Роль инвестиций в развитии производства

 

 

НИ МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ Н.П.ОГАРЕВА

 

Факультет архитектурно-строительный

Кафедра экономики и управления в строительстве

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

РОЛЬ ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИТИИ ПРОИЗВОДСТВА

 

 

 

 

 

                                                                    

 

 

 

 

Оценка  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Саранск 2012

Содержание

                                                                                                                                    

Введение                                                                                                                  3

1 Экономическая сущность инвестиции                                                              4                                                                                                              2 Содержание инвестиционной деятельности                                                     8

3 Инвестиционная деятельность  компаний и фирм: предстоящие  объемы и предпосылки эффективной  реализации                                                    13

4 Объем и структура инвестиции  в России                                                         19

5 Проблемы  инвестирования в производство  России                                        23

6 Инвестиционная деятельность в Республике Мордовия                                26

Заключение                                                                                                             34                                                                                          

Список использованных источников                                                                   35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

   Само по себе производство является одной из самых привлекательных сфер ведения бизнеса, и, соответственно, инвестирования. Эта привлекательность определяется уникальностью положения производства по отношению к конечному потребителю.

Вместе с тем инвестиции в производство обладают и повышенным риском, в связи с особой спецификой предмета. Многофакторный анализ таких инвестиций включает в себя изучение и прогнозирование рынка конечной продукции, материально-технического обеспечения производства (поставки сырья, материалов, энергоносителей), действий и возможностей конкурентов, общего налогового, административного, психологического, организационного и прочего климата, в котором будет действовать производство, и т.п.

   Актуальность темы. Инвестиции и производство тесно взаимосвязаны между собой: инвестиции в основной капитал определяют динамику производства, в то же время спад производства ограничивает возможности инвестирования. Поэтому производство привлекательная сфера инвестирования.

   Целью настоящей работы является исследование инвестиций в производство. Достижению цели будет способствовать последовательное решение следующего ряда задач:

- рассмотреть сущность, виды и источники инвестиций;

- рассмотреть объем и структуру инвестиций в России;

- рассмотреть проблемы инвестирования в производство России.

   Теме инвестиции в производство посвящены труды многих отечественных и зарубежных авторов, таких как Кейнс Дж.М., Хайек Ф., Фридмен М., Пигу А.С., Шагас Н.Л., Фишер П., Сухарева О.С., Ряховский Д.И., Рожкова С., Иванов М. Е., Подшиваленко Г.П., Дриго М.Ф., Деникаева Р.Н., Гретченко А. А. и другие авторы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Экономическая  сущность инвестиций

 

    В соответствии с действующим законодательством понятие инвестиции означает денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе и имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

   Инвестиции (от лат. investire — облачать) — вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социального эффекта. В рыночной экономике получение прибыли является движущим мотивом инвестиционной деятельности. Данная цель опосредуется производством конкретных товаров, оказанием услуг, которые находят признание на рынке, без этого инвестиции окажутся бесполезными. Побудительный мотив усиливается, если сокращаются налоги, в том числе на прибыль, и в особенности, если законодательно закреплено право собственности. Эту прибыль целесообразно рефинансировать, т. е. направлять ее в определенном объеме на развитие производства. В экономической литературе инвестиции рассматриваются как акт отказа от сиюминутного потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующие годы посредством инвестирования средств в объекты предпринимательской деятельности. Это более глубокое по содержанию определение, связывающее две стороны понимания инвестиций— как затраченного капитала и капитала, который позволяет достичь намеченного результата.Таким образом, в условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят. Принципиально важным для принятия решения об инвестировании является определение «цены» отказа от сиюминутного потребления. При вложении средств в развитие производства инвестора интересует не любой по величине результат. Прирост капитала в результате инвестирования должен быть достаточным, с тем чтобы, во-первых,

удовлетворить минимально приемлемые, с позиции общества, запросы инвестора, во-вторых, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде, в-третьих, вознаградить инвестора за риск возможной потери части дохода от наступления труднопредсказуемых неблагоприятных обстоятельств. Все это формирует своеобразные нормативные требования инвестора к уровню экономической эффективности средств, вкладываемых в развитие реального сектора экономики.

   Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах. В состав инвестиций входят денежные средства в форме привлеченных средств (акций), заемных средств, собственных средств, а также в форме конкретных материально-вещественных элементов, например,в форме зданий, сооружений, оборудования, интеллектуальных ценностей, имущественных прав, вносимых участниками инвестиционного процесса для создания (развития, модернизации) объекта предпринимательской деятельности. В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику. Указанные формы инвестиций объединяет, во-первых, то, что они все воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы, и, во-вторых, долговременное перераспределение средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается. Для целей планирования и анализа инвестиции могут быть классифицированы по ряду направлений, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций. Наиболее распространенной является следующая классификация .

1. По объектам инвестирования:

• финансовые;

• реальные;

• инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции — это вложение денежных средств  в ценные бумаги, акции, облигации, долговые права, на депозитные счета в банке  под определенные проценты.

Реальные инвестиции — вложение капитала в производство, на его создание и развитие.

   В результате осуществления реальных инвестиций формируется основной и оборотный капитал предприятия. Соответственно реальные инвестиции складываются из двух частей: инвестиций в основной капитал и инвестиций в оборотный капитал. Инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, определяются в законодательстве как капитальные вложения. Инвестиции в нематериальные ценности — это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобретение лицензий на использование новых технологий. Соотношение между реальными и финансовыми инвестициями должно выглядеть следующим образом. На начальном этапе развития предприятия основной объем инвестиций направляется в реальный сектор, а в дальнейшем еще и на приобретение акций предприятий, обслуживающих данное предприятие и снабжающих его сырьем, материалами (финансовые инвестиции).

