Сравнение инвестиционной политики России с опытом Китая и будущее российской политики

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                        3

1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ  ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА             

И ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ                                                                  4

1.1 Инвестиции: понятие, сущность, виды                                                      4

1.2 Инвестиционный климат  и инвестиционная привлекательность            6

1.3 Инвестиционные риски:  понятия и виды                                                  8

Выводы                                                                                                               9

2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ РОССИИ И КИТАЯ: ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ                                                                                                            10

2.1 Инвестиционный климат  и инвестиционные риски России                       10

2.2 Инвестиционный климат  и инвестиционные риски Китая                         17

Выводы                                                                                                                   22

3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И  КИТАЯ:  СРАВНЕНИЕ                                                                                         23

3.1 Инвестиционная политика  России                                                                23

3.2 Инвестиционная политика  Китая                                                                  26

3.3 Сравнение инвестиционной  политики России с опытом Китая  и 

будущее российской политики                                                                            28

Выводы                                                                                                                  31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                                     32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                             33

                                                                       

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время в  развитии экономики любого государства  важную роль играет приток инвестиций, как иностранных, так и отечественных. Однако в мировой экономике есть государства, которые преуспевают  в этой сфере, а есть и те, которые  отстают.

Поток инвестиций в экономику  государства, как прямых, так и  портфельных, зависит от состояния  инвестиционного климата в стране. На него влияет масса факторов, начиная  от экономических, заканчивая социально-политическими. При этом нет более или менее  важных факторов: все факторы требуют  внимания со стороны правительства  страны.

Одновременно все эти  факторы, влияющие на инвестиционный климат, являются инвестиционными рисками.

Так же инвестиционный климат напрямую зависит от инвестиционной политики государства.

В первой главе курсовой работы будет проведён краткий экскурс того, что собой представляют понятия инвестиций, инвестиционного климата и рисков.

Во второй главе будут  приведены экономические показатели инвестиционного климата обеих  стран, а так же будут рассмотрены их инвестиционные риски.

В третьей главе работы будут рассмотрены инвестиционная политика России, сравнённая с опытом Китая. Так же, будут рассмотрены направления инвестиционной политики России и предложены возможные решения существующих проблем.

 

Глава 1

Понятие и сущность инвестиционного климата  и инвестиционных рисков

1.1 Инвестиции: понятие, сущность, виды

Что такое инвестиции? Прибыльные вложения, образовавшиеся из накопленных  средств? Сбережения?

Существует множество  определений понятия «инвестиции». Однако часто встречается путаница между понятиями «инвестиции» и  «сбережения». В экономической литературе нет общей точки зрения относительно содержания и взаимоотношения этих категорий. Представители разных экономических  школ вкладывают не совсем одинаковый смысл в эти понятия.

Сбережения - часть дохода домохозяйств после уплаты налогов, которая не расходуется на приобретение потребительских товаров.¹  В отечественной литературе времен советского периода сбережения трактовались как «часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается».² Так же Дж. Кейнс определял сбережения как «превышение доходов над расходами».³ Если у предприятия, хозяйствующего субъекта доходы от реализации продукции, оказания каких-либо услуг превышают расходы на производство, то образуется прибыль. Часть этой прибыли остаётся на предприятии, а часть изымается, превращаясь в сбережения. Тоже самое относится и к простому населению.

Если ваши сбережения или  сбережения предприятий составляют крупную сумму, их нужно во что-то вложить. Всем известная бытующая фраза  «деньги должны делать деньги» лежит, возможно, в основе инвестирования. Понятие инвестиции практически в любом словаре трактуется как вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей.⁴ Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения. Таким образом, инвестирование – это процесс временного вложение капитала с целью получения прибыли в отрасли экономики внутри страны или за её пределами.

 Сбережения и инвестиции являются взаимосвязанными понятиями. Сбережения являются потенциальными инвестициями, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта. Чем благоприятнее экономические и социальные условия, чем выше степень безопасности вложений, тем больше сбережений превращается в инвестиции. Существуют ещё несколько факторов, влияющие на уровень инвестиций в обществе. К ним относятся:

• Соотношение между потреблением и сбережением. Причем от этого соотношения зависит не только сегодняшнее, но и завтрашнее потребление. Чем больше общество «проедает» сегодня, тем меньше оно сберегает, а следовательно, тем меньше уровень инвестиций;
• Уровень прибыли на инвестиции. Этот фактор всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения, как правило, приносят меньшую прибыль. Но даже если мы имеем дело с практически безрисковыми вложениями (к каковым обычно относят вложения в государственные ценные бумаги), то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы сбережений не захотят осуществлять инвестиции.
• Степень организованности финансового рынка. Участие в инвестиционном процессе в основном осуществляется с помощью финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо организован, то даже те денежные средства, которые оказываются свободными на незначительный срок, также вовлекаются в инвестиционный процесс.⁵

Таким образом, и на мировом уровне действуют эти же факторы. Чтобы инвесторы вкладывали деньги в другие страны, инвестиционные условия этих стран должны быть максимально благоприятными.

