Денежно-кредитная политика государства

Содержание

 

 

 

Введение.....................................................................................................................3

1 Денежный рынок...................................................................................................5

1. Масса денег в обращении...................................................................................5
2. Спрос на деньги...................................................................................................8

 2 Денежно-кредитная политика государства и ее воздействие на реальный объем производства...........................................................................................................12

2.1 Предложение денег............................................................................................12

      2.2 Равновесие на денежном рынке. Влияние спроса и предложения денег

на объем производства .....................................................................................................16

Заключение .............................................................................................................22

Глоссарий.................................................................................................................24

Список использованных источников....................................................................25

Приложение А.........................................................................................................26

Приложение Б..........................................................................................................27

Приложение В..........................................................................................................28

Приложение Г..........................................................................................................29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Деньги - важнейшая макроэкономическая категория. Деньги - общепризнанное и законное средство, которое может быть использовано для сделок, обладающее абсолютной ликвидностью, т.е. способностью быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые виды активов.

Наличие всех денег в  экономике называется предложением денег. Полный объем выпущенных в обращение денег, включая наличные деньги, чеки, денежные средства предприятий и населения, хранящиеся на счетах в банках, безусловные (подлежащие безусловной оплате) денежные обязательства. Называют совокупной денежной массой.

Рыночная экономика - это денежная экономика, все рыночные сделки опосредуются движением денег. При этом деньги - это не просто техническое средство обмена; от налаживания денежного оборота, количества денег в обращении зависит состояние всей экономики страны.

Сменяя форму стоимости (товар  на деньги, деньги на товар), деньги находятся  в постоянном движении между: физическими лицами, хозяйствующими субъектами, органами государственной власти. Началу движения денег предшествует концентрация их у субъектов (в кошельках населения, кассах юридических лиц, на счетах в кредитных организациях, в казне государства) и возникновение необходимой потребности у них в деньгах.

Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых  тремя субъектами в наличной и  безналичной формах за определенный период. Деньги обслуживают обмен  стоимости ВВП и НД, в том  числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.

Началу движения денег предшествует концентрация их у субъектов (в кошельках  населения, кассах юридических лиц, на счетах в кредитных организациях, в казне государства) и возникновение необходимой   потребности   у

них в деньгах.

Спрос на деньги возникает:

- при осуществлении сделок при оплате товаров, услуг. Их объем определяется номинальным ВВП - чем больше денежная стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения сделок;

   - для накопления в разных видах - вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Для нормального функционирования рыночной экономике требуется определенный объем денежной массы. Избыток денег, как и их недостаток негативно сказывается на характере протекания всех макроэкономических процессов. Высокий уровень инфляции в первом случае так же дестабилизирует экономику, как и, например, кризис неплатежей, порождающий наводнение экономики денежными суррогатами, - во втором случае. Поэтому оптимизация объема предложения денег и постоянный контроль над ним является важнейшей задачей государства в лице Центрального банка по поддержанию общей экономической стабильности.

Целью данной работы является изучение равновесного состояния на денежном рынке, путем изучения спроса и предложения.

Цель предопределила решение следующих  задач:

- изучить структуру денежной массы и ее измерение;

     - изучить спрос и предложение денег. Равновесие на рынке денег;

- рассмотреть воздействие  спроса и предложения на реальный  объем производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Денежный рынок

 

 

3. Масса денег в обращении

 

 

Современные деньги - это  неразменные кредитные деньги. Наличные деньги (банкноты)-  это долговые обязательства Центрального банка, безналичные - долговые  обязательства коммерческих банков. Совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функцию средства обращения и накопления, образует  денежную массу.

В России для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, M1, M2, М3.¹

Денежный агрегат М0 - это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении. В России по сравнению со странами с развитыми рыночными отношениями велика доля наличных денег в общей денежной массе. Денежный агрегат M1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат M1, с помощью которого производится большинство операций обмена.

Денежный агрегат М2 включает Ml плюс деньги на срочных и в сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 - это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется макроэкономического анализа.

Денежный агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др. В данный агрегат включаются государственные краткосрочные облигации (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ).

В некоторых зарубежных странах (например, в США) в качестве наиболее крупного денежного агрегата используется агрегат  L.

Компоненты денежной массы отражаются в пассиве консолидированного баланса банковской системы, которая состоит из Центрального банка и сети коммерческих банков. Динамика денежных агрегатов сильно зависит от динамики процентной ставки. При повышении процентной ставки агрегаты М2 и МЗ, включающие активы, приносящие доход в виде процента, будут расти быстрее агрегата Ml.

Для финансовой стабильности в стране наиболее предпочтительными являются стабильность процентной ставки и равномерная  динамика денежной массы, адекватная реальным потребностям экономики.

