Понятие и роль инвестиционных банков в рыночной экономике

Вместе с тем анализ банковских систем различных стран свидетельствует  о параллельном развитии тенденции  к усилению специализации деятельности коммерческих банков. Так, в странах развитой рыночной экономики, в том числе и тех, которые имеют универсальную структуру кредитной системы, важное место (несмотря на некоторое снижение их числа) занимают специализированные банки, из которых наибольший интерес для настоящего этапа развития российской экономики представляют инвестиционные банки и кредитные институты с особыми задачами, связанными с реализацией национальных интересов.

Основными направлениями деятельности инвестиционных (деловых) банков являются: операции с ценными бумагами, предоставление долгосрочных кредитов, финансирование инвестиционных проектов, участие в  капитале финансовых и нефинансовых предприятий, реструктуризация бизнеса  посредством слияний и поглощений, сделки с недвижимостью, консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги. Состав и структура этих операций могут различаться в зависимости от специализации инвестиционных банков и особенностей построения кредитной системы страны, что находит, в определенной степени, отражение в структуре их балансов. Так, более четверти активов американских инвестиционных банков приходится на ценные бумаги («Drecksell» -- 34,1%, «Solomon Brothers» -- 33,1%, «Merril Lynch»-- 26,3%), в то время как в активах английских деловых банков удельный вес кредитов существенно выше, чем доля ценных бумаг ( «Montegue», соответственно, -- 41,8% и 8.3%, «Rotshild» -- 21,4% и 0,3%, «Lazard Brothers» -- 19,2% и 0,2%).

Инвестиционные банки, осуществляющие операции в основном за свой счет, имеют значительно большую потребность в капитале, чем коммерческие банки, занимающиеся традиционными банковскими услугами, в то же время эта потребность уменьшается, если преобладающая доля операций инвестиционного банка производится по поручению и за счет клиента.

Деятельность инвестиционных банков тесно связана с функционированием  рынка ценных бумаг: степень сформированности рынка ценных бумаг и реализации его роли как механизма перераспределения  капитала во многом определяют поле деятельности инвестиционных банков, возможности  получения достаточной прибыли  от отдельных операций на данном сегменте финансового рынка на основе совершенствования  избранной банком специализации. Поэтому  выделение инвестиционных банков как  особого вида финансового института  предполагает, на наш взгляд, достаточно высокую ступень развития рынка  ценных бумаг.

Стереотип деятельности инвестиционных банков зарубежных стран со сложившимся, устоявшимся финансовым рынком не может  быть механически перенесен на условия  развивающихся рынков, однако изучение опыта мировой практики в области  создания и деятельности инвестиционных банков позволяет выделить апробированные формы и методы, которые могут быть использованы в Казахстане. Организация инвестиционных банков, имеющая особое значение для российской экономики, столь нуждающейся в долгосрочных инвестициях, в рамках формирующейся универсальной модели, скорее всего, может быть осуществлена путем создания инвестиционных институтов как дочерних организаций крупных универсальных банков или формирования специализированных инвестиционных банков, действующих на основе системы государственных гарантий и льгот.

Наличие банков, которые функционируют  в сферах деятельности, имеющих актуальное значение для национальной экономики, при поддержке государства, характерно для многих стран. Так, в Германии кредитные институты с особыми  задачами представляют собой частные  и государственные банки, выполняющие  ряд функций по стимулированию определенных сфер национальной экономики. Частным  банком является, к примеру, «Industriekreditbank AG -- Deutsche Industriebank», занимающийся выдачей долгосрочных кредитов предприятиям, финансовое состояние которых не позволяет привлекать средства за счет эмиссии акций; государственным - «Kreditanstalt fur Wiederaufbau» (Банк восстановления), деятельность которого связана с поддержкой кризисных отраслей экономики и кредитованием экспорта. В Нидерландах многие из специализированных банков являются государственными или функционируют на основе государственных гарантий. К таким банкам, в частности, относятся Национальный инвестиционный банк («De Nationale Investeringsbank NV»), осуществляющий вложения капитала в менее развитых регионах и предоставление кредитной поддержки компаниям, испытывающим финансовые трудности, и Нидерландская компания страхования кредитов («Nederlandse Credietverzekering Maatschappij NV»), производящая в особых случаях страхование политических рисков. Во Франции на долю государственных кредитных институтов приходится более половины долгосрочных кредитов.

