Контрольная работа по "Экономической теории"

В фазе подъема постоянный рост цен и заработной платы порождал у населения тенденцию больше расходовать, в период спада, наоборот, падают цены и заработная плата. Первое ведет к стремлению сберегать, а второе–к снижению покупательной способности. Аккумуляция средств происходит также за счет падения инвестиций в период общего спада, когда прибыли становятся низкими и возрастает риск банкротства.

Снижение товарных цен  по Кондратьеву приводит к росту  относительной стоимости золота. Возникает стремление увеличить  его добычу. Появление дополнительного  денежного металла способствует росту свободного ссудного капитала и когда его накапливается  достаточное количество, рождается  возможность новой радикальной  перестройки хозяйства.

Основные элементы внутреннего  эндогенного механизма длинного цикла по Кондратьеву таковы:

Капиталистическая экономика  представляет собой движение вокруг нескольких уровней равновесия. Равновесие основных капитальных благ (производственная инфраструктура плюс квалифицированная  рабочая сила) со всеми факторами  хозяйственной и общественной жизни  определяет данный технический способ производства. Когда это равновесие нарушается, возникает необходимость  в создании нового запаса капитальных  благ.

Обновление “основных  капитальных благ”происходит не плавно, а толчками. Научно-технические изобретения и нововведения при этом играют решающую роль.

Продолжительность длинного цикла определяется средним сроком жизни производственных инфраструктурных сооружений, которые являются одним  из основных элементов капитальных  благ общества.

Все социальные процессы –  войны, революции, миграции населения  – результат преобразования экономического механизма. Замена “основных капитальных  благ”и выход из длительного спада требуют накопление ресурсов в натуральной и денежной форме. Когда это накопление достигает достаточной величины, возникает возможность радикальных инвестирований, которые выводят экономику на новый подъем.

Признанием заслуг Н. Д. Кондратьева  в области разработки теории цикличности служит то, что многие ученые называют длинные волны его именем.

Наибольшей научной заслугой Кондратьева является то, что он осуществил попытку сконструировать  теоретическую социально-экономическую  систему, которая сама может генерировать длительные колебания.

ВОПРОС 9. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ, ИСПОЛЬЗУЕМЫХ В РОССИИ, КРАТКАЯ ИХ ХАРАКТЕРИСТИКА. КАКИЕ ИЗ НИХ НЕ НАХОДЯТ ДОЛЖНОГО ПРИМЕНЕНИЯ И ПОЧЕМУ?

Ценная бумага –документ, отражающий имущественные права, имеющий стоимость, способный самостоятельно обращаться на рынке, быть объектом купли-продажи и иных сделок. Ценные бумаги, являясь разновидностью капитала, могут быть истосником постоянного или разового дохода. Во всем мире централизованный выпуск ценных бумаг используется в широком плане в качестве инструмента государственного регулирования экономики , а в более узком– как рычаг воздействия на денежное обращение.

Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения  займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой  документ.

Фондовый рынок включает в себя как кредитные отношения, когда ценные бумаги выпускаются  в связи с предоставлением  займа, так и отношения совладения, когда ценные бумаги являются титулом  участия в собственности.

Ценные бумаги можно классифицировать по нескольким признакам: различные  группы эмитентов (государство, частный  сектор и иностранные субъекты), именные и предъявительские, по экономической  природе(свидетельства о собственности, свидетельства о займе, контракты на будущие сделки).

Акция- 1) ценная бумага, представляющая собой свидетельство о вложении определенной доли капитала в акционерное  общество (предприятие) и дающая право  на получение некоторой доли прибыли  в виде дивиденда; 2) часть основного  капитала (квота), определяющая объем вложения и юридический статус участника в акционерном обществе. Различают обыкновенные акции, привелигированные акции, именные и предъявительские акции.

