Сравнение инвестиционной политики России с опытом Китая и будущее российской политики

В первом полугодии 2011-го года в экономику России поступило  87698 млн. долл. США³⁶ и предполагаемый уровень инфляции 7%.³⁷

И так, в первые годы кризиса  показатели инвестиционной привлекательности России резко падают. Однако они восстанавливают свой положение в 2010 году. Общий уровень иностранных инвестиций, поступивших в экономику страны, в 2010 году становится выше, чем в докризисные годы. И это всё же пока не влияет на инвестиционную привлекательность России. Оценки мировых экспертов всё ещё очень низки, что показывает на множество внутренних проблем как экономических, так и социально-политических.

На прямую инвестиционный климат зависит от степени инвестиционных рисков отраслей. Для повышения своей  инвестиционной привлекательности  каждая страна должна уменьшать степень  рисков и количество отраслей подверженных им. 

В России высок уровень  мезоэкономических рисков. К ним относятся риски в таких сферах, как рыболовство, производство кожи и изделий из кожи. В настоящее время мало специалистов в этих областях. После входа России в рыночную экономику, эти сферы сельского хозяйства не финансировались и не финансируются должным образом, многие специалисты сменили сферу своей деятельности, а молодых специалистов не было и в настоящий момент нет. Эти две сферы затратные по времени, деньгам и силам. К тому же здесь выступает чистый природный фактор.

Большая часть инвестиций, поступающих в экономику России, это инвестиции в добывающую промышленность, а именно в добычу топливно-энергетических полезных ископаемых. Однако эта отрасль  тоже подвержена рискам. Здесь так  же вступает чистый природный риск. Исходя из последних данных, если Россия будет добывать нефть в таком  же количестве, как и сейчас, а именно 10,15 млн. баррелей в среднем за год, то существует вероятность, что разведанных запасов нефти хватит всего на 21 год.

Так же здесь присутствует коммерческий риск: цены на нефть зависят  от курса доллара США обратно  пропорционально. Этот риск может принести как прибыль, так и убыток.  

Особо риской сферой нашей  экономики является автомобильная  промышленность. Здесь присутствует как и мезоэкономический риск, так и мегаэкономический риск. Мезоэкономический заключается  в том, что в нашей стране не много руководителей, способных грамотно управлять производством, и отсутствует оборудование для производства машин на уровне с иностранными. На внутреннем рынке отечественные автомобили не пользуются спросом уже многие годы. Они уступают и классом и качеством иностранным производителям.

Мегаэкономический риск состоит  в том, что технологии в мире развиваются  очень быстрыми темпами, и самое  главное – обладать новыми, совершенными технологиями. К сожалению, наша страна сильно отстала в этом плане от развитых стран. Всего 1,07—1,08% ВВП России выделяются на НИОКР, если учесть, что развитые страны выделяют на развитие высоких технологий в среднем около 2-2,7% ВВП, и их ВВП намного превышает наш.

Гостиничный и ресторанный  бизнес так же является рисковой сферой – мегаэкономический и мезоэкономический  риски. Поток туристов Россию небольшой. За 2010 год в страну въехало всего 2 млн. человек. Путешествовать по России дорого, транспорт находится не в надлежащем состоянии, в азиатской части страны гостиниц мало, сервис в них оставляет желать лучшего. Из-за неразвитости туризма в гостиничный бизнес вкладывать опасно. На мировом рынке туризма Россия не пользуется популярностью, к тому же очень пассивна в этой сфере.

Так же внутри страны существует риск, связанный с расчетами Банковская система в России развита недостаточно, в связи, с чем существует риск задержки платежей при переводе средств внутри страны. Управляющая компания прилагает максимум усилий для минимизации подобных рисков, используя только самые надежные, по ее мнению, банки.³⁸

  Россия относится к странам с развивающейся экономикой. Механизмы, призванные обеспечивать стабильное развитие экономических процессов, находятся на стадии формирования.

 Негативные тенденции  в экономике страны могут оказывать  неблагоприятное воздействие на  функционирование рынка ценных  бумаг и прямых иностранных инвестиций, в результате чего стоимость инвестиционных вложений может уменьшиться. Это ещё один аспект экономического риска страны.

 Инвесторы несут риск уменьшения стоимости их инвестиционных вложений. Под влиянием ряда факторов стоимость инвестиционных вложений может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Предшествующий рост стоимости инвестиционных вложений не означает, что такой рост продолжится в будущем. Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных вложений. Государство также не гарантирует доходности инвестиций.³⁹ Такой риск называется рыночным.