Периоды экономических кризисов характеризуются  усилением роли государства в  инвестиционных процессах, в том  числе и путем роста присутствия  в кредитных институтах. В Италии в качестве одного из примеров можно  привести деятельность созданного в 1930 г. Института реконструкции развития (ИРИ). Совмещая черты холдинга и  банка, ИРИ действовал на основе системы  государственных акционерных участий: на средства, полученные от эмиссии  облигационных займов, из бюджета, от различных государственных и  смешанных финансовых учреждений, ИРИ  осуществлял покупку крупных, в  том числе и контрольных, пакетов  акций проблемных банков и промышленных компаний. При этом в случае необходимости  ИРИ приобретал дополнительные пакеты акций и финансировал банки и  компании, становившиеся его дочерними  предприятиями, или осуществлял  ликвидацию структур с безнадежным  финансовым положением. В послевоенные десятилетия был создан ряд аналогичных  ИРИ государственных институтов: ЭФИМ, ЭНИ, ДЖЕПИ с участием государственного банка «Instituto Mobilliare Italiano». В настоящее время, когда в условиях определенной экономической стабилизации государственная поддержка потеряла свою значимость, правительство Италии приступило к процессу постепенной приватизации промышленно-финансовых комплексов.

Эти и другие примеры убедительно  свидетельствуют о том, что решение  стратегических задач национальной экономики путем активизации  инвестиционной деятельности кредитных  институтов требует действенного государственного участия, степень этого участия  во многом определяется сформированностью  рыночных механизмов, формы и методы - особенностями конкретной экономической ситуации. Эффективность тесного взаимодействия государства, банков, нефинансовых предприятий, необходимого для достижения общих национальных интересов, особенно важна на этапах выхода из экономического кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ  инвестиционной деятельности АО «Народный банк Казахстана» на 2012 год

2.1 Основные направления  инвестиционной политики в РК

 

АО «Народный Банк Казахстана» (далее - «Банк») и его дочерние предприятия(далее совместно - «Группа») оказывают банковские услуги корпоративным и розничным клиентам в Казахстане, России, Кыргызстане и Грузии, и услуги по управлению пенсионными активами и страхованию в Казахстане. Первичная государственная регистрация Банка была произведена 20 января 1994 г., в органах юстиции Казахстана. Банк осуществляет свою

деятельность на основании  лицензии № 10 на проведение банковских и иных операций и деятельности на рынке ценных бумаг, обновленной 6 августа 2008 г. Комитетом Республики Казахстан по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального Банка Республики Казахстан (далее – «КФН», ранее известное как Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций). Банк является членом системы обязательного страхования вкладов, предоставленной АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов».

Основная деятельность Банка  включает предоставление займов и гарантий, привлечение депозитов, проведение операций с ценными бумагами и иностранной валютой, осуществление переводов, операций с денежными средствами и платежными карточками и предоставление других банковских услуг своим клиентам. Кроме того, Банк действует в качестве агента Правительства Республики Казахстан по выплате пенсий и пособий через свою филиальную сеть. Ценные бумаги Банка включены в основной листинг Казахстанской фондовой биржи (далее - «КФБ»). Кроме того, некоторые выпущенные долговые ценные бумаги Банка включены в основной листинг на Люксембургской и Лондонской фондовых биржах. Банк разместил свои Глобальные депозитарные расписки (далее – «ГДР») на Лондонской фондовой бирже.

