Совершенствование инвестиционной деятельности страховых компаний в условиях выхода из кризиса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Сентября 2012 в 22:20, курсовая работа

Описание работы

Отражением этого факта является присутствие в инвестиционных портфелях страховых компаний большого количества нерыночных активов, приносящих незначительный доход. Как правило, это либо инструменты аффилированных структур, либо вложения, являющиеся составной частью взаимодействия «клиент-страховщик», в рамках которого инструменты клиента приобретаются в обмен на поступление страховых премий

Содержание работы

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности страховых компаний 4
1.1.Содержание и особенности инвестиционной деятельности в страховом бизнесе 4
1.2.Принципы инвестиционной деятельности страховой компании 6
1.3.Значение Федеральной службы страхового надзора в управлении инвестициями страховых организаций 12
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний в России 17
2.1. Современные тенденции развития инвестиционной деятельности страховых компаний 17
2.2. Анализ показателей повышения эффективности инвестиционной деятельности страховых компаний 26
2.3. Оценка применения различных систем возмещения 30
Глава 3. Совершенствование инвестиционной деятельности страховых компаний в условиях выхода из кризиса 32
3.1. Основные проблемы инвестиционной деятельности страховых компаний и предложения по их решению 32
3.1.1. Влияние кризиса на страховой и резервный фонды 32
3.1.2. Влияние фондового рынка на инвестиционную деятельность страховщиков 33
3.2.Построение схем классификации 35
3.3. Проектирование тарифных ставок и страховых премий в личном страховании 37
Заключение 41
Список литературы 43

Скачать архив (185.78 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

20вар.docx

— 192.06 Кб (Скачать файл)

Проектируемые данные:

Ставка дохода 20% годовых, срок страхования - 5 лет.

Единовременная нетто-ставка по страхованию на дожитие:

= (82604/87008) * 0,402 * 100 = 38,165 руб.

(по условию x = 37 лет, n = 5 лет, дисконтирующий множитель V5 = 0,402 по таблице для ставки доходности i = 20 %).

Единовременная нетто-ставка по страхованию на случай смерти:

=

= ((783 * 0,833 + 833 * 0,694 + 883 * 0,579 + 930 * 0,482 + 975 * 0,402) / 87008)  * 100 = 2,967 руб.

Единовременная нетто-ставка по страхованию от несчастных случаев:

N = 0,226*(1 – 0,28) = 0,163 руб.

Суммарная единовременная нетто-ставка:

P = E + A + N = 38,165 + 2,967 + 0,163 = 41,295 руб.

Для определения годичной ставки рассчитываем коэффициент рассрочки  по формуле нетто-ставки постнумерандо (при уплате взноса в конце года):

=

= (86224 * 0,833 + 85391 * 0,694 + 84508 * 0,579 + 83578 * 0,482 + 82604 * 0,402) / 87008 = 2,914

Годичная нетто-ставка:

Tn = P / 5a'37 = 41,295 / 2,914 = 14,171 руб.

Годичная брутто-ставка:

Tb = (Tn + f ' )/(1 - f) = (14,171 + 0,424)/(1 - 0,0307) = 15,057 руб.

(по условию нагрузка  в долях от брутто-ставки, f = 0,0115 + 0,0192 =  0,0307; f ' = 2,12/5 = 0,424 – абсолютная нагрузка, рассчитываемая со 100 руб. страховой суммы).

Страховой платеж:

П = Tb × S = 15,057 * 836950 * 1,12 / 100 = 141141,91 руб.

Страховая премия:

СП = (Tb - Tn) × S = (15,057 - 14,171) * 836950 * 1,12 / 100 = 8305,22 руб.

Второй  вариант более эффективен, так  как страховая премия при нем  выше.

В первом варианте страховой платеж составляет 65562,48 руб., а во втором он составляет 141141,91 руб., поэтому первый вариант выгоднее для страхователя. Для страховщика второй вариант выгоднее, так как при нем страховая премия выше (8305,22 руб. во втором варианте и 4230,78 руб. во втором варианте).

