Денежное обращение и его институты

В основе концепции временной стоимости  денег положения о том, что, во- первых, деньги с течением времени  всегда меняют свою стоимость; во-вторых,  «сегодняшние» деньги всегда дороже тех, которые будут получены нами завтра. «Сегодняшние»  всегда можно  инвестировать с целью получения  в будущем большего дохода.

Различают «будущую» и «настоящую» стоимость  денег. Будущая стоимость денег - это стоимость наших «сегодняшних» денег с учётом полученного на них дохода в будущем на определённую дату. Расчёт будущей стоимости денег осуществляется по принципу сложного процента. Формула выглядит следующим образом:

F_i= P+i*P=P*(1+i);

F₂=P_i*(1+i)=P*(1+i)*(1+i)=P*(1+i)².

В общем виде                                           F_n=P*T(i)ⁿ,(9, с. 281)

Где F_n – будущая сумма денег, получаемая в конце расчётного периода, P – первоначальное вложение денег, i – годовая процентная ставка, n – срок, на который делается вложение, T(i)ⁿ  - величина сложного процента, начисляемого на единицу первоначальных денежных вложений.

Настоящая (текущая) стоимость денег – это стоимость «завтрашних» денег сегодня. Рассчитывая текущую стоимость денег, мы можем определить реальную стоимость отсроченного  платежа или выбрать наиболее эффективный вариант вложения денежных средств из имеющихся. Расчёт текущей стоимости денег обратно пропорционален формуле сложного процента для исчисления будущей  стоимости денег:

P=Fn*1⁄ (1+i)ⁿ, (1, с.63)

где P – первоначально вкладываемая в инвестиционный проект сумма денег, F_n – сумма денег, полученная от реализации проекта, i – процентная ставка по основному или альтернативному варианту (депозитный процент) вложения средств, n – период реализации инвестиционного проекта.

Для большей  корректности расчётов формулы будущей  и настоящей стоимости денег  можно модифицировать с поправками на фактическую и прогнозируемую инфляцию.

1.4 Виды денег и денежных средств

Под универсальным словом «деньги» понимается множество их разновидностей, различающихся видом «денежного материала», способами обращения, использования, учёта денежной массы, возможность превращения одних форм денег в другие. Как ясно из предыдущего изложения, да и просто из жизненных наблюдений, деньги осуществляют в монетной форме, а монеты изготавливаются из драгоценных или других металлов. Монетные деньги – исторически унаследованная форма, поле деятельности которой постепенно сужается, но удобство монет как средства, используемого  кассовых, торговых автоматах, продлевает их жизнь. Монеты удобны и в виде денежной «мелочи». Вместе с тем монетные деньги составляют лишь несколько процентов общей денежной массы и в России и в других странах.

В гораздо большей степени денежное обращение обслуживается кредитными деньгами в форме банкнот (банковских билетов), выпускаемых центральным банком страны, и казначейских билетов, выпускаемых государственным казначейством. В обыденной жизни эти две формы для граждан неразличимы, те и другие представляют для них государственные бумажные деньги.

Бумажные деньги и разменная  монета вместе взятые образуют наличные деньги, именуемые иногда просто наличностью. Название этих денег подчеркивает, что имеются в виду деньги, наличествующие в своей явно физической форме, образно говоря, в той своей явной сути, которую можно отличить на ощупь. Наличные деньги, с которыми у  многих граждан России все ещё ассоциируются деньги вообще, в действительности представляют исторически преходящую форму, уступающую свое место безналичным денежным средствам.

Однако наличные деньги все ещё  имеют преимущества, делающие их привлекательными. Наличные деньги представляют собой  достаточно универсальное платежноё  средство, применяемое в подавляющем  числе платежей. Наличные деньги легко  обратимы в безналичные, тогда как  обратный процесс может быть затруднён. Психологически наличная форма денег  создает уверенность в реальности факта принадлежности денег их владельцу, что особенно важно, когда люди не доверяют не только государству, но никому, кроме себя. Наконец, о наличных деньгах  не обязательно заявлять, тогда, как безналичные поневоле фиксируются учреждениями, где они находятся на счетах. Поэтому наличные деньги, как это ни странно на первый взгляд, оказываются более «невидимыми», чем безналичные.

