Анализ финансового состояния предприятия ООО «ЧЕЧЕН Молочный»

То, что прирост  прибыли от продаж (71,3%) больше прироста выручки от продаж (66,3%), свидетельствует  о том, что повышение эффективности  использования активов произошло  за счёт роста рентабельности продаж (в данном случае за счёт снижения затрат на производство и реализацию единицы  продукции).

Однако темпы  прироста чистой прибыли (59,2%) меньше темпов прироста прибыли от продаж (71,3%). Такая  ситуация наблюдается из-за значительного  роста процентов к уплате и  прочих расходов. Повышение процентов  к уплате связано привлечением кредитных  ресурсов.

Анализ структуры активов

Активы предприятия  состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

 

kо/в = Оборотные активы / Внеоборотные активы = E / F, (2)

 

где Е – величина оборотных активов предприятия на отчётную дату;

F – величина  внеоборотных активов предприятия на отчётную дату (по остаточной стоимости).

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных таблицы 2.

 

Таблица 2 Анализ структуры активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы	13 478 780	15 315 018	64	54	+1 836 238	-10	+25
II. Оборотные активы	7 633 529	13 113 420	36	46	+5 479 891	+10	+75
Итого активов	21 112 309	28 428 438	100	100	+7 316 129	0	+100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,57	0,86	Ч	Ч	+0,29	Ч	Ч

 

Исходя из таблицы 2, можно сделать вывод, что прирост  источников средств предприятия в наибольшей мере был направлен на увеличение оборотных средств (75%). Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств увеличил своё значение (+0,29). Однако конкретных выводов о финансовом состоянии предприятия сделать нельзя, т.к. значение данного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия.

Более конкретный анализ структуры активов и её изменения проводится отдельно в  отношении каждого укрупнённого вида активов (таблицы 3, 4).

 

Таблица 3 Анализ структуры внеоборотных активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины внеоборотных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	72 131	69 680	0,5	0,4	-2 451	-0,1	-0,13
Осн. средства	8 448 586	9 783 620	62,7	63,9	+1 335 034	+1,2	+72,7
Незавершенное строительство	2 705 578	2 896 392	20,1	18,9	+190 814	-1,2	+10,4
Доход. вложения в мат. ценности	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные фин. вложения	1 983 868	2 264 035	14,7	14,8	+280 167	+0,1	+15,25
Отложенные налоговые активы	268 617	301 291	2	2	+32 674	0	+1,78
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого внеоборотных активов	13 478 780	15 315 018	100	100	+1 836 238	0	+100

 

Для целей анализа  в составе структуры внеоборотных активов отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку эти средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия.

Наибольший вклад  в увеличение общей величины внеоборотных активов внёс прирост основных средств (72,7%). Можно также выделить менее значительное увеличение незавершённого строительства (10,4%) и долгосрочных финансовых вложений (15,25%).

Наибольшая часть  внеоборотных активов представлена производственными основными средствами (63,9%) и незавершённым строительством (18,9%). В совокупности с высокой долей их прироста это характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности.

 

Таблица 4 Анализ структуры оборотных активов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины оборотных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	2 974 314	3 369 776	39	25,7	+395 462	-13,3	+7,21
НДС по приобретённым ценностям	133 626	150 219	1,75	1,15	+16 593	-0,6	+0,3
Краткосрочная дебиторская задолженность	4 383 916	8 031 431	57,43	61,25	+3 647 515	+3,82	+66,56
Краткосрочные фин. вложения	71 026	397 397	0,9	3,02	+326 371	+2,12	+5,96
Ден. средства	64 933	1 160 398	0,85	8,85	+1 095 465	+8	+20
Прочие оборотные активы	5 714	4 199	0,07	0,03	-1 515	-0,04	-0,03
Итого оборотных активов	7 633 529	13 113 420	100	100	+5 479 891	0	+100

 

Наибольший вклад  в увеличение общей величины оборотных  активов внёс прирост краткосрочной  дебиторской задолженности (66,56%), что  крайне негативно сказывается на деятельности организации. Увеличение дебиторской задолженности напрямую связано с увеличением объёма продаж. Однако темпы прироста задолженности (83,2%) намного больше темпов прироста выручки от продаж (66,3%). Соответственно предприятию необходимо искать причины  и пути решения этой проблемы.

