Инвестиции в экономике

-интеллектуальный и инновационный потенциал (в том числе и невостребованный) и его соответствие целям развития региона;

- уровень развития социальной сферы и потенциальные возможности региона в области её совершенствования с целью обеспечения нормального воспроизводства трудовых ресурсов;

-состояние производственного потенциала и сложившийся уровень инвестиционной активности (объёмы инвестиций и качественные характеристики инвестиционной деятельности).

2.Оценка стратегии и тактики проведения реформ на региональном уровне с выделением направлений специальной федеральной поддержки отдельных регионов невозможна без изучения следующих важнейших параметров:

-особенностей реформирования экономики региона;

-динамики рыночных преобразований, в том числе складывающихся под воздействием как стартовых условий вхождения в рынок, так и создание среды для благоприятного проведения реформ;

-практики централизованной инвестиционной помощи и системы государственных инвестиционных приоритетов как основы рыночной поддержки регионов со стороны центра, ускорения (замедления) темпов рыночных преобразований;

-политико-экономической ситуации в регионах и её влияние на ход реализации стратегии реформ.

3.От результативности реформ и степени адаптации регионов к рыночным отношениям зависят их место в рыночном пространстве, уровень готовности к рыночным преобразованиям и перспективы изменения инвестиционного климата. При этом необходимо учитывать следующие факторы:

-преобразование форм собственности и их влияние на инвестиционный климат;

-тенденции формирования и развития бюджетной системы, финансов хозяйствующих субъектов, а также финансовых рынков;

-склонность производителей к обновлению основного капитала, степень и результативность регулирования обуславливающих её факторов на федеральном и региональном уровнях;

-привлекательность региона для независимых, в том числе зарубежных инвесторов;

-влияние процесса реформирования федеральных отношений на ход социально-экономических преобразований в регионах с выделением собственно инвестиционной сферы.

При разработке экономической политики в настоящее время недостаточно учитывается то, что инвестиционная активность зависит не только от объёма финансов, но и от заинтересованности производителей в совершенствовании производственного потенциала. Потребность в обновлении основных фондов, обусловленная важнейшими рыночными факторами - основное условие эффективного использования средств.

2.2.Методы диагностики состояния отраслевых комплексов, применяемые для изучения инвестиционной активности в промышленном комплексе
 

Всё многообразие факторов и условий, определяющих инвестиционный климат на уровне территории, применяемых при диагностировании, может быть условно разделено на 2 группы:

1)общенациональные, включающие конкретно реализуемую экономическую модель реформирования страны, институциональные и общественно-политические факторы и условия общенационального масштаба, развитую и легитимную законодательную базу, конкурентоспособность государства на международном рынке капиталов и др.;

2)региональные - социальные, экономические, налого-фискальные, общественно-политические, экологические, этнокультурные, правовые факторы, действующие в границах территориальных образований различного ранга: крупных экономических районов, макро регионов, субъектов федерации, низовых административно-территориальных образований и др.

В настоящее время сравнительная оценка инвестиционного климата осуществляется на государственном, зональном или региональном уровнях. В первом случае объектами анализа выступают отдельные государства, во втором - крупные экономические районы или макро регионы, объединяющие субъекты федерации в рамках межрегиональных ассоциаций экономического взаимодействия, в третьем - административно-территориальные образования ранга субъекта федерации, которые рассматриваются в качестве «точки» с некоторыми усреднёнными характеристиками.

Если для макро анализа инвестиционной привлекательности территорий усреднённость допустима, то с точки зрения принятия инвестиционных решений относительно конкретного проекта необходимо учитывать ещё и микроклимат, играющий далеко не последнюю роль, а при оценке микроклимата территории принимаются во внимание различные локализованные факторы.

Всё многообразие методов диагностики отраслевых комплексов территорий можно подразделить на три большие группы:

1 Методы факторного анализа.

2. Методы экспертных оценок.

3. Математические методы.

Факторный анализ необходим, когда исследователь имеет дело с огромным числом различного рода показателей. Суть метода заключается в составлении укрупнённых групп, состоящих из близких по смыслу показателей и называемых факторами. Дальнейшая работа ведётся не с каждым показателем в отдельности, а с укрупнённой группой - фактором.

