Сущность, содержание, виды и классификация инвестиций

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Мая 2013 в 16:58, реферат

Описание работы

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Скачать архив (101.76 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

KP_Investitsii_2.docx

— 113.38 Кб (Скачать файл)

Выручка от реализации продукции - это цена всего объема отгруженной продукции или оказанных услуг за выбранный промежуток времени.

Чистая прибыль – разница между доходами и расходами. Именно этот показатель дает наилучшее представление об эффективности функционирования проекта. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала проекта.

Оценка финансовой состоятельности проекта,

(план денежных поступлений и выплат) тыс. руб.

Таблица 3

Наименование показателей	Строительство	Выпуск продукции
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	9 год	10 год	11 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Инвестиционная деятельность
Притоки
продажа активов, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	2862
остаточная стоимость основных фондов;											0
высвобождение оборотного капитала											2862
Итого притоки	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	2862
Оттоки
инвестиции в основной капитал	18800	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
инвестиции в оборотный капитал	3380	-524	1	1	0	0	2	1	0	1	1
Итого оттоки	22180	-524	1	1	0	0	2	1	0	1	1
Сальдо инвестиционной деятельности	-22180	524	-1	-1	0	0	-2	-1	0	-1	2861
Операционная деятельность
Притоки
выручка от реализации продукции	0	34700	34700	34700	34700	34700	34700	34700	34700	34700	34700
амортизация	0	1880	1880	1880	1880	1880	1880	1880	1880	1880	1880
Итого притоки	0	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580
Оттоки
затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость)	0	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460
налог на имущество	0	392,9	351,6	310,2	268,8	227,5	186,1	144,8	103,4	62,0	41,4
налог на прибыль	0	4169,4	4177,7	4186,0	4194,2	4202,5	4210,8	4219,0	4227,3	4235,6	4239,7
Итого оттоки	0	18022	17989	17956	17923	17890	17857	17824	17791	17758	17741
Сальдо операционной деятельности	0	18558	18591	18624	18657	18690	18723	18756	18789	18822	18839
Финансовая деятельность
Приток
выпуск акций	12199	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
кредит	9981	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого притоки	22180	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Оттоки
выплата процентов по кредиту	0	2218	0	0	0	0	0	0	0	0	0
возврат основного долга по кредиту	0	9981	0	0	0	0	0	0	0	0	0
выплата дивидендов	0	0,00	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85
Итого оттоки	0	12199,00	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85	1829,85
Сальдо финансовой деятельности	22180	-12199	-1830	-1830	-1830	-1830	-1830	-1830	-1830	-1830	-1830
Сальдо от трех видов деятельности	0	6883	16760	16793	16827	16860	16891	16925	16959	16992	19870

Остаточная стоимость основных фондов на конец эксплуатационного периода равна 0, т.к. амортизационный период в данном случае равен амортизационному периоду;

Высвобождение оборотного капитала равно чистому оборотному капиталу на конец инвестиционного периода;

Сальдо – разность между притоками и оттоками за определенный период;

Сальдо от трех видов деятельности – сумма сальдо инвестиционной, операционной и финансовой деятельности.

График погашения и обслуживания кредита

Таблица 4

Показатели	1 год	2 год
1. Сумма кредита, тыс. руб.	9981	0
2. Ставка кредитования, (реальная = номинальная - инфляция), %	9	9
3. Денежные средства, направленные на погашение и обслуживание кредита (сальдо операционной деятельности / коэффициент покрытия долга =1,5), тыс. руб.	0	12372
4. Начисленные проценты по кредиту, тыс. руб.	1109	2218
5. Выплата процентов по кредиту, тыс. руб.	0	2218
6. Возврат основного долга по кредиту, тыс. руб.	0	9981
7. Остаток основного долга по кредиту, тыс. руб.	9981	0

На конец второго года выплачены проценты по кредиту и полностью погашен основной долг.

Балансовый план

(на конец первого года)

Таблица 5

Активы		Пассивы
Показатели	Сумма. Тыс. руб.	Показатели	Сумма. Тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	18800	3. Собственный капитал (уставный капитал)	12199
2. Оборотные активы (текущие активы)	3380	4. Долгосрочные обязательства	9981
		5. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	0
Итого активы	22180	Итого пассивы	22180

Балансовый план

(на конец второго года)

Таблица 6

Активы		Пассивы
Показатели	Сумма. Тыс. руб.	Показатели	Сумма. Тыс. руб.
1. Внеоборотные активы	18800	3. Собственный капитал (уставный капитал)	12199
1. Внеоборотные активы	18800	прибыль	9457
2. Оборотные активы (текущие активы)	3380	4. Долгосрочные обязательства
		5. Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)	524
Итого активы	22180	Итого пассивы	22180

Коэффициенты финансовой оценки

Наименование позиции	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	9 год	10 год	11 год
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность общих активов	0	0,75	0,75	0,75	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76	0,76
Рентабельность инвестированного капитала	0	0,75	0,89	0,89	0,89	0,89	0,90	0,90	0,90	0,90	0,90
Рентабельность акционерного капитала	0	1,61	1,62	1,62	1,62	1,63	1,63	1,63	1,64	1,64	1,64
Рентабельность продаж	0	0,48	0,48	0,48	0,48	0,48	0,49	0,49	0,49	0,49	0,49
Стоимость продаж	0	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39	0,39

ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
Оборачиваемость активов	0	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56	1,56
Оборачиваемость постоянного капитала	0	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85	1,85
Оборачиваемость акционерного капитала	0	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36	3,36
Оборачиваемость оборотного капитала	0	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27	10,27

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ
Коэффициент общей ликвидности	0,00	6,45	6,46	6,48	6,48	6,48	6,50	6,51	6,51	6,53	6,53
Коэффициент немедленной ликвидности	0	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07	1,07
Коэффициент общей платежеспособности	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47	0,47

Расчеты коэффициентов выполнены в соответствии с методикой фирмы «Альт».

Рентабельность общих активов: (ЧП+П*(1-НП))/ОА,

где ЧП - чистая прибыль (табл.2);

П - проценты за кредиты (9%);

НП - ставка налога на прибыль (20%);

ОА - общие активы (табл. 5);

Рентабельность инвестированного капитала: (ЧП+П*(1-НП))/ИК,

где ИК – инвестиционный капитал;

Рентабельность акционерного капитала: ЧП/АК,

где АК – акционерный капитал (55% от инвестиций в основные фонды);

Рентабельность продаж: ЧП/ВР,

где ВР – выручка от реализации;

Стоимость продаж: СС/ВР,

где СС – себестоимость продукции;

Оборачиваемость активов: ВР/ОА,

Оборачиваемость постоянного капитала: ВР/ПК,

Оборачиваемость акционерного капитала: ВР/АК,

Оборачиваемость оборотного капитала: ВР/ОК,

где ОК – оборотный капитал;

Коэффициент общей ликвидности: ТА/ТП,

где ТА – текущие активы;

ТП – текущие пассивы;

Коэффициент немедленной ликвидности: ЛА/ТП,

где ЛА – высоколиквидные активы (денежные средства + дебиторская задолженность);

Коэффициент общей платежеспособности: АК/ОП,

где ОП – общие пассивы (табл. 5).

Таблица 7

Оценка экономической эффективности проекта (с учетом внешнего финансирования), тыс. руб.

Наименование показателей	Строительство	Выпуск продукции
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	6 год	7 год	8 год	9 год	10 год		11 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11		12
Сальдо инвестиционной деятельности	-22180	524	-1	-1	0	0	-2	-1	0	-1		2861
Операционная деятельность
Притоки	0	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580	36580		36580
Оттоки
затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость)	0	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460	13460		13460
налог на имущество	0	392,92	351,56	310,2	268,84	227,48	186,12	144,76	103,4	62,04		41,36
выплата процентов по кредиту	0	2218	0	0	0	0	0	0	0	0		0
налог на прибыль	0	3797,60	4177,69	4185,96	4194,23	4202,50	4210,78	4219,05	4227,32	4235,59		4239,73
Итого оттоки	0	19869	17989	17956	17923	17890	17857	17824	17791	17758		17741
Сальдо операционной деятельности	0	16711	18591	18624	18657	18690	18723	18756	18789	18822		18839
Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной)	-22180	17235	18590	18623	18657	18690	18721	18755	18789	18821		21700
Коэффициент дисконтирования	1	0,95	0,91	0,86	0,82	0,78	0,75	0,71	0,68	0,64		0,61
Текущий дисконтированный доход	-22180	16374	16917	16016	15299	14578	14041	13316	12777		12046		13237
Чистый дисконтированный доход	-22180	-5806	11110	27126	42425	57003	71044	84360	97137		109182		122419

= 20*0,45+15*0,55=17,25%

Е_реал= -1= 0,05 = 5%

ИД= 1+=7,14

22180*1 - 524*0,95 + 1*0,91 + 1*0,86 + 2*0,75 + 1*0,71 + 1*0,64 - 2861*0,61 = 19941,61

Т_{окупаемости} = 2+ = 2,3 года – период окупаемости проекта

ЧДД

время

ВНД = 80,98%

Е = 80%

Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной)	-22180	17235	18590	18623	18657	18690	18721	18755	18789	18821	21700
Коэффициент дисконтирования	1	0,56	0,31	0,17	0,10	0,05	0,03	0,02	0,01	0,01	0,003
Текущий дисконтированный доход	-22180	9575	5738	3193	1777	989	550	306	171	95	61
Чистый дисконтированный доход	-22180	-12605	-6867	-3674	-1897	-908	-357	-51	120	215	275

Е = 81%

Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной)	-22180	17235	18590	18623	18657	18690	18721	18755	18789	18821	21700
Коэффициент дисконтирования	1	0,55	0,31	0,17	0,09	0,05	0,03	0,02	0,01	0,005	0,003
Текущий дисконтированный доход	-22180	9522	5674	3141	1738	962	532	295	163	90	58
Чистый дисконтированный доход	-22180	-12658	-6983	-3843	-2104	-1142	-610	-315	-152	-62	-4

Информация о работе Сущность, содержание, виды и классификация инвестиций