Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Как видно из таблицы баланс организации неликвиден, так как постоянные пассивы больше наиболее ликвидных активов. А1<П1, А2<П2. Соотношение А≥П не соблюдается  на протяжении всей деятельности предприятия  ООО «Портал», то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

Если предприятие  относится к первому классу, это  значит, что банк имеет дело с  некредитоспособным предприятием. Банк может выдать ему кредит только на особых условиях или под большой процент. Для расчета платежеспособности ООО «Портал» составляем таблицу 5.

 

Таблица 5 - Совокупность показателей для расчета платежеспособности ООО «Портал», тыс. руб.

Показатели	Статья баланса	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Материальные  запасы (МЗ)	210+220–216	34	138	156
Денежные средства (ДС)	260	120	40	19
Дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240	180	694	813
Прочие оборотные  активы (ПОА)	270	-	-	-
Краткосрочные фин. вложения (КФВ)	250	-	-	-
Краткосрочные обязательства (КО)	610+620+660	410	1048	1396
Долгосрочные  обязательства (ДО)	590	-	-	-
Собственный капитал (СК)	490	-10	194	72

 

1. Коэффициент  текущей ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия.  Коэффициент показывает, в какой  степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным для него считается К>2

Кт.л. =

,                  (1)

 

где Кт.л. – коэффициент  текущей ликвидности;

МЗ – материальные запасы;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ПОА – прочие оборотные активы;

КФВ – краткосрочные  финансовые активы;

КО – краткосрочные  обязательства.

2010 г. (34+ 120+ 180 /410) = 0.86

2011 г. (138 + 40 + 694 /1048) =0.83

2012 г. (156 + 19 +813 /1396) = 0.712.

 

2. Коэффициент  средней ликвидности.

В мировой практике допускается значение К=1, что характеризует  платежеспособность предприятия на перспективу 15–30 дней

Кср.л. =

                        (2)

 

2010 г. (120+180 /410) = 0.73

 

3. Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия.

 

Кабс.л. =

               (3)

 

2010 г. 120/410=0.3 2011 г. 40/1048=0.04 2012 г. 19/1396=0.014

 

4. Коэффициент  общей платежеспособности:

 

Кобщ.п. =

             (4)

 

где Кобщ.п. –  коэффициент общей платежеспособности;

СК – собственный  капитал;

ДО – долгосрочные обязательства.

2011 г. 194/1048 = 0.2

2012 г. 72/1396 = 0.05

Заносим коэффициенты в таблицу 6.

 

Таблица 6 - Показателей платежеспособности ООО «Портал» за 2010–2012 гг.

Показатели  платежеспособности	2010г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2011 к 2010 г.	Изменение 2012 г. к 2011 г. (+,–)		Норматив
1	2	3	4	5		6	7
Коэффициент текущей  ликвидности	0.86	0,83	0,71	-0,03		-0,12	>2
Коэффициент средней  ликвидности	0,73	0,7	0,6	– 0.03		-0,1	>1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,3	0,04	0.014	-0,1		-0.026	>0,2
Коэффициент общей  платежеспособности	-0,024	0,02	0,05	+0,04		0,03	>1

 

Коэффициент текущей  ликвидности имеет тенденцию  к снижению (с 0,86 в 2010 г. до 0,71 в 2012 г.), и это говорит о том, что организация имеет достаточно низкий уровень платежеспособности.

Коэффициент средней  ликвидности также уменьшается. В 2010 г. коэффициент средней ликвидности составлял 0.73 а в 2012 г. 0.6 Этот коэффициент меньше нормативного, что также говорит о низком уровне платежеспособности предприятия.

Проведем анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, который представлен в таблице 7.

Собственные оборотные  средства отсутствуют 2010 г. потому что предприятие имело убыток 10 тыс. руб.. В 2011 г. источники собственных и приравненных к ним средств средства увеличились вследствие увеличения прибыли и увеличения внеоборотных активов. Внеоборотные активы в 2010 составляли 66 тыс. руб., в 2011 г. -370 тыс. руб., а в 2012 – 480 тыс. руб. Изменение в 2011 г. составило 304 тыс. руб. за счёт увеличения основных средств и незавершенного строительства, в 2012 г. изменение составило 110 тыс. руб. за счёт уменьшения незавершенного строительства. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами в 2011 г. составляет 194 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. изменение составляет 204 тыс. руб. В 2012 г. уровень обеспеченности собственными средствами отрицательный из-за уменьшения прибыли.