«В странах Западной Европы методы факторного анализа давно уже используются для выделения депрессивных и отсталых регионов. В частности, многолетняя практика этих стран свидетельствует, что первоначально главным критерием отнесения региона к категории проблемных являлся высокий уровень безработицы в нём. Показатель безработицы, и ныне один из основных, является в какой-то мере синтетическим, однако, проблемность определяется по целому комплексу социально-экономических и экологических показателей. Одни из них характеризуют качество жизни населения, другие - уровень экономического развития хозяйства.» [13,с.164]

Таким образом, сопоставление инвестиционной привлекательности отраслей должно опираться только на показатели динамики капиталовложений без учёта показателей их объёма. Данный метод очень часто применяется при анализе портфельных инвестиций на уровне территорий и формировании отраслевых предпочтений у стратегических инвесторов в области ценных бумаг.
Основными методами этой группы можно назвать корреляционный и дисперсионный анализы, методы оптимизации и математического моделирования, различные методы межотраслевого баланса. В настоящее время они применяются в комплексе с качественными методами.

2.3.Методика составления рейтингов инвестиционной привлекательности отраслевых комплексов

Инвестиционная привлекательность – это совокупность критериев, побуждающих инвестора относиться с предпочтением к вложению капитала в данную отрасль.

В мировой экономике известно несколько классификаций промышленных комплексов, ориентированных на оценку сравнительных возможностей отраслей. На Западе большинство методик разбивают отраслевые комплексы на 4 группы. Каждый отраслевой квадрант характеризуется своими отраслевыми признаками:

1.Дойные коровы - отрасли, производящие высоко прибыльную продукцию, находящиеся на стадии зрелости, имеющие постоянный, устойчивый сбыт. Формирующиеся новые производства имеют хорошие перспективы роста и нуждаются в соответствующих ресурсах для их реализации.

2.Звёзды - отрасли, производящие продукцию пока в малых объёмах. В будущем Звёзды передут в разряд Дойных коров, но сегодня на их развитие требуется тратить значительные инвестиции, так как они находятся в стадии роста.

3.Трудные дети - бывшие звёзды. Они находятся на стадии насыщения рынка. Можно принимать решение о принципиально новых видах производства, либо вообще прекратить инвестиции в данные отрасли, резко сокращать выпуск продукции и переводить капиталы в первый или второй квадранты.

4.Собаки (мёртвый груз) - отрасли, характеризующиеся низкой производительностью и рентабельностью. Находятся на стадии упадка и деньги из этих отраслей надо срочно перебрасывать в другие. Существует много разновидностей этой модели. Но всеми признается, что на этапе кризиса экономики нет отраслей, относящихся к группе Звёзд. В этом, собственно говоря, заключается одна из причин спада внутреннего инвестиционного процесса- функционирующие отрасли уже не могут обеспечить высокие темпы развития экономики, а новые ещё сами требуют государственной поддержки.

Задача государства на этом этапе заключается в создании стимулов, содействующих переводу капиталов из стагнирующих отраслей в перспективные, нуждающиеся в ресурсах для реализации возможностей роста. Другая задача - способствование совершенствованию экономики в тех отраслях, на которые опираются в своём развитии новые производства.

Для кризисного этапа жизненного цикла технологического уклада, в котором прибывает экономика страны, важен анализ устойчивости отраслевых комплексов с позиции оценки возможностей их выживания в будущем. Такой анализ предполагает выявление депрессивных, кризисных и стабильных отраслей промышленности. Существуют несколько подходов к такой классификации отраслевых комплексов, так ЕЭС даёт свою классификацию:

1.Депрессивная отрасль - отрасль, имеющая нечёткие перспективы, находящаяся в состоянии застоя и по темпам развития близкая к нулю. Доходы в ней намного ниже средних по промышленности.