В марте 2009 г., АО «Фонд национального  благосостояния «Самрук-Казына» (далее – «Самрук-Казына»), организация, контролируемая Правительством Республики Казахстан, приобрело 259,064,909 простых акций Банка за 26,951 миллион тенге. В мае 2009 г., Самрук-Казына приобрел 196,232,499 неконвертируемых привилегированных акций Банка

за 33,049 миллионов тенге. В  марте 2011 г. и в 2012 г., Самрук-Казына частично продал свою долю в Банке, как раскрыто ниже.

В марте 2011 г. Банк заплатил 12,867 миллионов тенге за приобретение у АО «Холдинговая группа «АЛМЭКС» (далее – «материнская компания») опциона на покупку 213,000,000 простых акций Банка у Самрук-Казына по фиксированной цене исполнения, равной 126.8 тенге за акцию. Банк незамедлительно исполнил опцион и выкупил 213,000,000 собственных простых акций у Самрук-Казына за 27,008 миллионов тенге.

В результате, Группа признала 39,875 миллионов тенге в качестве стоимости приобретенных выкупленных собственных. В мае 2012 г. Банк заплатил 7,114 миллионов тенге за приобретение у материнской компании опциона на покупку 196,232,499 привилегированных акций Банка у Самрук-Казына по фиксированной цене исполнения, равной 179.94 тенге за акцию. В июне 2012 г. Банк частично исполнил опцион и выкупил 150,000,000 собственных привилегированных акций у Самрук-Казына за 26,991 миллион тенге. 5 июля 2012 г. Банк выкупил 40,000,000 собственных привилегированных акций у Самрук- Казына по цене 180.21 тенге за акцию на общую сумму 7,208 миллионов тенге. После выкупа, во владении Самрук-Казына осталось 6,232,499 привилегированных акций Банка .В результате, Группа признала 41,054 миллиона тенге в качестве стоимости приобретенных выкупленных собственных акций.

2.2 Оценка финансового  состояния инвестиционной деятельности  АО «Народный банк Казахстана»

Под финансовым состоянием понимается способность банка финансировать  свою деятельность. Финансовое состояние - комплексное понятие. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования банка, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими  юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью

Доходы и расходы учитываются  с использованием принципов начисления, осторожности и соответствия. Доходы и расходы отражаются в бухгалтерском  учете в том отчетном периоде, в котором доходы будут заработаны, а расходы фактически понесены (Таблица-1)

Таблица 1 - Отчет о прибылях и убытках Народного Банка Казахстана
по состоянию на "01" января 2012 года
Наименование  статьи	За отчетный период	За период с  начала текущего года (с нарастающим  итогом)	За аналогичный  отчетный период предыдущего года	За аналогичный  период с начала предыдущего года (с нарастающим итогом)
Доходы, связанные с получением вознаграждения:	316 689	1 395 016	306 441	1 220 494
по размещенным  вкладам	1 662	1 662	0	39 195
по приобретенным  ценным бумагам	315 027	1 393 321	306 441	1 181 299
Комиссионные вознаграждения	501 065	977 045	60 162	191 218
Доходы (расходы) по финансовым активам (нетто)	79 411	631 876	506 251	1 326 891
доходы (расходы) от  купли/продажи финансовых активов (нетто)	62 573	626 777	450 093	835 997
доходы (расходы) от  изменения стоимости финансовых  активов, учтенных по справедливой  стоимости через прибыль и  убыток (нетто)	16 838	5 099	56 158	490 894
Доходы (расходы) от переоценки иностранной валюты (нетто)	4 319	4 689	-41 720	2 109
Дивиденды	0	343 860	12 093	307 140
Прочие доходы	0		0	552
Итого доходов	901 484	3 352 486	843 227	3 048 404
Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	58 438	238 785	54 168	240 253
по полученным  займам	58 174	229 958	54 168	240 253
по операциям «РЕПО»	264	8 827	0	0
Прочие расходы, связанные  с выплатой вознаграждения	-4 496	0	0	0
Комиссионные расходы	405 483	475 584	13 106	70 841
вознаграждение за  кастодиальное обслуживание	401 464	455 514	0	0
Операционные расходы	142 779	496 250	256 253	428 641
расходы на оплату  труда и командировочные	100 953	354 319	207 324	298 297
амортизационные  отчисления	7 737	31 034	7 390	30 268
расходы по выплате  налогов и других обязательных  платежей в бюджет, за исключением  налога на прибыль	9 545	39 240	22 751	50 952
Расходы от реализации или  безвозмездной передачи активов	1 039	1 404	1	646
Прочие расходы	0	0	0	42 240
Итого расходов	603 243	1 212 023	323 528	782 621
Прибыль (убыток) до отчисления в резервы (провизии)	298 241	2 140 463	519 699	2 265 783
Резервы (восстановление резервов) на возможные потери по операциям  в том числе, на возмещение разницы  между показателем номинальной  доходности и минимальным значением  доходности	0	-4 550	2 050	195 467
Итого чистая прибыль (убыток) до налога на прибыль	298 241	2 145 013	517 649	2 070 316
Налог на прибыль	6 413	117 265	-107 871	8 724
Чистая прибыль (убыток) после уплаты  налога  на прибыль	291 828	2 027 748	625 520	2 061 592
Итого чистая прибыль (убыток) за период	291 828	2 027 748	625 520	2 061 592

