Денежный рынок

В упрощенном виде формула этой зависимости:

M= ΣPQ

       V

С учетом развития кредита  и безналичных форм расчета:

M= ΣPQ-ΣK+a-b

V

Где M – количество денег, необходимых для обращения;

ΣPQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг;

ΣK – сумма цен товаров, проданных в кредит;

b – Взаимно погашаемые обязательства; a – наступившие платежи;

V- Скорость оборота одноименной денежной единицы;

Таким образом, закон денежного  обращения отражает зависимость количества денег в обращении от суммы цен товаров и услуг, кредита, взаимопогашающихся и

безналичных платежей, скорости обращения денег

 

1.1. Функция  средства накопления.

Как средство накопления деньги выступают  исторически позже — когда  товарное производство уже достаточно развито и только на этой основе может быть накопление общественного  богатства, а не конкретных видов  потребительных стоимостей. В этой функции деньги выходят из обращения, т. е. перестают быть средством обращения.

Накопление денег бывает в двух формах: накопление для покупок, предшествующих продаже, является условием нормального развития товарообращения; накопление денег, имеющее характер собирания сокровищ.

Влияние денег на развитие производства особенно проявляется в данной функции. В функции сокровище деньги получают свое более высокое развитие как всеобщее абстрактное богатство. Деньга есть абстрактное бытие общественного богатства, которому противостоит реальное богатство как совокупность потребительных стоимостей. Поэтому накопление денег ради самих денег может быть и тогда, когда действительное богатство не накопляется, и тогда они не выражают его стоимость.

 

1.2. Функция  средства платежа.

Средством платежа деньги выступают на еще более позднем  этапе — в условиях развития товарного  производства и обращения, а также банковской системы, способных обеспечить новые формы торговли и адекватные им формы расчетов (разрыв во времени актов купли-продажи, безналичные расчеты и др.).

Из функции как средство платежа  вырастают кредитные деньги. Кредитные  инструменты обращения не имеют  границ, свойственных обращению золотых или бумажных денег. Со временем они усложняются и становятся многообразными, возникают более развитые, кредитные формы обращения — банкноты, чеки, векселя. Их общественная значимость возрастает, расширяется сфера их обращения.

 

1.3. Функция всемирных  денег. 

Мировыми деньги становятся при  еще более развитом товарном производстве и обращении, когда образуются межнациональные рынки и деньги выходят за пределы внутренней сферы обращения, сбрасывая спои «национальные мундиры» и вновь выступая в своей первоначальной форме — в форме слитков благородных металлов, «способствуя» переливу золота из страны в страну. В мировой торговле деньги выполняют те же функции, что и во внутренней торговле. Когда деньги могут выполнять все свои функции в органическом единстве, а сами функции в своей совокупности образуют системную целостность, мы говорим, что деньги достигли своего полного развития. Современные концепции функции денег. Ряд западных и отечественных учебных пособий отмечают три функции современных бумажных денег:⁴

-средство платежа — при обмене  товаров и в кредитных отношениях;

-средство счета как мера ценности  благ, выражение цены товара. Цены  товаров выражены не в количестве  других товаров, а в денежных  единицах — рублях, долларах, евро;

-средство сохранения ценности (стоимости) как накопления, хранения части объема денег, что не приносит дохода, но имеет свои преимущества. Деньге сохраняют стоимость. Сохраненная стоимость может быть использована в будущем для покупки товаров.

 

1.4 Денежный рынок, условия его возникновения.

Определение денежного рынка —  это система экономических отношений  между хозяйствующими субъектами по поводу движения денег. Возникнув, деньги как товар особого рода, как всеобщий эквивалент сразу стали обслуживать обращение товаров. Много позднее, при определенных общественных условиях/они сами стали объектом купли-продажи. Возник рынок денег.

Рис, 4.1. Перемещение потоков денежных средств от собственников сбережений к заемщикам образование рынка денег

 

Каковы условия возникновения  рынка денег? Более высокий уровень  развития экономики; достаточная развитость рыночной системы и ее инфраструктуры; полнота реализации деньгами. Своих функций в их системном единстве; относительная  стабильность денежной единицы; удобная, невещественная форма денег; абсолютная ликвидность денег; желание хозяйствующих субъектов сберегать.

Рисунок показывает, что в новых  условиях движения денег, оставаясь  по-прежнему в традиционном русле (в  обращении товаров), обеспечивая и опосредуя движение товаров и услуг, приобретает и новое направление — оно обособляется и существует относительно автономно как объект купли-продажи, как денежный капитал. Торговля деньгами обособляется от торговли товарами, осуществляется по своим законам и фазам.

Субъекты рынка денег — все  байки страны и другие финансовые структуры, фирмы, индивиды одновременно могут выступать и как продавцы, и как покупатели денег сами или через посредников.

Банки получают заемные средства от населения и фирм (покупают деньги) и осуществляют их предложение на рынке. Кроме того, банки продают некоторые

ценные бумаги (депозитные сертификаты, казначейские векселя и др.), а также покупают некоторые из них. Фирмы и другие нефинансовые компании выпускают и продают свои коммерческие бумаги (акции, облигации и др.). Государственные финансовые учреждения предлагают заемные средства (продают деньги) и реализуют государственные ценные бумаги. Индивиды в одной ситуации предлагают финансовым институтам часть своего совокупного дохода в виде денежных сбережений, а в другой — сами выступают на стороне спроса на деньги. Купля-продажа денег имеет некоторые особенности в сравнении с куплей-продажей других товаров и услуг. Деньги не продаются в привычном смысле, они обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной, как правило, в единицах процентной ставки.

