Денежный рынок

Золотые деньги имеют существенные недостатки, а именно: 1) высокие издержки обращения, поскольку их изготовление и обращение (износ) обходится дорого по сравнению с бумажными деньгами обществу; 2) невозможность обеспечить потребности в деньгах ввиду быстрого роста товарооборота и относительно медленного пополнения каналов обращения золотыми деньгами.

Эти, а также некоторые другие причины обусловили постепенный  отход от действительных денег к  заместителям.

Переход к знакам стоимости в  России начался с 1897 г., когда было установлено, что знаки стоимости  в размере 300 млн. руб. выпускаются  без золотого обеспечения, а свыше  этого полностью покрываются  золотым запасом государства. В XX в. происходил процесс снижения нормы  золотого обеспечения, который завершился принятием закона 26 сентября 1992 г., установившим полный отказ государства от золотого обеспечения национальных денежных знаков.

Заместители действительных денег (знаки  стоимости). Это деньги, номинальная  стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного  труда. К ним относятся:

1) металлические знаки стоимости  – стершаяся золотая монета, билонная  монета, т.е. мелкая монета, изготовленная  из дешевых металлов, например  меди, алюминия;

2) знаки стоимости, изготовленные  из бумаги.  Различают бумажные деньги и кредитные деньги.

Бумажные деньги – представители  действительных денег, изготовленные  из специальной бумаги и выпускаемые  государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов.

Объективная возможность появления  этих денег обусловлена особенностями  функции денег как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником  в движении товаров. Впервые бумажные деньги (ассигнации) в России были выпущены в 1769 г. По сравнению с золотыми деньгами они имели определенные преимущества: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках.

Государство, присвоив право эмиссии  бумажных денег в форме казначейских билетов, получает эмиссионный доход  при их выпуске в виде разницы  между номинальной стоимостью выпущенных таких денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание). На начальном  этапе государство выпускало  бумажные деньги наряду с золотыми и с целью их внедрения в  обращение обменивало на золото. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал расширение эмиссии  бумажных денег, и обмен их на золото был прекращен.

Экономическая природа бумажных денег  исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, так как их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от необходимости государства в финансовых ресурсах, в то время как механизм излишка бумажных денег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В результате бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют его и обесцениваются. Главная причина обесценения – избыточный выпуск государством бумажных денег, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и  импорта страны. Бумажные деньги выполняют две функции: 1) средства обращения и 2) средства платежа.

Кредитные деньги появились в связи  с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит).

Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось:

1) в создании эластичности денежного  оборота, способности при       необходимости расширяться и сужаться;

2) в экономии наличных (золотых)  денег;

3) в развитии безналичных расчетов.

С развитием товарно-денежных отношений  сущность кредитных денег претерпела значительные изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т—Д—Т), а  отношение денежного капитала:

Деньги – Товар – Деньги

Денежный капитал стал выступать  в форме кредитных денег.

Кредитные деньги прошли длительный путь развития от первоначальной и  простейшей формы кредитных (простого векселя) до кредитных карточек, базирующихся на электронной технике.

Ныне главный вид кредитных  денег – банкноты, выпускаемые  банками при осуществлении кредитных  операций в связи с различными хозяйственными процессами. Выпуск банкнот  увязан с действительными потребностями  оборота, т.е. реальными нуждами производства и реализации продукции. Обеспечением банкноты являются определенные виды запасов материальных ценностей.

Постепенно право выпуска банкноты было закреплено за одним крупным  банком страны, который стал центральным (эмиссионным) банком и во многих странах  принадлежал государству. Поэтому  банкнота центрального банка превратилась в денежную единицу страны, свободно обращающуюся на всей территории и имеющую принудительный курс, установленный властью.

Впервые банкнота выпущена в конце XVII в. центральными банками на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом обращении банкнота имела двойную гарантию – коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке, обладающим золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя, переучитываемые  центральными банками, обеспечены товарами, и отсутствует обмен их на золото. Она поступает в обращение  путем банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства через коммерческие банки, обмена инвалюты на банкноты, данной страны. В целом связь банкноты с потребностями  с потребностями производства и  обращения товаров постепенно ослабевает, и он превращается в обычные бумажные деньги.

 

2.2 Денежное обращение

Особенности денежного обращения  в России. Быстрое развитие рыночных отношений в 90-е годы вызвало резкое расширение денежного обращения, преимущественно  в наличной форме.

Налично-денежное обращение связано  главным образом с доходами, расходами  населения, в том числе:

1) с оплатой труда предпринимателями  своим работникам и с выплатой  других денежных доходов (пенсий, пособий и др.);

2) с расчетами населения с  предприятиями торговли и общественного  питания;

3) с помещением денег населения  на вклады в кредитные учреждения  и получения по ним процентов  и возврата вкладов;

4) с платежами населения за  жилье, коммунальные услуги, а  также обязательными платежами  в бюджет и внебюджетные фонды.

