Теоретические основы портфельного инвестирования

 

 Министерство образования и  науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального  образования  «Алтайский государственный  технический университет им. И.И. Ползунова»
Институт экономики  и управления   Кафедра "Экономика, Финансы  и кредит"
			Курсовая работа  защищено с оценкой _______
			Руководитель _______________ А.С. Книга                                            подпись
			«_____»____________2012 г.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Пояснительная записка  к курсовой работе   по дисциплине Теории денег и кредита
КР 080105.04.000 ПЗ
Студентка группы      8Мбм-11                                                               Е.С.Кузина
				подпись	и.о.,фамилия
Руководитель          к.э.н., доцент                                                              А.С. Книга
должность, ученая степень                      подпись					и.о.,фамилия

БАРНАУЛ  2012

Министерство  образования и науки Российской Федерации

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

 

«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ   им. И.И.ПОЛЗУНОВА»

 

Кафедра        «Экономика, финансы и кредит»

 

                                                                                               

ЗАДАНИЕ

 

НА КУРСОВУЮ РАБОТУ 

По дисциплине	Теории  денег и кредита
Студенту	Кузиной Елене Сергеевны
группы	8Мбм-11                                                    фамилия, имя, отчество

 

Тема:	Теоретические основы портфельного инвестирования

 

Руководитель

Книга А.С.                                                                                                                                                                                          фамилия, имя, отчество

 

Срок исполнения работы	15.05.12
Задание принял к исполнению		Книга А.С.

                                                                                              подпись                     фамилия, имя, отчество      

 

 

БАРНАУЛ 2012

 

 

 

 

 

1 Исходные данные

Информация о видах инвестиций, их инструментах, портфельном

инвестировании, его формировании, риске и доходности портфельных  инветсиций

инвестиций, проблемах  инвестировании в России.

 

2 Содержание разделов курсовой работы

 

Наименование разделов работы	Содержание работ по разделу	Срок выполнения
1	2	3
Введение	Выбор и актуальность темы; формирование цели и задач  по ее достижению.	15.03.12
1 Понятие, виды и  инструменты инвестирования	Понятие, сущность и виды инвестиций; Финансовые инвестиции и их инструменты	01.04.12
2 Портфельное инвестирование	Понятие портфеля и портфельного инвестирования; Формирование инвестиционного  портфеля; Риск и доходность портфельных инвестиций	25.04.12
3Проблемы управления  портфельного инвестирования в  условиях российского рынка	Анализ проблем портфельного инвестирования Россия	05.05.12
Заключение	Основные выводы	15.05.12

 

Руководитель       __________________________                    А.С. Книга             а        

                                                                                   подпись                                                                                и., о.,  фамилия

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение.............................................................................................................4

1 Понятие, виды и  инструменты инвестирования…………………………..7

1.1 Понятие, сущность и виды инвестиций………………………………....7

1.2 Финансовые инвестиции  и их инструменты…………………………...11

2 Портфельное инвестирование…………………………………………….17

2.1 Понятие портфеля и портфельного инвестирования………………….17

2.2 Формирование инвестиционного портфеля…………………………...19

2.3 Риск и доходность портфельных инвестиций…………………………22

3 Проблемы  управления портфельного инвестирования  в условиях российского рынка………………………………………………………………....30

Заключение......................................................................................................36

Список использованных источников……………………………………....39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Важным условием экономического роста в России является обеспечение  притока значительного объема инвестиционных ресурсов. Механизмы эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, которые предполагают, в первую очередь, взаимосвязь процесса воспроизводства с системами его регулирования, дают возможность хозяйствующим субъектам оптимальным образом мобилизовать данные ресурсы. Однако потенциал фондового рынка зависит от присутствия на нем большого числа разнообразных групп инвесторов, готовых брать на себя многочисленные риски, осуществляя вложения в различные виды ценных бумаг предприятий.