 

 

 

2. Денежная система Российской Федерации

Денежная система России функционирует  в соответствии с федеральными законами «О Центральном банке РФ (Банке  России)» от 26 апреля 1995 г. и «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 г. с последующими дополнениями и изменениями. Эти законы определили правовые основы денежной системы, а  также задачи, функции и полномочия БР в организации денежного обращения  и денежной системы.

Официальная денежная единица (валюта) в России – рубль, состоящий из 100 коп. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение  между рублем и золотом или  другими драгоценными металлами  законом не установлено. Официальный  курс рубля к иностранным валютам  определяется Центральным банком (БР) ежедневно.

Исключительным правом эмиссии  наличных денег, организации их обращения  и изъятия на территории РФ обладает БР. Он отвечает за состояние денежного  обращения с целью поддержания  нормальной экономической деятельности в стране.

Законную платежную силу имеют  следующие виды денег – банкноты и металлические монеты, обеспечиваемые всеми активами БР, в том числе  золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных  учреждений, находящихся на счетах в БР.

В целях организации наличного  обращения на территории страны БР выполняет следующие функции:

1)   прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет; а также создание их резервных фондов;

2)   установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

3)   определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;

4)   разработку порядка введения кассовых операций для кредитных организаций.

Коммерческие банки также участвуют  в эмиссионном процессе, выпуская безналичные деньги при кредитовании и изъятии их из обращения при  погашении ссуды.

Организация и регулирование денежной системы осуществляются БР в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной  политики, разрабатываемой и утверждаемой банковским законодательством. Наделенный исключительным правом эмиссии денег БР особенно ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения.

Для регулирования экономики БР использует такие инструменты, как:

1) ставки учетного процента (дисконтную  политику);

2) нормы обязательных резервов  кредитных учреждений;

3) операции на открытом рынке;

4) регламентацию экономических  нормативов для кредитных учреждений  и др.

Кризисное состояние российской денежной системы. Денежная система России продолжает переживать глубокий кризис, что обусловлено  общим расстройством экономики  страны, связанным с резким падением эффективности производства, значительным ростом цен, кризисным состоянием финансово-кредитной  системы, огромными дефицитами бюджетов, внутренним и внешним долгом. Денежная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными  ценностями. 90-е годы (особенно первая половина) характеризовалась высокими темпами инфляции.

В результате кризисного состояния  российской денежной системы нарушены функции национальной денежной единицы:

1) как средства обращения. В  обращении наряду с официальной  денежной единицей почти параллельно  действует доллар США, а также  огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обязательства, варианты и др.). В результате денежная масса неоправданно возрастает, а роль БР как регулятора денежного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля;

2) как средства платежа. Переход  к рыночной экономике в России  ознаменовался таким новым явлением, как неплатежеспособность. Неплательщиками  становятся физические и юридические  лица, а также государство, которое  задерживает оплату по своим  заказам, выплату заработной платы  работникам бюджетной сферы, пенсий, пособий, стипендий.

Неплатежи вызваны целым рядом  причин, в том числе использованием в широких масштабах налично-денежного  оборота, ослаблением расчетно-платежной  дисциплины, расширением внебанковского оборота (оборота теневой экономики). Не последнюю роль в этом процессе играет рост потребности в денежных средствах для оборота. В целом все это приводит к расстройству всей платежной системы;

3) как средства сбережения. Из-за  постоянного обесценения российская  валюта потеряла способность  накапливаться и сберегаться.  Функцию сокровища выполняет  доллар США. Ежегодно у физических  лиц оседает инвалюты в наличной  форме до 10-15 млрд., что составляет  до 10% денежных доходов.

Денежная система, в целом отражая  общее состояние развития в стране и переживая серьезное расстройство, нуждается в качественном ее реформировании, которое невозможно без укрепления экономического базиса и всей финансово-кредитной  системы, в частности: 1) ограничения  налично-денежного обращения и  расширения безналичного оборота; 2) гибкого  регулирования денежной массы через  воздействие на денежный мультипликатор, рынок ценных бумаг, с использованием инструментов БР; 3) восстановления функций рубля как средства обращения и платежа путем урегулирования проблемы неплатежей, просроченной задолженности предприятий друг другу.

2.1 Виды денег

Модификация денег нашла отражение  в переходе от использования одних видов денег к другим, а также в изменении условий их функционирования.

Деньги в своем развитии прошли длительный путь от действительных денег  к знакам стоимости, заместителей действительных денег.

К действительным деньгам относятся: медные, серебряные, золотые. Это деньги, номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) которых соответствует  реальной стоимости, т.е. стоимости  металла, из которого они изготовлены.

Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала  штучные, затем весовые. Внешний  вид денег также был разнообразный (в виде проволоки, прямоугольника, треугольника, ромба и, наконец, круглая). Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная – реверс и обрез – гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

Первые монеты появились почти 26 веков назад в Древнем Китае  и Лидийском царстве. В Киевской Руси первоначально в обращении  находились одновременно златники (монеты из золота) и серебреники (монеты из серебра).

К золотому обращению страны пришли во второй половине XIX в., ведущей из этих стран была Великобритания. Причинами перехода к металлическому обращению, и прежде всего к золотому, послужили свойства благородного металла, делавшего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки (редкость).

Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным  разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чеканкой золотых-монет при определенном и неизменном, золотом содержании денежной единицы, неограниченным перемещением золота между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.

Появление знаков стоимости при  золотом обращении было вызвано  объективной необходимостью: 1)золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах; 2)золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот; 3) золотое обращение не обладало в силу объективности экономической эластичностью, т.е. способностью быстро расширяться и сжиматься; 4) золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.