Порядок расчетов в наличной денежной форме зависит от субъекта. Граждане, не занимающиеся предпринимательской  деятельностью, осуществляют расчеты  в наличной форме без ограничения, в то время как для физических лиц – предпринимателей установлены  определенные нормы использования  наличных денег по одному платежу. При  платежах свыше установленной нормы  расчеты должны осуществляться в  безналичной форме.

Прием и выдачу наличных денег осуществляют расчетно-кассовые центры (РКЦ) при  территориальных главных управлениях  Банка России (БР), которые формируют  для этой цели оборотную кассу, а  также резервные фонды.

Резервные фонды банкнот и монет  представляют собой запас не выпущенных в обращение денежных знаков для  регулирования кассовых ресурсов.

Наличные деньги выпускаются в  обращение БР на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего  право БР подкреплять оборотную  кассу за счет резервных фондов банкнот  и монет. Этот документ выдается Правлением БР в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного выпуска денег  в обращение, установленного Правительством РФ.

Безналичное обращение в России регулируется Положением о безналичных  расчетах РФ от 9 июля 1992 г. с последующими изменениями и дополнениями. Главный  регулирующий орган платежной системы  – Банк России, деятельность которого определяется федеральными законами от 26 апреля 1995 г. «О центральном банке  РФ (Банке России)» и от 3 февраля 1992 г. «О банках и банковской деятельности».

Безналичные расчеты между субъектами хозяйствования предполагают наличие  денежных средств в кредитных учреждениях. В России используется преимущественно расчетный счет. Операциями по расчетному счету предприятия показывают изменения их долговых требования и обязательств, отражая распределение и перераспределение стоимости ВВП и НД.

На счет предприятия поступает  выручка от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг). Это означает, что продукт получил общественное признание, а затраты на его производство возмещены. Прибыль, сконцентрированная на счете в банке, может быть использована, а процесс производства продолжен.

Открытие банком счета клиенту  и оказание ему различных услуг  по расчетно-кассовому обслуживанию осуществляются в соответствии с  договором о банковском счете  между банком и клиентом. Этот договор  предусматривает обязательства  и права банка и клиента, а  также формы расчета. В России в соответствии с законодательством  применяются различные формы  безналичных расчетов.

Денежная масса и денежная база. Одним из основных количественных показателей  денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи  и принадлежащих физическим и  юридическим лицам и государству.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений  состав и структура денежной массы  претерпели существенные изменения. В  начале XX века при золотом обращении  структура в развитых странах  была такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги – 50% и остатки на счетах в кредитных  учреждениях – 10%, накануне Первой мировой войны – соответственно 15,22 и 63%.

Уход золотых денег сначала  из внутреннего, а затем из внешнего оборота оказал серьезное влияние  на структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги (прежде всего банкноты), выступающие в наличной и безналичной формах.

В экономически развитых странах, а  позднее и в нашей стране в  финансовой статистике для анализа  изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали  использоваться денежные агрегаты:

М₀, М₁, М₂, М₃, М₄

М₀ включает наличные деньги, т.е. деньги вне банков – банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (бумажные деньги, сохранившиеся в республике Джибути и некоторых других странах).

М₁ состоит из агрегата М₀ и средств из расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в сбербанке.

М₂ содержит агрегат М₁ и срочные вклады населения в Сбербанке.

М₃ равен агрегату М₂ плюс сертификаты и облигации госзайма.

М₄ охватывает агрегат М₃ и различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя  агрегатами – М₀, М₁, М₂.

Денежная масса зависит от двух факторов: 1) количества денег и 2) скорости их оборота.

Закон денежного обращения. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается  экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом.

Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).

Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а  также цены.

С появлением и развитием кредитных  отношений возникает функция  денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимно погашается.

Закон, определяющий количество денег  в обращении с учетом двух функций  – средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:

где    КД – количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;

СЦ – сумма цен реализуемых  товаров и услуг;

К – сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;

П – сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП – сумма взаимно погашающихся платежей;

О – среднее число оборотов денег  как средство платежа и средство обращения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

          Деньги - это, пожалуй, одно из наиболее великих изобретений человеческой мысли. В живой природе аналогий не найдётся. Вся структура современной экономики предопределена существованием денег. Деньги "родила" торговля, а поскольку торговля - одно из самых древних занятий человечества, то в старину уходят корни и денежной системы, хотя устройство её (как и вид самих денег) многократно и сильно меняется на протяжении истёкших тысячелетий.