Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными - их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса. По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

Поэтому цель данной работы – изучение экономической сущности и определение тенденций инвестиций России.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1)     Изучить теорию инвестиций, их сущность, классификации;

2)     Ознакомиться с методами оценки эффективности инвестиций;

3)     Собрать статистическую информацию по объему инвестиций за 18 лет;

4)     По полученной информации проанализировать динамику объема инвестиций в экономику за 18 лет;

5)     Оценить степень взаимосвязи и изменений уровней объема инвестиций в экономику и иностранными инвестициями в России методами коррелирования.

ГЛАВА 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций

Основной функцией финансового рынка является посредничество движению финансовых ресурсов от их владельцев (потенциальных инвесторов) к пользователям (потенциальным заемщикам). Этот важный процесс в случае его эффективной организации позволяет обеспечить рост различных отраслей экономики страны за счет их финансирования.

В общем виде инвестиции (лат. Investire – облачать) можно представить в виде взаимодействия двух сторон: предпринимателя – инициатора проекта и инвестора, финансирующего проект. Принципиальными вопросами в определении инвестиционной политики фирмы являются: кто инвестор, что вкладывает, с какой целью и куда. Вкладываться может капитал, который имеет следующие формы: финансовые ресурсы крупнейших банков, прибыль промышленных фирм, сбережения частных лиц, профессиональные навыки и способности, здоровье и время каждого предпринимателя.

В широком понимании инвестирование можно представить как любое вложение любых средств, не обязательно крупных и денежных, с целью последующего получения дохода, выгоды. Это могут быть покупки акций, игра ими на бирже, бартер, спекуляция товарно-материальными запасами.

В узкопрофессиональном понимании инвестирование – это вложение средств прежде всего в материальную часть данного бизнеса, покупка и установка оборудования, техники, сырья, строительство зданий и т.д.

В «Новом экономическом словаре» под инвестициями понимают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенные в объекты разных отраслей экономики с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта [5; 148].

Субъектами инвестирования могут являться: государство, частные лица, предприятия.

В первую очередь все инвестиции можно разделить на две основные группы: портфельные и реальные (капиталообразующие).

Портфельными инвестициями называют вложение капитала в группу проектов, например приобретение ценных бумаг различных предприятий. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемые посредством покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Таким образом, портфельные инвестиции представляют собой краткосрочные финансовые вложения.

Реальные инвестиции представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект, обычно связанный с приобретением реальных активов.

Существует большое количество классификаций инвестиций. Рассмотрим классификацию, которую предложил немецкий профессор Вайнрих.

Относительно объекта приложения выделяют:

      Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под ними понимаются инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе. Например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов.

      Финансовые инвестиции. Вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций, облигаций, других ценных бумаг, принято называть финансовыми инвестициями.

      Нематериальные инвестиции. Инвестиции в нематериальные ценности могут быть, например, направлены на подготовку кадров, исследования и научные разработки, рекламу и др.

По направленности действий можно выделить:

      Инвестиции на основании проекта. Это начальные инвестиции или нетто-инвестиции, осуществляются при основании или покупке предприятия.

      Инвестиции на расширение. Это экстенсивные инвестиции, которые направляются на увеличение производственного потенциала.

      Реинвестиции. К реинвестициям, т.е. связыванию вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия, можно отнести инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются на новые; инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или процессов; инвестиции на изменение программы выпуска; инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта; инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

Инвестирование финансовых ресурсов возможно не только резидентами, но и иностранными компаниями и частными лицами.

Принятие решения об инвестициях является стратегической задачей, одной из наиболее важных и сложных в управлении. При этом в сфере интересов инвестора оказываются практически все аспекты деятельности предприятия, начиная от окружающей социально-экономической среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегий финансирования проекта. Комплексность задачи предъявляет особые требования к разработке стратегического плана проекта, процедурам подготовки и проведения финансового анализа инвестиционного проекта.

Одной из важных задач статистики в изучении инвестиций является оценка их эффективности. Потребность в инвестициях на проведение мероприятий по модернизации, обновлению, расширению или созданию нового производства довольно велика, в то время как объем инвестиционных ресурсов крайне ограничен. Поэтому и потенциальным инвесторам, и разработчикам инвестиционных проектов важно знать, как скоро и в какой степени будет получена отдача от капитальных вложений, т.е. на сколько эффективно будут использованы инвестиции. При решении задач по оценке и анализу эффективности инвестиций статистика опирается на общие методологические положения экономической теории.

ГЛАВА 2. Статистические методы оценки эффективности инвестиций

Статистическое изучение динамики социально-экономических явлений дает возможность анализа рядов динамики для характеристики изменения социально-экономических явлений во времени, выявления основной тенденции, закономерностей их развития.

Одним из показателей, характеризующих оценку эффективности инвестиций, является объем инвестиций в экономику (табл.1).

Таблица 1. Объем инвестиций в экономику в период 1995-2008 гг.

Источник: Государственная Служба Статистики - www.gks.ru

Это интервальный ряд динамики абсолютных величин с равноотстоящими уровнями во времени. Рассматривая данные показатели необходимо правильно выбирать базу сравнения. При сравнении каждого уровня ряда с предыдущим мы получим цепные показатели; при сравнении каждого уровня с одним и тем же уровнем (базой) получают базовые показатели.

Таблица 2 . Динамика объема инвестиций в экономику