 

Таблица 7 - Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Показатель	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	Изменение 2011 г. К 2010 г. (+,–)	Изменение 2012 г. к 20109г. (+,–)
1	2	3	4	5	6
1. Капитал и  резервы (стр. 490)	-10	194	72	204	-122
2. Долгосрочные  заемные обязательства (стр. 590 – стр. 515)	-	-	-	-	-
3. Доходы будущих  периодов +резервы предстоящих расходов (стр. 640 + стр. 650)	-	-	-	-	-
4. Итого источников  собственных и приравненных к  ним средств (п. 1 + п. 2 + п. 3)	-10	194	72	204	– 122
5. Внеоборотные  активы – отложенные налоговые  активы (стр. 190 – стр. 145)	66	370	480	304	110

 

Таблица 8 - Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Портал»

Показатель	Статья баланса	2010 г.	2011 г.	2012 г
1	2	3	4	5
Коэффициент независимости	490/300	0,025	0,156	0,05
Коэффициент финансовой зависимости	(590+610+620+660)/300	1,025	0.84	0,95
Коэффициент задолженности	(590+610+620+660)/490	41	5.4	19.4
Удельный вес  дебиторской задолженности в  стоимости имущества	(230+240)/300	0,45	0,56	0,55
Доля дебиторской  задолженности в текущих активах	(230+240)/290	0,53	0,79	0,82
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490–190)/290	-0,22	-0,2	-0,41
Коэффициент маневренности	(490+590–190)/490	7.6	-0.9	-5.7
Коэффициент финансовой устойчивости	(490+590)/300	-0.025	0,156	0,05
Коэффициент финансирования	490/(590+690)	0,02	0,185	0,05

 

Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от заемных средств, в 2010 г. этот коэффициент составляет 1,025, в 2011 г. – 0,84 а в 2012 г. увеличивается на 0,09. Таким образом, удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации. Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2010 г. 41. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников. В 2011 г. этот показатель составляет 5,4 вследствие получения прибыли, а в 2012 г. коэффициент задолженности составил 19,4 По сравнению с 2010 г. коэффициент уменьшился в 2 раза. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества составляет в 2010 г. 0,45, в 2011 г. – 0,56, в 2012 г. – 0,55.

Таким образом, на конец 2011 г. коэффициент восстановления платежеспособности составляет 0,34, а на конец 2012 г. 0,71. Так как коэффициент принимает значение меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент маневренности  должен быть больше 0,5. В 2010 г. этот показатель составляет 7.6, в 2011 г. коэффициент значительно снижается и составляет (-0.9), в 2012 г. коэффициент маневренности -5.7 то есть на данном предприятии сумма собственного капитала значительно меньше суммы внеоборотных активов. У предприятия нет возможности для маневрирования своими средствами. Коэффициент финансовой устойчивости должен быть больше 0,7. В 2011 г. коэффициент финансовой устойчивости составлял 0.156, в 2012 г. коэффициент составил 0.05, значение коэффициента уменьшилось на 0.15. Таким образом, ухудшается финансовое положение предприятия, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансирования в 2010 г. составил 0.02, в 2011 г. – 0.185 в 2012 г. – 0.05 нормальное значение – К≥1. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятии финансируется за счёт собственных средств.

 

2.3 Анализ  финансовых результатов деятельности ООО «Портал»

 

Одним из видов  финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости активов, который представлен в таблице 10.

Оборачиваемость оборотных активов характеризует  скорость оборота оборотных активов  предприятия. Как видно из таблицы 10, число оборотов активов в 2010 г. составляет 9,28 оборотов, уменьшилось в 2012 г. на 0,18 оборотов. Средняя величина оборотных активов увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 596 тыс. руб.

Период оборота  оборотных активов увеличился в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 11 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась с 17,2 оборотов в 2010 г. до 10.4 оборотов в 2012 г. т.е. на 6.8 оборота.

Период дебиторской  задолженности увеличился с 21 дня  в 2010 г. до 35 дней в 2012 г. на 14 дней. Это  свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов. Доля дебиторской задолженности в 2010 г. составила 53.89%, в 2011 г. – 79.58%, в 2012 г. – 82.28%. Оборачиваемость запасов отражает скорость оборота товарно-материальных запасов. Оборачиваемость запасов в 2012 г. уменьшилась по сравнению с 2010 г. на 27.7 оборота. Срок хранения запасов также увеличился на 46 дней (в 2010 г. – 11 дней, в 2011 г. – 36 дней, в 2012 г. – 57 дней).

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась  в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 1.54 оборота. Период кредиторской задолженности увеличился в 2012 г. на 12 дней по сравнению с 2010 г.