Наряду с понятием «наличные  деньги» в литературе встречается  близкое по смыслу выражение «символические деньги». В отличие от «товарных  денег», чья стоимость, как средства обмена, платежа подкреплена стоимостью товара, выполняющегося роль денег, в символических деньгах это правило не соблюдено. Символические деньги представляют собой денежное средство, стоимость и покупательная способность которого как денег существенно выше, чем издержки их выпуска (стоимость чеканки, печатания), а также выше, чем возможная выручка от продажи материала, из которого изготовлены денежные знаки, или от их реализации в качестве сувениров. Почти все бумажные деньги и большинство металлических, кроме разве что золотых и серебряных, с полным основанием могут быть названы символическими, декретными, они стали деньгами лишь благодаря тому, что государство декретировало их в этой роли. При использовании таких денег не по прямому назначению получить за счёт их продажи сумму, большую нарицательной стоимости, обозначенной на монете или бумажной купюре, можно, пожалуй, у собирателей денежных знаков – нумизматов.

Поэтому символические деньги обладают дурным свойством  терять свою покупательную способность. В таких ситуациях возникает явление, именуемое «бегством от денег», стремлением превратить их в товары, материально – вещественные ценности.

Основная масса денежных средств  – это безналичные деньги, то есть деньги на банковских счетах. В  орбиту их действия входят не только денежные средства предприятий, которые пользуются во взаимных расчётах между собой  и с банками безналичным оборотом, но и в значительной степени – деньги граждан, хранящиеся на счетах в банках. Прогресс денежной системы в большинстве стран проявляется в виде сокращения удельной доли налично-денежного оборота в пользу увеличения доли безналичных расчётов. Кроме того, развитие денежных систем происходит в направлении объединения каналов обращения наличных и безналичных платёжных средств, при котором право выбора способа расчётов остаётся за пользователем.

Отметим, что в советский период экономической истории Росси наличный и безналичный обороты денег были строго разграничены, особо регламентировалась превращение в наличные деньги безналичных средств предприятий. В то же время каналы использования их средств этих средств во многом были предписаны планами и инструкциями, за чем постоянно и строго следил государственный банк. Отголоски этих подходов проявились и в более позднее периоды, уже в процессе перехода России к рыночным отношениям в виде затруднений в обналичивании денежных средств, находящихся на банковских счетах. Проведение подобных, казалось бы, безобидных операций стали осуществлять посредники за определённую плату, одновременно отрывая «лазейку» для ухода от налогов.

Весьма значительное место в  денежной системе и в денежном обращении развитых стран заняли денежные чеки, превратившиеся в средство и инструмент многих денежных расчетов. Чек – это приказ банку о выдаче денег со счёта владельца чека предъявителю чека. Чеки правомерно воспринимаются как одна из форм денег в связи с тем, что, не будучи собственно деньгами в наличной форме, они в полной мере реализуют функции их как платежного средства. Строго говоря, формой денег являются не сами чеки, так как они отражают только расходы на перечисление денег, а те «банковские» деньги на счетах, которые служат основой чекового обращения, то есть вклады в банках, именуемые депозитными вкладами или просто депозитами. Ведь только благодаря наличию такого вклада и возможности снять с него и перечислить деньги чеки обретают возможность выступать в качестве инструмента платежа. Оплата многих или даже большинства торговых операций в ряде стран осуществляется с помощью чеков, поэтому в таких странах получили широкое распространение специальные чековые счета до востребования в банках, средства которых на основании чека, ставшего письменным приказом вкладчика, переводятся для осуществления любых его платежей в пределах имеющейся на счете суммы.

Стали широко использоваться дорожные чеки, продаваемые банками и бюро путешествий. Чеки, воплощающие в  себе кредитные билеты, обрели статус своеобразных денежных средств, а «чековые деньги» заняли достойное место  в ряду приумножающихся видов  денег.

Будущее денег видится в их наиболее удобной и совершенной форме  – в виде «электронных денег», движение которых как денежного средства целиком определяется операциями, реализуемых  посредством команд и программы  с помощью компьютерной техники. Преобразование бумажных денежных документов в документацию на машинных носителях информации открывает дорогу «электронным деньгам».