Облигация –ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство, по которому ее держатель ежегодно получает определенный, заранее фиксированный доход или выигрыш при тиражировании данных облигаций. Стоимость облигации складывается из номинальной ее стоимости и стоимости купонов. Облигации ипотечных и других земельных банков носят название закладных листов. Облигации могут быть именными и предъявительскими, процентными и беспроцентными, целевыми, по которым вместо дохода владельцам предос-тавляется право на приобретение товаров и услуг, под которые выпущены целевые займы; свободно обращающимися и с ограниченным кругом общения. Виды облигаций: облигации внутренних государственных займов; облигации федеральных органов исполнительной власти и специализированных правительственных учреждений; облигации предприятий.

Рынок государственных облигаций  является сейчас самым объемным и  значительным сегментом фондового  рынка России. Выпуск облигаций– это прямое обращение к инвесторам без посредника – банка. Корпоративные облигации –ценные бумаги, удостоверяющие отношение займа, в котором должником являются негосударственные предприятия и организации.

Вексель – безусловное  долговое письменное обязательство, которым  векселедатель обязуется заплатить векселедержателю определенную сумму денег в установленный срок. Вексель может передаваться по передаточной надписи в пользу третьего лица. Вексель может быть простой и переводной (тратта).

Чек –это безусловное письменное указание чекодателя банку выплатить со своего счета предъявителю чека указанную в нем денежную сумму (денежный чек) или перечислить в безналичном порядке с его счета чекодержателю обозначенную в чеке сумму (расчетный чек).

Депозитные сертификаты  –обязательство банка выплатить держателю сертификата с депозита указанную сумму; право требования может передаваться вместе с сертификатом от одного лица к другому. ( сберегательные– для физических лиц).

Частные ценные бумаги –  векселя и чеки, эмитированные  физическими лицами Фьючерсы – ценные бумаги, удостоверяющие обязательство продать или купить акции, облигации, другие ценные бумаги или валюту по фиксированной цене в определенный срок.

Опционы- ценные бумаги, удостоверяющие право продать или купить акции, другие ценные бумаги или валюту по фиксированной цене в определенный срок.

Зависимость финансовой сферы  от политических факторов очень велика и поэтому, как мне кажется, некоторые  виды ценных бумаг не находят должного применения. В структуре рынка  в бывшем СССР был лишь один элемент  –банковская система, весьма ограниченная и неэффективная. Для полноценного функционирования рынка нужна была не только сама банковская система, а ее дальнейшая реорганизация и принятие законов о Центральном банке, создание новой банковской системы.

Административно-командная экономика почти не нуждалась в ценных бумагах. Ликвидация после 1917 года рынка ценных бумаг и замена экономических методов хозяйствования методами командно-административными исключили какую-либо преемственность в законотворческой деятельности. С конца 20-х годов и до конца 70-х не было принято никаких нормативных актов о ценных бумагах. Единственным документом такого рода было“ Поло-жение о простом и переводном векселе” (издан в 1937 г) Объективные и субъективные предпосылки для возрождения в стране рынка ценных бумаг начали формироваться только в конце 80-х годов.

В Российской Федерации нормативные  документы, регламентирующие деятельность на рынке ценных бумаг, начали разрабатываться  в конце 1990 года (“Закон о Центральном  Банке РСФСР” , “Закон о банках и банковской деятельности в РСФСР”, закон “Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР”, “Положение об акционерных обществах”). Эти нормативные документы впервые за последние 60 лет дали официальную трактовку таких понятий как акция, облигация, сертификат, ценные бумаги, опцион, а также определили порядок выплаты дивидендов и процентов. К числу основных нормативных документов рынка ценных бумаг относится закон РСФСР от 3 июля 1991 года“О приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации” и “Государственная программа приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации” , закон “О рынке ценных бумаг”. Российский фондовый рынок характеризуется следующим: 
 
    -небольшими объемами и неликвидностью;

-неоформленностью в макроэкономическом смысле (неизвестно соотношение сил на фондовом рынке);

-неразвитостью материальной  базы технологий торговли, регулятивной  и информационной структуры;

-отсутствием государственной  долгосрочной политики формирования  рынка ценных бумаг;

-высокой степенью всех  рисков, связанных с ценными бумагами; -значительными масштабами грюднерства, т. е. агрессивной политикой учреждения нежизнеспособных компаний;