2.Кризисная отрасль - отрасль, характеризующаяся резким падением объёмов производства

3.Стабильная отрасль - отрасль, экономическое положение которой довольно устойчиво, и имеются перспективы роста выше среднеотраслевого.
Естественно имеются и отечественные классификации. Они похожи на американскую и другие зарубежные модели. Например, вводится 4 категории отраслей, характеризующих фазы жизненного цикла технологического уклада:

1. Нарождающаяся отрасль - отрасль, где основные продукты и технологии ещё находятся в процессе лабораторных исследований или опытных производств, в связи с чем вложения в отрасль, находящуюся на этой стадии, носят характер повышенного финансового риска и с позиции обычного инвестора являются менее предпочтительными.

2.К растущим относятся отрасли, где продукция в перспективе будет пользоваться опережающим спросом.

3. Для стадии стабильного развития отрасли характерна устойчивая работа предприятия и уровень доходности равен среднему в экономике страны.

4. Увядающие отрасли - производящие устаревшую продукцию и работающие на устаревшей технологии.

Все отрасли разбиваются на 5 групп:

1.Кризисная отрасль - отрасль, характеризующаяся резким падением объёмов производства.

2.Депрессивная отрасль - отрасль, которая имеет неясные перспективы развития, находится в состоянии застоя. Темпы развития и доходы в ней близки к нулю.

3.Стабильная отрасль - отрасль, имеет устойчивый и перспективный рост, который должен быть выше среднего по стране.

4.Перспективная отрасль - это, прежде всего отрасль, обладающая потенциалом развития, имеющая инвестиции под чёткие, целенаправленные комплексные программы. Также она характеризуется малым объёмом производства (т.е. в настоящий момент находится в стадии зарождения), но в скором будущем может иметь наибольший эффект от вложения денежных средств.

5.Отрасль, находящаяся в стадии роста имеет в настоящий момент наибольшую рентабельность. Предприятия отрасли работают на полную мощность и не имеют проблем со сбытом своей продукции. В экономике страны, находящейся на стадии кризиса их обычно нет.

«Недостатком всех вышеперечисленных классификаций является использование разного набора индикаторов для характеристики устойчивости отраслевых комплексов к кризисным явлениям. Анализ ситуации в отраслевых комплексах на региональном уровне предопределяет необходимость сравнения возможностей отраслей, что вынуждает признать наиболее приемлемой классификацию, в основу которой заложены параметры спада объёмов производства и роста цен.» [9,с.115]

Согласно данной классификации:

- кризисные отрасли характеризует резкое снижение производства при большом росте цен;

-депрессивные - резкое снижение производства при небольшом росте цен;

-стабильные - небольшой рост цен и небольшое снижение производства;

-растущие - увеличение объёмов производства при стабильных или постепенно увеличивающихся ценах;

-перспективные - малый объём и медленный рост производства и очень дорогая продукция ввиду её новизны.

Использование для анализа ценового фактора обуславливает выделение группы инфляционных отраслей, для которых характерен значительный рост цен при небольшом спаде производства. При моделировании инвестиционной политики применяются:

1.Корреляционный анализ.

2.Факторный анализ.

3.Метод экспертных оценок.

4.Дисперсионный анализ.

Благодаря их использованию мы от большого количества начальных признаков переходим к ограниченной группе независимых показателей, по которым можем производить мониторинг. Данный комплекс методов позволяет:

1)рассматривать сколь угодно большой комплекс начальных показателей;

2)производить математически строгую обработку информации, что даёт возможность избегать субъективизма при анализе;

3)рассматривать множество вариантов подходов, отражающих часто не только разные точки зрения научных исследований, но и меняющиеся во времени позиции государственных органов.

2.4.Инвестиционная характеристика Белгородской области.

Белгородчина входит в число успешно развивающихся индустриально-аграрных регионов России. Выгодное экономико-географическое положение, наличие природных ресурсов, развитая инфраструктура делают область привлекательной для инвестиционных проектов, продвижения инновационных технологий.

Располагая 1,1% населения страны, область производит около 1% ВВП в Российской Федерации, 1,3% – промышленного производства, 3,7% – продукции сельского хозяйства. На её долю приходится около 1% инвестиций в основной капитал, 1,8% общего объема ввода жилых домов, 0,9% и 2% объема экспорта и импорта страны.