Так же на инвестиционные риски  России влияет законодательство. Всем известно его несовершенство. Большой риск связан с налогообложением. Налоговая система Российской Федерации находится в процессе развития и подвержена различным толкованиям и постоянным изменениями. В результате, сегодняшняя трактовка и толкование существующих законов и порядков может быть изменена в будущем. Более того, эти изменения могут иметь обратную силу. Инвесторы должны учитывать риски, связанные с налогообложением, при принятии инвестиционных решений. Управляющая компания предпримет все необходимые действия для обеспечения полной достоверности и правдивости информации, на основе которой будет осуществляться прямое вложение инвестиций или приобретение ценных бумаг.⁴⁰ Однако в межгосударственном сопоставлении законодательство является важнейшей составляющей инвестиционного риска. Специфика межрегионального подхода состоит в том, что на территории большинства регионов действует единый общегосударственный или, применительно к России, "общефедеральный" законодательный фон, который слегка видоизменяется в отдельных регионах (субъектах федерации) под воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность только в пределах своих полномочий. Кроме того, законодательство, как правило, не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы или отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства - составляющих инвестиционного потенциала региона.⁴¹

Инвестиционное законодательство не играет своей необходимой роли в формировании региональной инвестиционной политики России и её субектах. Выявлена обратная зависимость между рейтингами регионов по потенциалу и риску и степенью благоприятности правовых условий инвестирования. То есть более благоприятное законодательное поле в целом имеют регионы с наиболее низкими потенциалами и высокими рисками. Однако эти законодательные преференции "не работают". Так, из 30 регионов с наиболее благоприятными законодательными условиями для отечественных инвесторов к числу "переинвестированных" относятся лишь 5, а из такого же списка для иностранных инвесторов.

В регионах, где созданы  наиболее благоприятные законодательные  условия инвестирования, предпочтение отдается иностранным инвесторам.

Особо удручает низкая законодательная  активность в инвестиционной сфере  региональных органов власти. Специальные региональные законы, регулирующие деятельность российских инвесторов, приняты лишь в двенадцати регионах, для иностранных инвесторов - и вовсе в пяти.⁴²

Рассматривая риски по географической структуре, можно увидеть, что в России действует феномен: инвестиционные риски России разделяются  по всем её регионам.

 Наиболее благоприятные для инвестирования регионы образуют значительный сплошной массив из 12 регионов, протянувшийся с юго-запада на северо-восток от Краснодарского края до Свердловской области . Второе инвестиционно - привлекательное ядро образуют 6 регионов вокруг Москвы. На востоке потенциальными очагами инвестиционной активности в первую очередь могут стать Новосибирская область, Алтайский, Красноярский и Хабаровский края. На северо-западе наиболее благоприятным инвестиционным климатом обладают Ленинградская, Калининградская области и Санкт-Петербург.⁴³ Эти регионы относятся к числу «переинвестированных». Так же в этот список попадают и сырьевые регионы. К сожалению, наша богатая Иркутская область относится к числу «недоинвестированных» субъектов.

2.2 Инвестиционный климат и инвестиционные  риски Китая

В мировом рейтинге инвестиционного  климата Китай с каждым годом опускается ниже.

Таблица 2.2

«Место инвестиционного климата России среди др. стран мира»⁴⁴

 

	2010 г.	2009 г.	2008г.
Количество баллов (условные единицы)	997	1 008,74	1 011,72
Место	127	115	110

 

В 2008 году позиция инвестиционного климата Китая намного опережала нашу. Однако его позиции начинают опускаться, и в 2010 году Россия оказалась в рейтинге выше почти на 10 пунктов. Но по количеству баллов наша страна не на много впереди: всего на 3 условные единицы. Это создаёт вероятность того, что в скором времени Китай снова опередит Россию.

К этим показателям можно  относиться скептически, так как  в начале 2010-го года Китай заявил, что Запад интенсивно распространяет ложную версию о том, что в Китае ухудшается инвестиционный климат. Во-первых, западные страны пытаются замедлить темп и масштаб привлечения инвестиций в Китай с тем, чтобы международные инвестиции перенаправлялись в Европу и США, что поможет им быстрее избавиться от влияния финансового кризиса и вывести промышленность из тенденции "опустошения". Во-вторых, они пытаются надавить на китайское правительство, чтобы дальше получать льготы для транснациональных корпораций, ведь это приносит им огромную коммерческую прибыль.