Денежные агрегаты позволяют определить количество денег, находящихся в обращении. Количество денег в обращении  определяется уравнением обмена И. Фишера, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых в стране товаров и услуг с учетом их цен:

                         М х V = P х Q ,

где:  М- количество денег (или денежная масса) в обращении:

   V - скорость обращения денег (среднегодовое количество раз, которое денежная  единица  расходуется на приобретение товаров и услуг);

   Р -  уровень  цен (индекс средневзвешенных  цен товаров и услуг);

   Q – реальный объем национального производства.²

    Простые преобразования позволяют получить формулу количества денег, необходимых для обращения:

                         М = (P х Q): V.

Из этой формулы ясно, что чем больше созданный в  стране национальный продукт, тем больше  денег должно находиться в обращении. С увеличением физического количества товаров приходится наращивать и  денежную массу. Поскольку скорость обращения денег определяется неденежными  факторами, то она может  рассматриваться как постоянная величина. Разделив обе части уравнения на V и  выразив величину 1/V через k, получим формулу, которая называется кембриджским уравнением:

                       М = k х Р х V,

где k – коэффициент пропорциональности между национальным доходом (Р х V) и желаемым денежным запасом, т.е. частью дохода, которую хозяйствующие субъекты хотят хранить в денежной форме.

Коэффициент k называют коэффициентом монетизации, так как он характеризует насыщенность экономики деньгами. На практике коэффициент монетизации  (k ) рассчитывается как отношение М2 к ВВП, умноженное на 100%.  В России в 2008 году он был на уровне 18%, это более чем в 2 раза ниже , чем в 2007 году (47,5%).

Из рассматриваемой  формулы видно, что уровень цен  и количество денег в обращении  находится в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость  увеличения денежной массы и , наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако роста цен  не будет, если одновременно с ростом денежной массы будет происходить  расширение объема выпуска товаров и услуг в той же или большей степени.

Количество денег в  обращении непосредственно влияет на их стоимость. Современные деньги, в отличие от  товарных денег, не имеют собственной стоимости. Стоимость  денег - это  их реальная  покупательская способность, т.е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает  фактическую стоимость в отличие от нарицательной стоимости денег. Стоимость денег находится в обратной зависимости от массы денег в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем меньше их стоимость, и наоборот.

 

 

4. Спрос на деньги

 

 

Спрос на деньги (спрос на ликвидность) – это потребность в определенном запасе денег. Он определяется  как количество платежных средств, которые население и фирмы хотят держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (кассы). Держание кассы лишает  рыночных агентов возможности иметь доход от других видов имущества (акции, облигации, недвижимость), а значит, порождает для них соответствующие альтернативные издержки.³

Спрос на деньги возникает  потому, что деньги являются специфическим  благом и в данном своем качестве особым образом определяются  в денежном рынке.

Спрос на деньги предопределяется такими их функциями, как средство обращения  и средство накопления. Хозяйственные  агенты нуждаются в деньгах, чтобы  тратить их, используя как средство обращения в настоящем и накапливая их для  будущих  платежей.

Существуют два основных подхода  к определению величины спроса на деньги: количественная теория спроса на деньги и кейнсианский подход.

Количественная теория спроса на деньги составляла большую часть макроэкономического анализа до опубликования работы Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Она существовала в двух основных формах. Первая связана с теоретической концепцией И. Фишера. Второй подход известен как Кембриджский подход денежных остатков и связан с именами А. Маршалла и   А.

Пигу.

Согласно кейнсианскому подходу, люди, предпочитая хранить свои активы в форме денег, руководствуются  тремя мотивами:

- деньги нужны для финансирования текущих расходов на товары и услуги (трансакционный мотив);

- необходимо иметь некоторый денежный запас на непредвиденные расходы (мотив предосторожности);

- неуверенность в доходах от альтернативных финансовых активов (спекулятивный мотив). Например, доходы по долговым обязательствам включают в себя как выплаты процентов, так и изменения рыночной стоимости данных обязательств. Если ожидаемое падение их стоимости превышает платежи по процентам, то чистый доход превращается в убыток, и экономические субъекты предпочтут хранить свои активы в денежной форме. Цены облигаций обратно пропорциональны ставке процента. Снижение текущей ставки процента может вызвать ожидания ее роста, что будет побуждать экономических субъектов избавляться от ценных бумаг и отдавать предпочтение наиболее ликвидному активу - деньгам.

В теории предпочтения ликвидности большую роль играет ставка процента. Она определяет сумму, которую заемщик уплачивает кредитору в обмен на использование заемных денег. Ставка процента обычно выражается в процентах годовых. Номинальная ставка процента показывает, на сколько увеличится за год сумма банковского депозита. Реальная ставка процента равна номинальной процентной ставке за вычетом темпов инфляции. Она определяет рост покупательной способности банковского депозита за тот же период.