Роль инвестиционных ресурсов в деятельности предприятия

Ежегодно утверждается инвестиционная программа с учетом текущей экономической ситуации. На 2012–2013 годы структура инвестиций выглядит следующим образом: сегмент «Геологоразведка и добыча» — до 80%; «Переработка и сбыт»3— до 20%.

Компания в  течение многих лет демонстрирует свою инвестиционную привлекательность для российских и иностранных инвесторов.

Однако для  принятия позитивных инвестиционных решений большое значение имеет качество корпоративного управления, поэтому ОАО «ЛУКОЙЛ» постоянно совершенствует его уровень, следуя лучшим мировым практикам.

С 2010 года проводится экспертиза инвестиционных проектов для  оценки энергетической эффективности  принимаемых технических решений и выбора оборудования.

В 2009 году инвестиции в бизнес-сектор составили 1,6 млрд рублей, в 2010 году — 2,32 млрд рублей.

Направления инвестиций, благодаря которым предполагается достичь указанных целей, включают:

• модернизацию предприятий с заменой технологий на малоотходные; обеспечение предприятий установками, позволяющими перерабатывать накопленные и вновь образующиеся отходы;

• строительство  газопроводов, газокомпрессорных станций, позволяющих передавать газ на перерабатывающие объекты, строительство новых перерабатывающих объектов и т.д.

В ОАО «ЛУКОЙЛ» реализуются 12 проектов снижения выбросов парниковых газов в соответствии со статьей 6 Киотского протокола;

• модернизацию нефтеперерабатывающих активов  в целях увеличения объемов производства экологически чистого топлива.

Программой  стратегического развития Группы «ЛУКОЙЛ» на 2010–2019 годы предусмотрен ряд инвестиционных проектов, которые позволят улучшить показатели в секторе переработки за счет:

ввода в 2010 году комплекса каталитического крекинга (ООО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез»);

• строительства  комплекса глубокой переработки  нефти к 2015 году (ООО «ЛУКОЙЛ-Волгограднефтепереработка»);

• строительства  комплекса каталитического крекинга к 2017 году (ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез»);

• завершения проекта реконструкции вакуумного блока к 2013 году (ООО «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка»).

Реализация  этих проектов позволит достичь и на ряде объектов — превзойти индикаторы стратегического развития нефтяного комплекса, объявленные в Энергетической стратегии России до 2030 года.

Рассмотрим  источники формирования инвестиционных ресурсов для реализации такого проекта, как строительства комплекса  каталитического крекинга к 2017 году (ООО «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез»).

 

Таблица 2 Структура источников финансовых ресурсов

Источник	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
Собственные средства	157169	19,90%
Банковский  кредит	376128	47,62%
Облигационный займ	67104	8,50%
Государственная поддержка	189478	23,99%
Итого	789879	100,00%

 

 

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре источников занимает банковский кредит, наименьший - облигационный займ. Необходимо подчеркнуть, что четверть инвестиционных ресурсов занимают государственные средства. Это говорит о том, что государство считает инвестиционную деятельность  ОАО «ЛУКОЙЛ» стратегически важной и актуальной.

        3. Совершенствование эффективности управления инвестиционными ресурсами

 

Для совершенствования  эффективности управления инвестиционными  ресурсами в ОАО «ЛУКОЙЛ» рекомендуется применить стратегию локализации рисков.

Целью формирования стратегии локализации рисков является разработка и реализация мер, направленных на нейтрализацию негативных явлений, приводящих предприятие к неэффективному инвестиционному процессу, характерной  чертой которого выступает отсутствие ориентиров улучшения ресурсной базы предприятия.

Отличительной особенностью формирования стратегии  локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» при управлении его инвестиционными ресурсами и моделировании ресурсных потоков является сочетание стратегического и тактического управления, позволяющих на всех стадиях инвестиционного процесса выявлять и регулировать взаимосвязь между риском и доходностью привлечения и использования инвестиционных ресурсов предприятия.

Формирование  стратегии локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» должно базироваться на индикативном подходе, который позволяет сформировать целостный организационно-экономический механизм как совокупность (множество) взаимосвязанных элементов, образующих устойчивое единство и целостность, обладающее интегральными свойствами и закономерностями. Основная сложность формирования стратегии локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» состоит в том, чтобы выявить детерминанты, приводящие к организации элементов в единое целое, установить специфические основания, связи и отношения, выявить закономерности структуры функционирования и развития данного организационно-экономического механизма. Основой индикативного подхода является определение цели функционирования ОАО «ЛУКОЙЛ», формулирование задачи ее достижения и обоснование критерия оптимальности решения задачи, выявление путей и методов решения задачи.

Большие социально-экономические  системы, к которым относится ОАО «ЛУКОЙЛ», позволяют охарактеризовать стратегию локализации рисков такими важнейшими чертами, как наличие большого числа элементов с явно выраженными локальными свойствами управления инвестиционными ресурсами, сложной иерархической структурой организации отдельных мероприятий стратегии с вертикальными связями, наличие большого числа элементов, разнообразие функций моделирования ресурсных потоков. Так, в стратегию локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» входит несколько элементов – путей решения с выраженными локальными свойствами: нормативные акты, методическое обеспечение, общая схема организации ресурсных потоков, принципиальная схема управления доходным портфелем, включающие значительное количество составляющих, отражающих факторы внутреннего характера в области осуществления инвестиционного процесса промышленного предприятия. Иерархичность этих мероприятий проявляется в уровнях управления, охватывающих различные аспекты локализации рисков промышленного предприятия.

