Понятие инвестиций

 

 

Содержание

1.Введение 2

2.Понятие инвестиций 3

3. Классификация инвестиций. 4

3.1.Реальные инвестиции 5

3.2.Финансовые инвестиции 5

3.3.Прямые инвестиции 6

3.4.Косвенные инвестиции 7

3.5.Внутренние инвестиции 7

3.6.Внешние инвестиции 7

3.7.Частные инвестиции 7

3.8.Государствегнные инвестиции 7

3.9.Иностранные инвестиции 7

3.10.Совместные инвестиции 8

4. Объекты, субъекты, источники инвестиций 8

5.Инвестиционная политика 10

6.Формирование портфеля финансовых инвестиций 22

7.Заключение. 25

8.Используемая литература 27

9.Приложение 28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Введение

Инвестиционная деятельность предприятия, важная неотъемлемая часть

его общей хозяйственной  деятельности. Значение инвестиций в  экономике

предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны

постоянно растущая капиталоемкость  и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

Актуальность темы курсовой работы очевидна, так как существование  и эффективная деятельность предприятия  в современных условиях нереальна  без хорошо налаженного управления его капиталом, то есть основными  видами финансовых средств (инвестиционных ресурсов) в форме материальных и  денежных средств, различных видов  финансовых инструментов. Капитал предприятия  является, с одной стороны, источником, а с другой, результатом деятельности предприятия. Можно утверждать, что  именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инвестиционного  проекта.

         Фирма не может отказаться от инвестирования. Это противоречит ее жизненному циклу и не позволяет «удержаться на плаву» на фоне других фирм-конкурентов. Правомерно говорить даже о том, что отказ от инвестиций – это самый страшный риск, которому может подвергнуть себя фирма. Он во многом равносилен банкротству предприятия.

Реализация инвестиционного  проекта позволяет фирме адаптироваться к макроэкономическим реалиям, к  изменениям во внешней среде, предвосхищая их. Следовательно, инвестиции не могут  рассматриваться как пассивный  элемент экономического действия. Скорее, наоборот, они – активный элемент, позволяющий фирме не только адаптироваться, но и адаптировать внешнюю среду. Инвестиционные решения в силу этого должны учитывать параметры не только внутренней среды организации, но и внешней. Таким образом, актуальность темы курсовой работы обусловлена особенной важностью инвестиционной политики в деятельности компании, так как ее результатом является наращивание или изменение продуктивного портфеля фирмы, что непосредственным образом влияет на ее конкурентную позицию на рынке.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать цель курсовой работы: исследование инвестиционной политики компании в современных  условиях.

В соответствии с указанной  целью в работе были поставлены следующие  задачи:

дать понятие инвестициям;

рассмотреть источники, объекты  и субъекты инвестиций;

определить сущность инвестиционной политики предприятия;

2.Понятие  инвестиций

         ИНВЕСТИЦИИ лат. invest вкладывать - долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей; и. реальные - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства (в промышленность, в сельское хозяйство, строительство); и. финансовые -- долгосрочные вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги; и. интеллектуальные -- вложение средств на подготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и т. п.; и. в человека -- затраты на образование, подготовку кадров.[1]

         Наиболее важными и существенными признаками инвестиций

признаются: осуществление  вложений лицами, называемыми инвесторами,

которые имеют собственные  цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой; потенциальная способность инвестиций

приносить доход; наличие  срока вложения средств (всегда индивидуального);

целенаправленный характер вложения капитала в объекты

и инструменты инвестирования; использование разных инвестиционных

ресурсов, характеризующихся  спросом, предложением и ценой,

в процессе осуществления  инвестиций; наличие риска вложения

капитала.

         Таким образом, под инвестициями понимается вложение капитала

во всех его формах в  различные объекты (инструменты) с  целью

получения дохода и достижения иного полезного эффекта.[2]

3. Классификация инвестиций.

 

Для ведения инвестиционной деятельности необходимо иметь детальное представление о существующих видах и типах инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам (табл. 1).

Таблица 1.