 

Заключение

Совершенно очевидно, что в ближайшее время будет наблюдаться тренд по замещению в инвестиционных портфелях страховщиков неликвидных и низкодоходных инструментов рыночными активами. Обусловлено это двумя главными причинами.

Во-первых, доходность страховой деятельности будет неизбежно снижаться с  развитием конкуренции и насыщением рынка страховых услуг. Это поставит страховщика перед необходимостью перехода от количественного роста  к качественному. Фокус внимания менеджмента компаний переместится от решения «внешних» задач по расширению географии компании, увеличению страхового поля к решению «внутренних» задач по снижению издержек, интенсификации труда и, самое главное, повышению  эффективности инвестиционной деятельности. Это подтолкнет компании к большему использованию рыночных инструментов в своих портфелях.

Во-вторых, движение в направлении  рынка будет происходить не только по экономическим соображениям, но и вследствие законодательных изменений. Два приказа Минфина РФ (№ 100н  «Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов»  и № 149н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и  структуре активов, принимаемых  для покрытия собственных средств  страховщика») значительно ограничат  возможность использования страховыми компаниями векселей сомнительных эмитентов  и вынудят увеличить долю надежных ликвидных активов.

Доходность страховых операций на российском рынке будет снижаться, оставляя основной статьей дохода страховщика  прибыль по инвестиционной деятельности. Соответственно, тот кто сумеет выстроить  наиболее эффективную систему управления инвестиционным портфелем, получит  значительное конку рентное преимущество. Наиболее крупные компании уже активно продвигаются в этом направлении. Рассматривая перспективы процесса объединения на рынке страховых услуг РФ, можно представить его развитие в трех направлениях.

Во-первых, объединения, сопряженные  с изменением юридического статуса. Такого типа объединения имеют целью  увеличение уставного капитала посредством  слияния, присоединения.

Во-вторых, создание различных холдингов  – групп компаний, остающихся юридически свободными и связанными между собой  участием в уставных капиталах,  следовательно, и управлением компаниями. Формы холдингов могут быть различными - от блокирующего до управляющего.

Сейчас у российских страховщиков на повестке дня стоит вопрос о  финансовой устойчивости. В связи  с этим имеет смысл рассматривать  это направление – консолидацию баз изменения юридического статуса, например, путем объединения в  страховые пулы по соответствующим  направлениям деятельности.

Процесс консолидации в российском страховом бизнесе является объективной  закономерностью развития отечественного страхового рынка. Можно прогнозировать, что произойдет поэтапное объединение страховщиков в 10-15 крупных объединений.

Таким образом, следует отметить, что  страховой рынок России, имея большие  возможности, находится на первоначальном этапе своего развития. Для реализации этих возможностей нужна активная  государственная поддержка страховой  отрасли. Чем быстрее государство  осознает роль страхования как стратегического  сектора экономики, тем скорее в  России будет осуществлен переход  к социально-ориентированному рыночному  росту.

 

Список литературы

 