К числу таких специфических  инструментов денежных расчётов, используемых для перевода денежных средств с  одного счёта на другой и осуществления  тем самым денежных платежей, относятся  входящие в практику денежного обращения  пластиковые кредитные карточки, представляющие собой обязательство  банка оплатить покупки за счёт предоставления владельцу карточки кредита. Разновидностью кредитных карточек выступают дебетовые  карточки, выполняющие роль платежных  средств в сумме, равной вкладу на текущем счёте (карт - счёте), то есть карточек, по которым банк не предоставляет кредита. Многообразие кредитных карточек обусловлено удобством их использования, не нужно иметь с собой всю сумму денег наличных, кроме того, иногда стоимость покупки может превышать сумму наличных денег, в этом случае банк, предоставляя кредит, дает возможность приобретения данного товара.

Как ясно из предыдущего, безналичные  деньги на текущих счетах в банках с помощью чеков легко превращающихся в средства платежа. Кроме того, благодаря  безналично-денежным перечислениям  банковские счета можно широко использовать как средства платежей и взаимных расчётов не только в чековой форме. Отсюда вытекает явно выраженная тенденция  к переводу денежных на систему безналичных  платежей. Так, в США около 90%  всей стоимости сделок и товарно-денежного  оборота охватывают расчёты без  использования наличных денег. Отсюда все вклады на счетах до востребования  или бессрочные депозиты, а также  разнообразные иные формы чеков и чековых вкладов правомерно считать деньгами и относить к денежной массе.

В несколько ином положении находятся  вклады, помещённые в банки на определённый срок для положения процентного  денежного дохода, представляющие разные виды срочных и сберегательных вкладов. В отличие от счетов до востребования они не столь любимы и представляют собой не текущие, а потенциальные платежные средства. В связи с этим деньги на срочных вкладов называют «почти деньги». К этой же категории принято относить и государственный облигации, которые в любое время можно предъявить для их выкупа либо продать за деньги. Хотя облигации - это уже не деньги, а ценные бумаги.

Деньги, хранящиеся на счетах в банках и тем самым предоставленные банку в кредит с правом их использования до времени возврата вкладчику, именуют «кредитными деньгами» или «банковскими деньгами».

Разновидностью денег не ограничивается названными, помимо этого, экономической теории выделяют деньги возвышенной эффективности, отражающие совокупность наличных и безналичных денег, прежде всего наиболее ликвидных денежных средств, то есть деньги, активно участвующие в обращении и способные порождать дополнительные деньги.

К ним относят деньги, выпущенные  в обращении, и депозиты коммерческих банков и иных банков в центральном банке. Иначе говоря, деньги повышенной эффективности можно определить как частное от деления денежной массы на денежный мультипликатор, характеризующий, во сколько раз увеличивается денежная масса вследствие ее «мультипликации», то есть порождение активными деньгами дополнительных денег.

1.5 Концепции происхождения и видов денег

Исторически сложились две школы, по-разному трактовавшие роль денег  в экономике, принципы их эмиссии, разницу  между различными видами денег. Представители  денежной школы (Д. Рикардо, Р. Торренс, Дж. Норман и другие) считали, что  величина денежной массы является первопричиной  изменений в экономике. Они признавали уникальный характер металлических  денег, отрицали кредитное обеспечение банкнот и утверждали, что деньги должны быть обеспечены золотом. Сторонники этого направления считали, что расширение эмиссии банкнот сверх золотого запаса ведёт к росту товарных цен и расширению производства, а сокращение вызывает экономический кризис. Только золотое обеспечение банкнот, по их мнению, способно предотвратить экономические кризисы.

1. Они исходили из меновой концепции, выдвигая на первое место сферу обращения и объясняя экономические кризисы лишь динамикой денежного обращения и кредита;
2. Они объясняли движение товарных цен изменением количества денег;
3. Они игнорировали кредитную природу банкнот и считали, что необеспеченные золотом банкноты превращаются в бумажные деньги.

Банковская  школа (Т. Тук,Дж. Фулартон, Д. С. Миль) в противовес предыдущей концепции отрицала самостоятельную роль денег в развитии экономики, подчёркивая особую роль знаков золота, пыталась устранить различие между металлическими и кредитными деньгами. По мнению представителей этой школы, банкноты должны выпускаться только под вексельное обеспечение. Его сторонники были против связи эмиссии банкнот с золотом.