Анализ финансового состояния предприятия ОАО «УНПЗ» за 2006 год

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЯНОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

Кафедра экономики и управления нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

на тему:

«Анализ финансового состояния предприятия ОАО «УНПЗ» за 2006 год»

 

 

 

 

Выполнил:

студентка группы ЭТ-04       Панченко О.В.

 

Руководитель: доц., к. э. н.       Земцова В.Д.

 

 

 

 

 

Уфа – 2007 

Содержание	стр.
Введение	3
1.Предварительная оценка структуры  баланса	4
2. Общая оценка финансового состояния предприятия	11
3. Анализ финансовой устойчивости  и ликвидности предприятия	13
4. Оценка платежеспособности	25
Заключение	27
Список литературы	28
Приложение 1	29
Приложение 2	31

 

 

Введение

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового состояния предприятия, которая возможна при совокупности методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель этого анализа - получение информации о финансовом положении предприятия, платежеспособности, доходности, конкурентоспособности и потенциала. Предмет анализа–изучение финансового состояния, определение финансовой устойчивости предприятия и ликвидности его баланса.

В качестве объекта анализа выбрано предприятие ОАО «УНПЗ». Это успешное предприятие в составе холдинга «Башкир нефтепродукт», специализирующееся на выпуске нефтяной продукции.

Основные задачи финансового анализа предприятия:

1) выявление финансовой устойчивости предприятия;

2) изучение  эффективности использования финансовых  ресурсов;

3) установление положения предприятия на финансовом рынке и количественные измерения его конкурентоспособности;

4) оценка степени выполнения планов финансовых мероприятий, программ;

5) оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.

Источниками информации являются:

1. отчеты по бухгалтерскому балансу;
2. отчет о прибылях и убытках.

В конечном счете, после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица, не работающие на данном предприятии, но заинтересованные в его финансовом состоянии сведения, необходимые для беспристрастного суждения о положении дел.

 

 

1. Предварительная оценка структуры баланса

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);

плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия. На ОАО «УНПЗ» (таблица 1) доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный год она увеличилась на 4,5 %, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного. Плечо финансового рычага уменьшилось на 7,9 %. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно понизилась.

Таблица №1.

Структура пассивов (обязательств) предприятия ОАО «УНПЗ»

Показатель	Уровень показателя
	на начало года	на конец года	изменение
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия),%	73,6	78,1	+4,5
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	26,4	21,9	-4,5
В том числе:
долгосрочного	0,7	0,6	-0,1
краткосрочного	25,7	21,3	-4,4
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага)	0,359	0,280	-0,079

Величина коэффициента финансового риска (плеча финансового рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

Заемный капитал/Собственный капитал = Заемный капитал/Сумма активов :

: Основной капитал/Сумма активов : Текущие активы/Основной капитал :

: Собственный оборотный капитал/Текущие активы : Собственный капитал /

/Собственный оборотный капитал

Расчет влияния данных факторов произведем следующим способом:

Кф.р0 = 26,4/73,6 = 0,359,

Кф.р1 = 21,9/78,1 = 0,280.

Общий прирост коэффициента финансового риска за отчетный период составляет - 0,079 (0,280-0,359).

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2. расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1.

Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования - отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов (рис. 1).

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Источники финансовых доходов предприятия

Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству.

Размещение средств предприятия также имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние субъекта хозяйствования. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Таблица №2.

Анализ структуры активов предприятия ОАО «УНПЗ»

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Общая сумма активов, млн руб.	15125	15147	+22
В том числе:
внеоборотные активы	9157	9550	+393
оборотные активы	5968	5597	-371
Удельный вес в общей сумме, %:
внеоборотные активы	60,5	63,0	+2,5
оборотные активы	39,5	37,0	-2,5
Приходится оборотных активов на рубль внеоборотных активов, руб.	0,65	0,59	-0,06

Данные табл. 2 позволяют сделать вывод, что за отчетный год произошли значительные изменения в размещении капитала: уменьшилась доля оборотных активов на 2,5 %, а внеоборотных соответственно увеличилась. Если в начале года на рубль внеоборотных активов приходилось 0,65 руб. оборотных, то на конец года – 0,59 руб., что будет способствовать понижению оборачиваемости и снизится эффективность их использования.

Агрегированный баланс – преобразованный из стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную). При этом объединены однородные по экономическому содержанию статьи баланса. Данная форма более удобна для чтения и проведения анализа.

 

Таблица №3.

Агрегированный баланс предприятия, млн. руб.

Актив	Усл. обозн.	На начало периода	На конец периода	Пассив	Усл. обозн.	На начало периода	На конец периода
1.Внеоборотные активы	F (A4)	9157	9550	3.Капитал и резервы	Ис(П4)	11132	11829
2.Оборотные активы,  в т.ч.	Z	5968	5597	4.Долгосрочные пассив	Кт(П3)	100	98
-запасы	z (A3)	717	788	5.Краткосрочные пассив, в т.ч.:	Кt+Кp	3893	3220
-денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	d (А1)	1833	3686
				-краткосрочные кредиты и займы	Kt(П2)	25	1178
-дебиторская задолженность и  прочие активы	r (A2)	3418	1123	-кредитор задолженность	Кp(П1)	3868	2042
БАЛАНС	B	15125	15147	БАЛАНС	В	15125	15147