  1. Гражданский кодекс РФ. Часть II – 17.12.1999 №213-ФЗ.
  2. Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в
  3. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. -СПб, 2002. - 256с.
  4. Грищенко Н. Б. Основы страховой деятельности, М: Финансы и статистика, 2004. 230-234с
  5. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И. Страхование  М:КноРус, 2009, 320с
  6. Никулина Н. Н., Березина С. В. Страхование. Теория и практика, М:Юнити-Дана, 2008, 512с.
  7. Рябикин В. И., Тихомиров С. Н., Баскаков В. Н. Страхование и актуарные расчеты, М: Экономистъ, 2006, 464с
  8. Страхование: принципы и практика / Составитель Д.М. Бланд. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 452 с.
  9. Основы страховой деятельности / Под ред. Т.А. Федоровой. - М.: БЕК, 2007. – 327 с.
  10. Самсонов Н.Ф. Страхование рисков в деятельности организации. – М., 2006.
  11. Сахирова Н.П. Страхование – М., 2007.
  12. Страховое дело / Под ред. Л.И. Рейтмана. – М.: РоСТо, 2007.
  13. Филин С. А.   Страхование и хеджирование рисков инвестиционной деятельности М: Анкил, 2009, 408 с.
  14. Голубков Е. А. эффективность инвестиционной деятельности страховых компаний // Материалы Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые ученые о современном финансовом рынке РФ», 28 апреля 2010 г., Пермь
  15. Гребенщиков, Э. С. Финансовый кризис в мире: последствия и уроки для страхового бизнеса, регуляторов и страхователей / Э. С. Гребенщиков // Финансы. – 2009. - № 3. – С. 53 – 57.
  16. Самиев П. Детская болезнь страховых инвестиций // Панорама страхования. 2004. №14.
  17. Самиев П. Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков // Финансы. 2006. №3.
  18. Самиев П. Драйверы роста и угрозы развитию страхового рынка // «Современные страховые технологии», № 6, декабрь 2010.
  19. Сидецкая А. Страхование иностранных инвестиций в России // «Современные страховые технологии», № 1, февраль 2011.
  20. Янин А. Три стадии страховых инвестиций // Панорама страхования, 2007, № 3.
  21. Материалы ФССН.
  22. Обзоры ИА «Эксперт РА».
  23. http://www.raexpert.ru/researches/insurance/crisis/part2/ (Риски российского страхового рынка).
  24. http://www.rbcdaily.ru/2008/12/18/fininstr/395266 (Остаться в живых).

 

Приложение

Структурные соотношения активов  и резервов (в ред. Приказа Минфина  РФ от 08.08.2005 № 100н, с изменениями в соответствии с Приказом Минфина РФ от 13.07.2009 № 72н)

№

п/п

Величина активов, принимаемых для  покрытия страховых резервов

Не более

1

Стоимость государственных ценных бумаг  субъектов Российской Федерации  и муниципальных ценных бумаг

                

30%  от  суммарной величины страховых  резервов

2

Стоимость государственных ценных бумаг  одного субъекта Российской Федерации

15%  от  суммарной величины страховых  резервов

3

Стоимость муниципальных  ценных  бумаг одного органа местного самоуправления

10%  от  суммарной величины страховых  резервов

4

Стоимость векселей банков и банковских вкладов (депозитов), в том числе  удостоверенных депозитными сертификатами, в банках, имеющих рейтинг одного из международных рейтинговых агентств “Стэндард энд Пурс” (Standard & Poor's), “Мудис Инвесторс Сервис” (Moody’s Investors Service) и “Фитч Рейтингс” (Fitch Ratings) не ниже уровня ВВ–, Ва3 и ВВ– соответственно или рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности)

 

60%  от  суммарной величины страховых  резервов

5

Стоимость векселей банков и банковских вкладов (депозитов), в том числе  удостоверенных  депозитными  сертификатами, в банках, не имеющих рейтинги, указанные  в пункте 4 настоящей Таблицы 

20%  от  суммарной величины  страховых резервов

6

Максимальная стоимость векселей банков и банковских вкладов (депозитов),  в том числе удостоверенных  депозитными  сертификатами

60%  от  суммарной величины  страховых резервов

7

Максимальная стоимость векселей банков и банковских вкладов (депозитов),  в том числе удостоверенных  депозитными  сертификатами, одного банка

20% от суммарной величины страховых  резервов

8

 Стоимость акций 

15%  от  суммарной величины страховых  резервов

9

Стоимость облигаций (кроме федеральных  государственных ценных бумаг и  ценных бумаг, обязательства по которым  гарантированы Российской Федерацией, государственных ценных бумаг субъектов  Российской Федерации, муниципальных  ценных бумаг и ипотечных ценных бумаг) 

20%  от  суммарной величины страховых  резервов

10

 
 Стоимость  простых векселей организаций,  за исключением векселей банков

 

10% от суммарной величины страховых  резервов

11

Стоимость жилищных сертификатов

5%  от  суммарной величины страховых  резервов

12

Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и сертификатов долевого участия в общих фондах банковского управления

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

5% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

13

Стоимость прав собственности на долю в общих фондах банковского управления одного доверительного управляющего

 

 

