование на предприятии»

на тему:

Планирование  и оценка инвестиций

 

 

 

К защите допустить

_____________"___"__________20__г.

Выполнила студентка

Гр3291-81

Валиуллина Ф.Ф.

Проверила:

Дылевская А.И.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Казань 2013

 

 

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПЛАНИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИИ.           5

1.1 Содержание и состав инвестиций и их место в экономической системе 5

1.2 Планирование инвестиций на предприятии 11

1.3 Оценка инвестиций 13

2. ОРГАНИЗАЦИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ В ООО «УНИВЕРСАЛСТАНДАРТ»                22

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации 22

2.2 Анализ планируемого инвестиционного проекта 24

2.3 Оценка эффективности инвестиционного проекта различными методами 29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ  32

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 34

ПРИЛОЖЕНИЕ 35

 

ВВЕДЕНИЕ.

 

Планирование  инвестиций – важная составляющая бизнеса и в самом начале, на этапе бизнес-плана и тогда, когда он уже работает. Реализация бизнес-проекта охватывает период от принятия решения об его инвестировании до начала коммерческого производства. Осуществить проект означает выполнить все рабочие задачи на участке и вне его, которые необходимы, чтобы перевести проект со стадии технико–экономического обоснования на эксплуатационную, а это означает, что команда либо руководитель проекта организует будущее производство, разрабатывает финансовый план, создает структуру, приобретает и передает в эксплуатацию технологии. Планирование инвестиций и будущих денежных поступлений и расходов (притоках и оттоках средств) дает возможность не только оценить инвестиционные проекты, но и представляет собой документ, обязательный к исполнению, независимо от формы собственности будущего производства.

Актуальность  данной курсовой работы обосновывается, тем, что в процессе своей операционной деятельности многие компании, имея достаточный  потенциал развития, не имеют ресурсов, для обеспечения своей операционной деятельности, в связи, с чем предприятиям и организациям необходимо привлекать внешнее финансирование и инвестирование.

Со стороны  предприятия это возможность  полностью использовать потенциал  собственной компании за счет средств  инвестора и получить максимально  возможный доход.

Для инвестора  в первую очередь предоставление инвестиций – это отказ от получения  прибыли в настоящем времени  в счет будущих доходов.

Инвестиции  – это все виды имущественных  и интеллектуальных ценностей, которые  вкладываются в объекты предпринимательской  и других видов деятельности, в  результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Последнее десятилетие российская экономика  переживает глубокие экономические  и финансовые изменения. В связи  с этим многие предприятия сталкиваются с проблемами износа основных средств, расширения масштаба взаимных неплатежей, снижения спроса на продукцию на внутреннем и внешнем рынках.

Однако, российские предприятия, переживающие в настоящее время трудную  ситуацию, имеет значительный потенциал  для собственного развития.

Целью данной работы является анализ планирования инвестиций на предприятии ООО «УНИВЕРСАЛСТАНДАРТ» и их оценка.

Задачи, которые стояли при написании  данной курсовой работы:

– изучить теоретические аспекты планирования инвестиций;

– изучить теоретические аспекты оценки инвестиций;

– проанализировать все аспекты на примере ООО «УНИВЕРСАЛСТАНДАРТ»

В курсовой работе раскрываются теоретические  и практическик аспекты инвестиций.

Объект исследования является ООО «УНИВЕРСАЛСТАНДАРТ».

Предмет исследования является планирование инвестиций и их оценка.

Структура курсовой работы. В соответствии с целью, задачами и логикой исследования работа состоит из введения, 2 глав, заключения, приложения с 9 таблицами, библиографического списка литературы.

 

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПЛАНИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИИ.

1.1 Содержание и состав инвестиций и их место в экономической системе.

 

В системе  воспроизводства, безотносительно  к его общественной форме, инвестициям  принадлежит важнейшая роль в  деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить  общественное воспроизводство как  систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого  звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития.

Само  понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Реальные  инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики  или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Финансовые же – вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточные операции).

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все  произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием.