-крайней нестабильностью  в движении курсов акций и  низкими инвестиционными качествами  ценных бумаг;

-отсутствием открытого  доступа к макро- и микроэкономической  информации о состоянии фондового  рынка; 
 
    -инвесимционным кризисом;

-отсутствием крупных,  заслуживших общественное доверие  инвестиционных институтов;

-агрессивностью и острой  конкуренцией при отсутствии  традиций деловой этики; -высокой долей спекулятивного оборота;

-расширением рынка государственных  долговых обязательств и спроса  государства на деньги, что сокращает  производительные инвестиции в  ценные бумаги. Несмотря на все  отрицательные характеристики, современной  Российский фондовый рынок– это динамичный рынок.

Проблемы российского  фондового рынка заключаются  в следующем: -Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т. е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.

-Целевая переориентация  рынка ценных бумаг с первоочередного  обслуживания финансовых запросов  государства и перераспределения  крупных пакетов акций на выполнение  своей главной функции–направление  свободных денежных ресурсов  на цели восстановления и развития  производства в России. 
 
    -Улучшение качественных характеристик рынка.

-Улучшение законодательства  и контроля за выполнением  этого законодательства. -Повышение роли государства на фондовом рынке.

-Проблема защиты инвесторов (создание системы защиты инвесторов  в ценные бумаги от потерь).

-Реализация принципа  открытости информации (расширение  объема пуьликаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специальных изданий, создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг).

Формирование рынка ценных бумаг в России в значительной степени связано с темпами  приватизации в стране и с созданием  класса собственников. В самом начале проведения приватизации в стране не было устойчивой нормативной базы для  проведения сделок с ценными бумагами, поэтому стало возможным возникновение финансовых пирамид (МММ). Было подорвано доверие вкладчиков к фондовому рынку.

Пока потенциальные инвесторы  предпочитают вкладывать средства в  существенно более доходные и  надежные финансовые активы, в том  числе в государственные ценные бумаги.

В России имеются хорошие  традиции и их необходимо вспомнить, восстановить и развивать.

Формирование рынка ценных бумаг в России в значительной степени связано с темпами  приватизации в стране и созданием  класса собственников. Приватизация означает преобразование государственной собственности  в собственность граждан или  юридических лиц.

Сейчас в России выбрана  смешанная модель финансового рынка, на котором одновременно и с равными  правами присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты.

Одним из наиболее объемных является рынок государственных  долговых обязательств, включающий:

-долгосрочные и среднесрочные облигационные займы, размещенные среди населения; -государственные краткосрочные облигации различных годов выпуска; -долгосрочный 30-летний облигационный займ 1991 года;

-внутренний валютный облигационный  займ для юридических лиц; -казначейские обязательства. 
 
    Рынок частных ценных бумаг:

-эмиссия акций преобразованных  в открытые акционерные общества  государственных предприятий; 
 
    -эмиссия акций и облигаций банков; 
    -эмиссия акций чековых инвестиционных фондов; 
    -эмиссия акций вновь создаваемых акционерных обществ; 
    -облигации банков и предприятий.

ВОПРОС 10. КАКОВЫ ОСОБЕННОСТИ  НАШЕГО КРЕДИТНОГО МЕХАНИЗМА ПО СРАВНЕНИЮ  С КРЕДИТНЫМИ МЕХАНИЗМАМИ ЦИВИЛИЗОВАННЫХ СТРАН?

Кредитный механизм –это экономический механизм реализации собственности на ссудный фонд, выступающий в той или иной организационной форме кредитных отношений, адекватных данному уровню развития производительных сил.

Кредитный механизм переходной экономики неадекватен развитым рыночным кредитным отношениям

Ссудный фонд –это часть централизованного денежного фонда, связанная с двумя процессами: с формированием и использованием на условиях возвратности временно свободных денежных средств.

Различают два понятия  кредитной системы: 1) совокупность кредитных отношений и методов  кредитования (функциональная форма); 2) совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в  ссуду (институциональная форма). В  первом аспекте кредитная система  представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным  кредитом.