15%  от  суммарной величины страховых  резервов

14

Суммарная стоимость ценных бумаг,  эмитированных одним юридическим  лицом

 

 

10%  от  суммарной величины страховых  резервов

15

Стоимость недвижимого  имущества

20%  от величины  страховых резервов  по страхованию жизни;

10%   от величины страховых  резервов по страхованию иному,  чем страхование жизни

16

Стоимость одного объекта  недвижимости

10 % от суммарной величины страховых  резервов

17

Стоимость слитков золота, серебра, платины  и палладия, а также памятных монет  Российской Федерации из драгоценных  металлов

10%  от  суммарной величины страховых  резервов

18

Суммарная величина доли перестраховщиков в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)

20% от величины страховых резервов  по страхованию жизни;

50% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных,    но неурегулированных убытков.

В случае осуществления видов  страхования, указанных в подпунктах 7 – 9, 15 – 18  пункта 1 статьи 329 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации", разрешенный процент не может быть более 60% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков.

19

Суммарная величина доли перестраховщиков, не являющихся резидентами Российской Федерации, в страховых резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков)

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

30% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных,    но     неурегулированных убытков.

В случае осуществления видов  страхования, указанных в подпунктах 7 – 9, 15 – 18  пункта 1 статьи 329 Закона Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации", разрешенный процент не может быть более 50% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков.

20

Максимальная величина в страховых  резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подпункта 8 пункта 7 Правил

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

25% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков

21

Максимальная величина в страховых  резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, являющегося резидентом Российской Федерации и не имеющего рейтинг международных рейтинговых агентств в соответствии с требованиями, установленными абзацами 3-9 подпункта 8 пункта 7 Правил

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

15% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков

22

Максимальная величина в страховых  резервах (кроме доли перестраховщиков в резерве заявленных, но неурегулированных убытков) доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом Российской Федерации

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

25% от величины страховых  резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, за исключением резерва заявленных, но неурегулированных убытков

23

Депо премий по рискам, принятым в перестрахование

10% от суммарной величины страховых резервов

24

Дебиторская задолженность страхователей, перестрахователей, страховых агентов  по страховым премиям (взносам), за исключением  дебиторской задолженности страхователей  по договорам обязательного государственного страхования

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

50% от величины резерва  незаработанной премии по страхованию  иному, чем страхование жизни

25

Дебиторская задолженность страхователей  по договорам обязательного государственного страхования

100% от величины резерва незаработанной  премии по договорам обязательного государственного страхования

251

Дебиторская задолженность страховщиков, возникшая в результате расчетов по прямому возмещению убытков в  соответствии с законодательством  Российской Федерации об обязательном страховании гражданской ответственности  владельцев транспортных средств, уменьшенная  на сумму кредиторской задолженности, возникшей в результате этих же расчетов.

100% от величины страхового резерва  для компенсации расходов на  осуществление страховых выплат  и прямое возмещение убытков  в последующие периоды (стабилизационного  резерва по обязательному страхованию  гражданской ответственности владельцев  транспортных средств)

26

Суммарная дебиторская задолженность  по операциям страхования, сострахования  и перестрахования, за исключением  суммы дебиторской задолженности  страхователей, перестрахователей, страховых  агентов по страховым премиям (взносам)

25% от суммарной величины страховых  резервов, за исключением резерва незаработанной премии

27

Стоимость ипотечных ценных бумаг

5% от величины страховых резервов по страхованию жизни

28

Займы страхователям по договорам  страхования жизни

10% от величины страховых резервов по страхованию жизни

29

Средства страховых резервов, переданные в доверительное управление

20%  от  суммарной величины страховых  резервов

30

Суммарная стоимость активов,  принимаемых  для покрытия страховых  резервов, не относящихся к находящимся  на  территории Российской Федерации, за исключением доли перестраховщиков,  не являющихся резидентами Российской Федерации,  в страховых резервах

20%  от  суммарной величины страховых  резервов»


 

 


Информация о работе Совершенствование инвестиционной деятельности страховых компаний в условиях выхода из кризиса