С середины 2008 года на фоне международного финансового кризиса Китай рассматривался многочисленными предприятиями  в качестве убежища. Значительный рост операций на китайском рынке и  вялое развитие на европейском и  американском рынках являются ярким  примером для сравнения. Ныне Китай  уже изменил ситуацию поступательного  сокращения иностранного капитала, за весь 2009 год Китай практически использовал иностранные инвестиции на сумму 90 млрд. долларов США.⁴⁵

После наступления международного финансового кризиса, США рассчитывали на подъем экономики путем усиления производства и экспорта. Подъем производственной индустрии - важный элемент плана правительства Обамы по активизации экономики и увеличению возможностей трудоустройства. Финансовый кризис может прекратить тенденцию относительного ослабления реальных экономических секторов развитых стран, Европа и США выдвинули новую концепцию и меры по "реиндустриализации" путем подъема производственной индустрии, пытаясь завоевать преимущества в развивающихся отраслях, как новая энергетика, новые материалы, авиация и космонавтика.

Некоторые аналитики указали, что США рассматривают Китай, как один из важных барьеров для  достижения задачи по подъему производства и экспорта.⁴⁶

Однако инвестиции в экономику  Китая продолжают расти: в 2010 году в  экономику Китая поступили 105,7 млрд. долл. США.⁴⁷

Китай, так же как и  Россия, входит в список стран исследования Всемирного Банка «Doing Business».

Начнём рассматривать показатели Китая так же с 2007-го предкризисного года.

В 2007 году Китай был на 83 месте в рейтинге лёгкости ведения бизнеса. Однако Китай, так же как и Россия, имел низкие оценки по следующим индексам:

• Открытие бизнеса – 135-е место;
• Получение лицензии – 175- е место;
• Выплата налогов – 168-е место.

Китай опережает нас в  таких показателях, как регистрация  имущества 29 место, международная торговля – 42-е и ликвидация бизнеса 57-е.⁴⁸

В 2008 кризисном году общая  позиция Китая не изменилась: 83-е  место по лёгкости ведения бизнеса. Но произошли внутренние структурные  сдвиги:

• Открытие бизнеса стало на 151-м месте;
• Получение лицензии на 176-м;
• Международная торговля на 48-м.

Однако произошли и  положительные сдвиги: выплата налогов  – 132-е место. ⁴⁹

В 2009 году Китай стал терять свои позиции и в рейтинге был  уже на 89 месте.

Пол получению разрешения на строительство Китай был на 180-м месте. По открытию бизнеса позиции  не изменились. По выплате налогов продолжался рост – 130-е место. Так же росли позиции международной торговли 44-е место. ⁵⁰

2010 год был более успешным. Китай был на 79 месте по лёгкости  ведения бизнеса. Но были как  растущие показатели, так и падающие. К растущим относятся: получение  кредита – 61-е место, выплата  налогов – 114. К слабеющим: получение  разрешения на строительство  – 181-е место. Открытие бизнеса  опять не изменило своих позиций  – 151-е место.⁵¹

В 2011 году Китай потерял  свои прошлые достижения: 91 место  по лёгкости ведения бизнеса. Среди  показателей:

• Открытие бизнеса осталось опять же на прежней позиции – 151-е место;
• Получение разрешение на строительство поднялся на 179-е место;
• Получение кредита опустилось на 67-е;
• Международная торговля опустилась на 60-е место.

Многие показатели Китая  ниже российских, однако, Китай всё  равно выше в этом рейтинге. Дело в том, что Китай превышает  размерами рынка. Компании из разных стран мира в первую очередь стремятся к удовлетворению спроса потребителей в самой населенной стране мира. Динамично растущие показатели, определяющие темпы роста китайской экономики, по-прежнему являются для инвесторов определяющими. Несмотря на давление США, курс национальной валюты жестко фиксирован. Китайская рабочая сила относительно дешёвая: при сверхсовременном оснащении предприятий и высоком технологическом уровне производства этот фактор работает в пользу инвестора. К тому же для всех очевидно, что в скором времени китайская экономика займет ведущую позицию в мире. Поэтому совершенно понятно желание лидеров крупнейших корпораций войти в нее как можно раньше. Потом это может оказаться значительно труднее и дороже.⁵²