Финансовый кризис, мировой  экономический спад и угроза полномасштабной  рецессии, крушение фондовых рынков, сопровождавшееся биржевой паникой, и регулярное закрытие торгов – это объективная реальность, с которой в настоящий момент приходится сталкиваться мировому сообществу в общем, и инвесторам, в частности.

Инвестирование –  вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск). Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

Одним из самых эффективных  способов минимизировать риск, при  этом не снижая доходность - диверсифицировать  вложения, то есть формировать портфель акций. Распределяя свои вложения по различным направлениям инвестор  может достичь более высокого уровня доходности вложений либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля  является то, что риск его  может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля, что является особенно актуальным в современной нестабильной финансово-экономической обстановке в мире.

Цель курсовой работы состоит в анализе теоретических основ портфельного инвестирования.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотрение основных  видов инвестиций;

- анализ финансовых  инвестиций;

- рассмотрение инструментов  финансового инвестирования;

- изучение понятий «портфель» и «портфельное инвестирование»;

- рассмотрение принципов формирования инвестиционного портфеля;

- выявление основных  рисков и доходности инвестирования;

- анализ проблем портфельного  инвестирования в условиях российского  рынка

Объектом исследования в данной работе являются портфельные  инвестиции.

Предметом исследования в работе выступают процессы осуществления портфельных инвестиций на рынке с учетом особенностей экономической и информационной среды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Понятие, виды и  инструменты инвестирования

1.1 Понятие, сущность  и виды инвестиций

 

Инвестиции относятся к числу важнейших категорий как на макро-, так и на микроуровне. Они, в конечном счете, определяют социально-экономическое состояние экономики.

Термин «Инвестиции» появился от латинского слова «invest», которое переводится как «вкладывать». Но сами инвестиции состоят не только из вложений. Самое главное, конечно же, это вторая часть инвестиций – получение прибыли.

В экономической литературе термин «инвестиции» имеет различные  толкования. Большинство современных  экономистов трактуют инвестиции как  вложения свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства или активы.

Инвестиция - долгосрочное вложение капитала в предприятия  разных отраслей, предпринимательские  проекты, социально-экономические программы  или инновационные проекты. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Самое лаконичное, по моему мнению, определение инвестициям  дал Нобелевский лауреат по экономике Уильям Шарп: «Инвестировать – это значит расстаться с деньгами сегодня, что бы завтра получить их большую сумму» [13].

Любое предприятие в процессе своей деятельности сталкивается с  вопросом нехватки финансовых и материальных ресурсов, иначе говоря, нуждается в инвестициях.

Инвестиции позволяют  решать следующие задачи:

- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретение новых  предприятий;

- диверсификация за  счет освоения новых областей  бизнеса [9].

Инвестиции можно разделить  на следующие категории:

1) Материальные активы – такие как земля, машины, недвижимость, оборудование.

2) Нематериальные активы – авторские права, лицензии, интеллектуальные ценности.

3) Финансовые активы – прежде всего различные виды ценных бумаг.

Эти формы инвестиций взаимно дополняют друг друга, т.к. материальные и нематериальные активы одних участников рынка нередко становятся возможны за счет финансовых инвестиций других.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации. В процессе управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом:

1) По объектам вложения капитала разделяют:

- Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Например, покупка оборудования, наем рабочей силы, покупка сырья и т.д. Реальные инвестиции, как правило, осуществляют государство, предприятия, организации, производственные компании – представители бизнеса.

Здесь практически невозможно встретить частных инвесторов. И  не потому, что частным инвесторам такие виды инвестиций не интересны, просто их размер капитала слишком мал. Таким образом, реальные инвестиции – это вложение в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение  действующих предприятий.

- Финансовые инвестиции – это вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.  На практике это выражается в купле-продаже ценных бумаг. Такими инвестициями преимущественно занимаются частные инвесторы и специализированные компании, такие как инвестиционные и брокерские компании, банки, страховые организации, управляющие компании, пенсионные фонды.

2) По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют:

- Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.