На основе анализа  целей локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ», можно выделить сквозную функцию на всех иерархических уровнях — обеспечение конкурентного преимущества промышленного предприятия на всех стадиях жизненного цикла за счет эффективного управления инвестиционными ресурсами и моделирования ресурсных потоков. Критерием оптимальности решения этой задачи и оптимальности совершенствования стратегии локализации рисков промышленного предприятия при управлении его инвестиционными ресурсами и моделировании ресурсных потоков является достижение экстремального значения обобщающего (интегрального) показателя эффективности инвестиционной деятельности (ресурсоотдачи) на каждой стадии жизненного цикла конкурентного преимущества предприятия.

Все вышеизложенное позволяет сформировать стратегию  локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ».

Цель стратегии  – стабилизация базы инвестиционных ресурсов предприятия

Задачи

1) Внешняя:

-государственное регулирование цен и тарифов;

- ограничение  монополизма и защита внутренних  рынков инвестиционных ресурсов;

- методологическая  поддержка отечественных промышленных  предприятий;

- оказание целевой  ресурсной помощи приоритетным  предприятиям;

- совершенствование  налогообложения;

- государственное  регулирование качества инвестиционных  ресурсов;

- контроль над  платежеспособностью предприятий

2) Внутреняя:

- снижение затрат  ресурсов;

- обеспечение  эффективного воспроизводства основных  фондов;

- обеспечение контроля над платежеспособностью;

- активная политика  по привлечению внешних инвестиций;

- обеспечение  конкурентоспособности производимой  продукции;

- инвестирование  в поддержание производственных  мощностей на оптимальном уровне;

- выбор оптимального варианта организации инвестиционной деятельности

 

Однако успешное использование стратегии локализации  рисков требует оптимального осуществления таких конкретных мероприятий, как построение общей схемы организации ресурсных потоков, построения принципиальной схемы управления доходным портфелем, построения схемы оптимизации состава и структуры ресурсных потоков.

Важной составляющей исполнения бюджета инвестиционных ресурсов ОАО «ЛУКОЙЛ» в условиях риска и неопределенности, является грамотное управление кредиторской задолженностью предприятия. В погашение части своих обязательств перед государственными бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами и естественными монополистами ОАО «ЛУКОЙЛ» может также направить часть инвестиционных ресурсов.

Подытоживая вышесказанное, отметим, что при реализации данного мероприятия стратегии локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» можно выделить несколько специализированных блоков управления: управление дебиторской задолженностью; управление кредиторской задолженностью; управление доходным портфелем; управление денежными средствами (казначейство); оптимизация ресурсных потоков.

Первые два  блока, управление дебиторской и  кредиторской задолженностями, следует  условно считать основными, так  как они непосредственно участвуют в процессе создания ресурсной базы и организации инвестиционной деятельности. Последующие блоки будем условно называть стабилизирующими, так как они необходимы для придания дополнительной устойчивости базы инвестиционных ресурсов промышленного предприятия.

Основные специализированные блоки управления в том или ином виде присутствуют на любом промышленном предприятии.

Они тесно взаимодействуют  с другими специализированными  блоками, относящимися к управлению внутренними ресурсными потоками ОАО «ЛУКОЙЛ», такими как управление затратами инвестиционных ресурсов, бизнес-планирование, управление запасами, налоговая политика предприятия, маркетинг и многими другими очень важными направлениями менеджмента.

Резюмируя вышеизложенное можно отметить, что интегральная задача локализации рисков ОАО «ЛУКОЙЛ» должна заключаться в определении следующих компонент стратегии:

1. Характер и  содержание задач управления  инвестиционными ресурсами (зависит  от целевых ориентиров предприятия  на рынке инвестиционных ресурсов);

2. Информационная обеспеченность процессов локализации рисков.

3. Наличие проработанных  мероприятий по локализации рисков  по каждой из поставленных  задач;

4. Организационная  упорядоченность службы (отдела) управления  качеством инвестиционных ресурсов;

5. Наличие единой  административно-управленческой вертикали в процессе привлечения и использования инвестиционных ресурсов;

6. Наличие единого  информационно-аналитического центра анализа и прогнозирования ситуации в области привлечения и использования инвестиционных ресурсов, а также в области локализации возникающих рисков.

7. Наличие взаимосвязи  между структурными подразделениями  по управлению инвестиционными  ресурсами и распределении функций  локализации рисков.

8. Профессиональный  уровень специалистов и руководителей  службы локализации рисков управления инвестиционными ресурсами;

9. Достаточная  ресурсная обеспеченность организации  локализации рисков на промышленном  предприятии. 

В заключении необходимо подчеркнуть, что методика оценки эффективности управления инвестиционными ресурсами ОАО «ЛУКОЙЛ» в условиях риска и неопределенности представляет собой систему наблюдений, анализа, оценки, диагностики и коррекции взаимодействия предприятия, его инвесторов и объектов вложений. Ее основная роль заключается в отслеживании качественных изменений в промышленном предприятии при осуществлении мероприятий инвестиционной деятельности. В противном случае возможен порочный круг наращивания инвестиционных ресурсов, когда инвестиции осуществляются ради инвестиций до тех пор, пока предприятие не попадает в ловушку проектной избыточности.

Заключение

 

На основе проведенного исследования можно сказать, что инвестиционные ресурсы – это часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, которые направляются для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Источники инвестиций – это фонды и потоки денежных средств, которые позволяют осуществить процесс инвестирования.

Внешняя среда  – то, что окружает инвестиционный проект, на что предприятие как  субъект инвестиционной деятельности либо не может воздействовать, либо такие воздействия существенно ограничены. Такими факторами внешней среды являются динамика макроэкономических показателей, налоговое окружение,  антимонопольная политика, состояние рынка капиталов, рынка товаров (услуг), на котором предприятие реализует продукцию и др.