Рост денежных средств (20%) нельзя оценить однозначно. В интересах предприятия держать  на счетах минимально необходимую сумму  денежных средств, которые нужны  для текущей оперативной деятельности. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят доход, их нужно иметь  в наличии на уровне безопасного  минимума.

Доля запасов  в общей структуре уменьшается (-13,3%). Сопоставляя небольшие темпы  прироста запасов (13,3%) с темпами  прироста финансовых результатов предприятия, можно сделать вывод, что сырьё  и материалы значительно лучше  использовались в отчётном периоде  по сравнению с предыдущим. Это  свидетельствует об увеличении деловой  активности.

Остальные показатели изменились незначительно.

Анализ структуры пассивов

Обобщённо источники  средств можно разделить на собственные и заёмные. Структуру пассивов характеризуют:

коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение:

 

kА = Реальный собственный капитал / Общая величина источников средств предприятия = ИС / В, (3)

 

где ИС – величина реального собственного капитала предприятия  на отчётную дату;

В – общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчётную дату;

коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств, вычисляемый по формуле:

 

kз/с = (Скорректированные долгосрочные обязательства + Скорректированные краткосрочные обязательства) / Реальный собственный капитал = (КТ + Кt + Rp) / ИС, (4)

где КТ – долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и  прочие долгосрочные обязательства) на отчётную дату;

Кt – краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчётную дату;

Rp – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т. п.) на отчётную дату.При расчёте данных коэффициентов реальный собственный капитал, совпадает с величиной чистых активов. Общая величина источников средств предприятия образуется как разница итога баланса и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Расчёт реального  собственного капитала и скорректированных  заёмных средств представлен в таблицах 5 и 6.

 

Таблица 5 Реальный собственный капитал (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1. Капитал и резервы	11 730 206	14 232 930	+2 502 724
2. Доходы будущих периодов	104 930	64 325	-40 605
3. Задолженность участников (учредителей)  по взносам в уставный капитал	-	-	-
4. Реальный собственный капитал	11 835 136	14 297 255	+2 462 119

 

Для получения  реального собственного капитала предприятия  необходимо итог раздела III «Капитал и  резервы» пассива бухгалтерского баланса (строка 490) увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» (строка 640) раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (раздел II, строка 244). Доходы будущих периодов рассматриваются в составе собственного капитала т.к. фактически отражают задолженность организации самой себе.

 

Таблица 6 Скорректированные заёмные средства (в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Долгосрочные обязательства	4 202 921	5 407 852	+1 204 931
2. Краткосрочные обязательства	5 179 182	8 787 656	+3 608 474
3. Доходы будущих периодов	104 930	64 325	-40 605
4. Скорректированные заёмные средства	9 277 173	14 131 183	+4 854 010

 

Скорректированные заёмные средства получаются путём  уменьшения суммы итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» на сумму по статье «Доходы будущих периодов» строка 640 из раздела V «Краткосрочные обязательства».

Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных таблицы 7.

 

Таблица 7 Анализ структуры пассивов (в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины пассивов
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный капитал	11 835 136	14 297 255	44	50	+2 462 119	-6	+34
Скорректированные заёмные средства	9 277 173	14 131 183	56	50	+4 854 010	+6	+66
Итого источников средств	21 112 309	28 428 438	100	100	+7 316 129	0	+100
Коэффициент автономии	0,56	0,5	Ч	Ч	-0,06	Ч	Ч
Коэффициент соотношения заёмных и собственных  средств	0,78	0,99	Ч	Ч	+0,21	Ч	Ч

 

Наибольшее влияние  на увеличение имущества предприятия  за отчётный период оказал прирост  заёмных средств (66%). Хотя значения относительных показателей пока соответствуют нормальным ограничениям (5) и обязательства предприятия  могут быть покрыты собственными средствами, можно сказать, что финансовая независимость предприятия уменьшается. Это подтверждает уменьшение коэффициента автономии и увеличение коэффициента соотношения заёмных и собственных  средств.