Признак	Инвестиции
Объект вложений	Реальные
	Финансовые
Участие инвестора в инвестиционном процессе	Прямые
	Косвенные (непрямые)
Период инвестирования	Долгосрочные (свыше 3-5 лет)
	Среднесрочные (1-3 года)
	Краткосрочные (до 1 года)
Региональный	Внутренние
	Внешние
Форма собственности на инвестиционные ресурсы	Частные
	Государственные
	Иностранные
	Совместные
Уровень риска	Безрисковые
	Низкорисковые
	Среднерисковые
	Высокорисковые
	Спекулятивные

3.1.Реальные инвестиции

         Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой

производственный потенциал  — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К реальным инвестициям относятся  вложения:

• в основной капитал;

• материально-производственные запасы;

• нематериальные активы.

          Для этих целей могут быть использованы как собственные, так и заемные средства. Нематериальные (потенциальные) инвестиции осуществляют при создании нематериальных благ и выражают вложения средств в подготовку и переподготовку кадров, проведение научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ (НИОКР), создание промышленных образцов новой продукции и др.

3.2.Финансовые  инвестиции

         Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала

в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также активы других предприятий. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

          В отличие от реальных инвестиций (в материальные активы) финансовые инвестиции часто называют портфельными, так как в данном случае приоритетной целью инвестора является формирование оптимального набора финансовых активов (портфеля инвестиций) и управление им в процессе проведения операций с ценными бумагами. Различают финансовые инвестиции в государственные ценные бумаги, денежные средства от реализации которых поступают на покрытие бюджетного дефицита, и портфельные инвестиции в эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации акционерных обществ).

         Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.

К финансовым инвестициям  относятся вложения:

• в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как

частными предприятиями, так и государством, местными органами

власти;

• иностранные валюты;

• банковские депозиты;

• объекты тезаврации.

         Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение

реального капитала, большая  их часть является непроизводительным

вложением капитала.

3.3.Прямые инвестиции

         Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала.

3.4.Косвенные  инвестиции

         Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников —

коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование. Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов посредством андеррайтинга.

3.5.Внутренние  инвестиции

         Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны.

3.6.Внешние инвестиции

         Внешние осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

3.7.Частные инвестиции

         Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности.

3.8.Государствегнные  инвестиции

         К государственным инвестициям относят вложения капитала центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

3.9.Иностранные  инвестиции

К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как

юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

3.10.Совместные  инвестиции

         Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

4. Объекты, субъекты, источники инвестиций

         Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий предприятий по реализации инвестиций. Объектами данной деятельности являются:

1. вновь создаваемые и  реконструируемые основные фонды  производственного и непроизводственного  назначения, а также оборотные  активы во всех отраслях народного  хозяйства;

2. ценные бумаги (акции,  облигации и др.), т. е. финансовые  инвестиции;

3. целевые вклады юридических  и физических лиц в банках;

4. научно-техническая продукция  и другие объекты собственности,  имущественные права и права  на интеллектуальную собственность;

5. природные ресурсы (включая  ресурсы земных недр, водных и  лесных массивов).

Аналогичные объекты включают в себя иностранные инвестиции, если они не противоречат законодательству Российской Федерации. Иностранные  инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России путем:

а) долевого участия в  предприятиях, созданных на территории Российской Федерации совместно  с отечественными юридическими и  физическими лицами;

б) создания предприятий, полностью  принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных  юридических лиц;

в) приобретения движимого  и недвижимого имущества, фондовых ценностей и др.;

г) предоставления займов, кредитов и иных имущественных прав.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

1. застройщики (инвесторы);

2. исполнители работ (подрядчики);

3. пользователи объектов  инвестиционной деятельности;

4. поставщики товарно-материальных  ценностей, оборудования и проектной  продукции для строительства  объектов;

5. финансовые посредники (коммерческие банки, страховые  компании, инвестиционные фонды,  фондовые биржи и др.), осуществляющие  операции с ценными бумагами;

6. иностранные юридические  и физические лица, государства  и международные организации.

Необходимо помнить, что  субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где происходит практическая реализация инвестиций. В состав данной сферы  включаются:

1. сфера капитального  строительства, где происходит  вложение реальных инвестиций  в основные фонды отраслей  хозяйства;

2. инвестиционная сфера,  где реализуется научно-техническая  продукция и интеллектуальный  потенциал;

3. сфера обращения финансового  капитала (денежного, ссудного и  финансовых обязательств в различных  формах;

4. сфера реализации имущественных  прав субъектов инвестиционной  деятельности (рынок движимого и  недвижимого имущества), где применяются  залоговое право и ипотечный  кредит.