 

Под статьями «Финансовые активы»  подразумеваются вся совокупность имеющихся у Банка ценных бумаг  и финансовых инструментов, которые  в свою очередь, являются производственными  ценными бумагами. Банк является основным агентом Министерства финансов и Министерства труда и социальной защиты Республики Казахстан по расчётам с населением. Государственный заказ на услуги Банка по выплатам пенсий, пособий, обслуживанию бюджетных организаций, поддержку государственных социальных программ, способствуют налаживанию отношений стратегического партнёрства с органами государственного и местного управления. Властные структуры являются главными союзниками Банка на рынках массовых розничных продуктов.

 

Таблица 2- Финансовые показатели АО «Народный Банк Казахстана» млн. тенге

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год
Активы	1 595 075	1 651 349	2 023 010
Обязательства	1 434 050	1 460 294	1 742 057
Собственный капитал	161 025	191 055	280 952
Чистый доход	40 525	14 554	15 876

 

В соответствии с  Таблицей 2 на 31 декабря 2011г. общие активы Банка составили 1 651 349 млн. тенге, увеличившись по сравнению с 2010 годом

(1 595 075 млн. тенге) на 3,53%.В  основном, рост активов связан  с увеличением займов, выданных  клиентам, на 14,23%, инвестиционных ценных  бумаг, имеющихся в наличии  для продажи, на 25,93%, и основных  средств на 154,87%. При этом рост  активов был замедлен за счет  уменьшения денежных средств  и их эквивалентов на 36,89%, обязательных  резервов на 64,68% и финансовых  активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, на 68,82%. Активы выросли за 2012 год на 22,5% (371 661 млн. тенге) и составили на 01.01.2013 г. 2023 010 млн. тенге. Основная часть прироста активов нетто в абсолютном выражении обеспечена ростом объемов денег и их эквивалентов на 319 534 млн. тенге (в 3 раза).

На 31 декабря 2011г. общие обязательства Банка составили 1 460 294 млн. тенге, увеличившись по сравнению с 2010г. на 1,83% (1 434 050 млн. тенге в 2010г.). Рост обязательств объясняется, в первую очередь, увеличением средств кредитных учреждений на 17,04% (с 247 452 млн. тенге в 2010г. до 289 608 млн. тенге в 2011г.), наибольшая доля в которых приходится на займы и вклады казахстанских банков, а также банков из стран ОЭСР. На увеличение обязательств также повлияло увеличение объема долговых ценных бумаг до 262 991 млн. тенге (с 224 886 млн. тенге в 2010г.), в частности за счет размещения нового выпуска еврооблигаций на сумму 500 млн. евро в апреле месяце. Обязательства Банка в целом увеличились за 2012 год на 19,3% (281 763 млн. тенге) и составили на конец года 1 742 057 млн. тенге.