Перейдём к ещё одному немало важному аспекту -  виды инвестиций. Существует огромное количество классификаций инвестиций, в зависимости от рассматриваемых аспектов, например классификация инвестиций с точка зрения направленности действий, классификация инвестиций по степени участия инвестора в инвестиционном процессе и т.п.

Вообще все инвестиции можно поделить на 2 типа: портфельные  и прямые. Портфельные предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов (покупка ценных бумаг).⁶ Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации.⁷

По периоду осуществления  инвестиции подразделяют на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от трех и более лет (как правило, они осуществляются в форме капитальных вложений), среднесрочные вложения капитала на период от одного до трех лет, краткосрочные вложения на период до одного года.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные  и иностранные инвестиции. Отечественные  инвестиции представляют собой вложения капитала резидентами данной страны (домашними хозяйствами, предприятиями, организациями, государственными и муниципальными органами). К иностранным инвестициям относят вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.⁸

Таким образом, мы видим, что  понятие инвестиций и сам инвестиционный процесс включают в себя множество различных, взаимосвязанных между собой, аспектов.

1.2 Инвестиционный климат и инвестиционная привлекательность

Чтобы привлечь инвестиции, как было сказано выше, на предприятии, да и во всей стране должны быть благоприятные  условия для инвестирования. Поэтому ежегодно происходит оценивание инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности государств, что помогает инвесторам вкладывать свои деньги с минимальными рисками, к тому же показывает самим государствам проблемные сферы и помогает им вовремя принять соответствующие меры.

Инвестиционная привлекательность – преимущества различных компаний страны и преимуществ национальной экономики.⁹ Основой инвестиционной привлекательности является эффективность вложений, т.е. наибольшая для инвестора отдача капитала.

Инвестиционная привлекательность  напрямую связана с инвестиционным климатом. Понятие инвестиционного  климата по-разному трактуется в  научной литературе. Наиболее корректное определение даётся в финансово-кредитном  словаре: инвестиционный климат определяется как совокупность сложившихся в  стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской  деятельности, эффективность и инвестирования и степень возможных рисков при  вложении капитала.¹⁰Другими словами, инвестиционный климат представляет собой сочетание инвестиционной привлекательности с учётом инвестиционных рисков.

Оценку инвестиционного  климата ежегодно осуществляют зарубежные консалтинговые компании, публикующие  «индексы доверия». Они используют результаты опроса десяти тысяч крупных транснациональных компаний мира, размещённых в сорока одной стране, включающей 24 отрасли мировой экономики.

Индекс рассчитывается как  средневзвешенное значение четырёх  вариантов ответов на вопросы  о стратегии вложения прямых иностранных инвестиций в ближайшие годы (от года до трёх лет).¹¹ Варианты ответов:

• Высокий уровень интереса вложения;
• Средний;
• Низкий;
• Отсутствие интереса к вложению.

Так же учитываются аналитические  исследования экспертов международных  организаций по этим вопросам, таких  как Международный Валютный Фонд, Всемирный Банк и др.

Факторы, влияющие на оценку инвестиционного климата, разделяют  на 2 типа: благоприятствующие и препятствующие.

К благоприятствующим факторам относятся:

• Высокий потенциал внутреннего рынка;
• Высокая норма прибыли;
• Низкий уровень конкуренции;
• Стабильная налоговая система;
• Низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
• Эффективная поддержка государства.¹²

К препятствующим относятся:

• Политическая нестабильность в стране;
• Социальная напряжённость;
• Высокий уровень инфляции;
• Высокие ставки рефинансирования;
• Большой внешний и внутренний долг;
• Дефицит бюджета;
• Пассивное сальдо платёжного баланса;
• Неразвитость и несовершенство инвестиционного законодательства.¹³

Показатель инвестиционного  климата является гарантом притока  инвестиций в страну. Важно учитывать  все факторы влияния на инвестиционный климат и упорно работать над устранением, препятствующих и улучшением благоприятствующих факторов. Так же необходимо принимать во внимание степень инвестиционных рисков, о которых будет вестись речь в следующем пункте этой главы.

 

 

1.3 Инвестиционные риски: понятие и виды

Инвестиционные риски играют важную роль в инвестиционной привлекательности страны. Если говорить в общем, то инвестиционные риски это и есть совокупность факторов, влияющих на оценку инвестиционного климата. Например: социальный риск, экономический риск и т.д.