Инвестиционные  товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют  потребности непосредственно, тогда  как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских  товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь  в виду, что термин «капитал» не подразумевает деньги. Правда, менеджеры  и экономисты часто говорят о  «денежном капитале», имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят, а, следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

Инвестиции  – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические  ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного  аппарата. Это может быть связано  с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также  со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Сюда следует  включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в «человеческий капитал», которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение, ибо, в конечном счете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование, и самое главное, основной фактор современного экономического развития – интеллектуальный продукт, который предопределяет экономическое положение страны в мировой иерархии государств.

Структуру инвестиций можно представить при  помощи следующей схемы (см рис 1). [4]

 

Рис. 1 Структура инвестиций

 

В системе  отношений расширенного воспроизводства  инвестиции выполняют важнейшую  структурообразующую функцию. От того, в какие отрасли народного  хозяйства вкладываются средства для его развития зависит будущая структура экономики: или преобладающими будут машиностроительные заводы, выпускающие сельхозтехнику или машиностроительные заводы, выпускающие военную технику и снаряжение. Или, далее, преобладание будет на стороне строительных фирм, специализирующихся на возведении крупных производственных комплексов, или на стороне строительных фирм, возводящих комфортное жилье.

Частные инвестиции, в основном, полностью  сосредоточены на задаче получения  прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли экономики, подотрасли, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Прибыльность  – это важнейший структурообразующий критерий, определяющий приоритетность инвестиций. Негосударственные источники инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются недоинвестированными. Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции («перегреву» экономики), недостаточное же – к дефляции. Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.

Инвестиции  играют центральную роль в экономическом процессе, они предопределяют общий рост экономики. В результате инвестирования средств в экономику увеличиваются объемы производства, растет национальный доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный прирост национального дохода частично вновь накапливается, происходит дальнейшее увеличение производства, процесс повторяется непрерывно. Таким образом, инвестиции, образующиеся за счет национального дохода в результате его распределения, сами обуславливают его рост, расширенное воспроизводство. При этом, чем эффективнее инвестиции, тем больше рост национального дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления (при данной его доле), которые могут быть вновь вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода может обеспечить повышение доли накопления при абсолютном росте потребления.

Было  бы неправильно связывать рост национального  дохода только с производственными  инвестициями, хотя очевидно, что они  непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска  продукции. Следует отметить, что  на этот рост оказывают значительное воздействие, хотя и косвенное, также  и инвестиции в сферу нематериального  производства,

Воспроизводство основных фондов народного хозяйства  происходит посредством трех основных каналов поступления инвестиционных вложений:

@ государственных капитальных вложений;

@ капитальных вложений, осуществляемых за счет предприятий и компаний;

@ инвестиций, осуществляемых за счет ресурсов инвестиционных фондов и компаний, формируемых на основе аккумуляции денежных средств населения.

Таким образом, инвестиции не только влияют на расширение мощностей в долгосрочной перспективе, но и оказывают существенное воздействие  на то, в какой мере используются уже имеющиеся мощности. В не меньшей  мере, на уровень использования мощностей, влияют инвестиции в товароматериальные запасы-то есть превышение прироста запасов над их расходованием. Поэтому колебания в инвестиционном процессе – важный фактор изменения темпов роста, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

В силу чисто  экономических причин существуют различия в доходах от инвестиций. При этом доходы на производственные инвестиции должны быть больше доходов по альтернативным видам вложений, таким, например, как  вложения в антиквариат, золото, бриллианты, банковские вклады и т.п. Так как, в противном случае, нет экономической выгоды от вложения средств в производство, которое всегда связано с риском, а более предпочтительным выступает получение дохода от более гарантированных операций.

До тех  пор, пока предельный доход от инвестиций превышает издержки инвестирования, инвестиционные программы будут  осуществляться и далее. До тех пор, пока стоимость предельного продукта, производимого вновь привлекаемыми  работниками, больше издержек на дополнительную заработную плату, предприятия будут  продолжать принимать новых работников.

Наоборот, если отдача ниже, чем приносимые издержки (жертвы), то выгоднее уменьшать вложения ресурсов и сокращать соответствующую  деятельность. Если инвестиционные издержки предприятия (например, процент по займам, предназначенных для инвестиций) больше, чем предельный доход от данного вида вложений, а стоимость  предельного продукта не покрывает  издержек на оплату труда, поэтому предприятию  придется свернуть свои инвестиционные программы и уменьшить численность  занятых.