2. По продолжительности  инвестирования:

• краткосрочные (до 1 года);

• долгосрочные.

Основными инструментами  краткосрочного инвестирования являются банковские депозиты, векселя, сертификаты  и высоколиквидные ценные бумаги.

Долгосрочные инвестиции (на продолжительный период времени) —это инвестиции в реальный сектор. К ним относятся долгосрочные финансовые вложения, например, в акции  дочерних предприятий, в уставный капитал  других фирм. Цель долгосрочных инвестиций состоит в приумножении основных и оборотных средств предприятия.

3. По формам воспроизводства  в реальном секторе:

• на создание объекта  предпринимательской деятельности;

• на расширение производства;

• на реконструкцию, техническое  перевооружение.

   Структура инвестиций  по данным направлениям зависит  от стадий, на которых находится  предприятие. На начальном этапе  инвестиции направляются на создание  объекта. В условиях, когда продукт  востребован на рынке, инвестиции  направляются на расширение производства. Все зависит от масштабности производства и конъюнктуры рынка. По мере роста износа основных фондов возникает необходимость в их реконструкции, техническом перевооружении.

4. В зависимости от  конечных результатов:

• на рост объемов производства;

• на повышение качества производимой продукции;

• на экономию ресурсов (в конечном счете на снижение себестоиD

мости);

• на увеличение количества рабочих мест.

5. По формам собственности:

• частные;

• государственные.

6. По источникам финансирования:

• собственные (амортизация, прибыль);

• заемные (кредиты);

• привлеченные (посредством  эмиссии акций).

Соотношение между собственными и заемными инвестициями формирует  показатель финансовой устойчивости. Нормально, когда собственные средства при инвестировании составляют около 70%, заемные — 30%. Разные источники имеют разную ценность для предприятия. Необходимо, чтобы соотношение между источниками инвестирования было оптимальным. Главная задача — сократить расходы,связанные с инвестированием.

7. По составу участников инвестиционного процесса, их вкладу

в разработку и реализацию проекта:

• предприятия;

• акционеры;

• коммерческие банки;

• структуры более  высокого уровня по отношению к проекту (комD

пании, холдинги, ФПГ);

• бюджеты разного  уровня (федеральный, региональный, местный).

Влияние инвестиций на экономику  многопланово. Они определяют рост ВВП, производительности труда, способствуют снижению затрат и повышению качества продукции и тем самым повышению  конкурентоспособности на рынке  и т. п.

   На макроэкономическом уровне такая задача решается по-иному. Для укрупненной оценки влияния инвестиций на перечисленные экономические параметры используют так называемые мультипликаторы, т. е. коэффициент, показывающий меру умножающего воздействия положительной обратной связи на выходную величину управляемой системы. Так, инвестиционный мультипликатор национальной экономики характеризует соотношение между приростом ВВП и объемом инвестиций, обусловивших этот прирост. Инвестиционный мультипликатор рассчитывают по имеющейся информации за отчетный период. Располагая данными о прогнозе инвестиций на перспективу и величине коэффициента мультипликатора,

можно укрупненно оценить  возможный прирост ВВП. Для этого  надо перемножить данные величины. При использовании мультипликатора  для расчета объема ВВП на среднесрочную, и особенно долгосрочную, перспективу следует учесть намечаемые сдвиги в отраслевой структуре национальной экономики. Это обусловлено по меньшей мере двумя обстоятельствами: существенными различиями в фондоемкости различных производств и в размере лага, т. е. временем от момента вложения инвестиций и до получения ожидаемого результата. Величина лага специфична для каждой отрасли производства. Так, в электроэнергетике лаг составляет 2–3 года, в машиностроении (при техперевооружении) — несколько месяцев, в промышленности строительных материалов — до 1 года и более. Схематично последовательность расчета объема ВВП в связи с намеченными инвестициями можно представить в таком виде.

1. Рассчитываем величину  мультипликатора как отношение прироста ВВП к размеру инвестиций по последним опубликованным данным статистической отчетности. При этом учитываем лаг по

экономике в целом (примерно 0,5 года).

2. Определяем прирост  ВВП на первый прогнозируемый год, исходя из уровня коэффициента мультипликатора и планируемого размера инвестиций на первый год (их мы перемножаем).

3. Определяем абсолютный  размер ВВП на первый прогнозируемый  год. Для этого суммируем объем  ВВП за отчетный период и  полученный период.

   Используя систему  мультипликаторов, можно решить и другую задачу: сколько потребуется инвестиций для, например, широко обсуждаемой проблемы удвоения ВВП.

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Содержание инвестиционной деятельности.

 

   Инвестирование средств — это сложный по содержанию и динамичности процесс, который на предприятии выделяется в относительно самостоятельную производственно-финансовую сферу и называется инвестиционной деятельностью. Инвестиционная деятельность направлена на решение стратегических задач развития промышленного предприятия, создание необходимых для этого материально-технических предпосылок. Она тесно связана с операционной деятельностью, т. е. с процессами производства и реализации продукции. В то же время при осуществлении операционной деятельности формируются финансовые предпосылки для реализации инвестиционной деятельности.