Особенности функционирования денежного рынка в Российской Федерации

Введение

Деньги – это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. От того, как  функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны. Изучение природы  и основных функций денег, процесса эволюции денежных систем, организации  и развития денежного рынка, причин, последствий и методов борьбы с его недостатками необходимо для  последующего анализа особенностей функционирования всей финансовой системы.

Выбранная тема может дать общую характеристику сущности и роли в экономике денег и денежных рынков.

При изложении материала  подчеркивается, что основные категории  денежного хозяйства – не исторические догмы, а явления динамические, находящиеся в развитии. С этой целью рассматриваются вопросы зарождения, эволюции, современного состояния денег.

Актуальность курсовой работы заключается в следующем - деньги и проблемы их использования занимали и занимают важное место в жизнедеятельности каждого субъекта хозяйствования: начиная от государства до отдельного человека. Поэтому вопросам функционирования денежной системы всегда уделяется особое внимание.

Цель курсовой работы состоит  в том, чтобы изучить особенности функционирования денег и денежного рынка РФ. Объектом исследования является денежный рынок Российской Федерации. Для решения поставленной цели необходимо будет выполнить следующие задачи:

1. определить понятие денежного рынка;
2. охарактеризовать элементы денежного рынка;
3. рассмотреть динамику денежных агрегатов
4. провести обзор будущих перспектив денежного рынка

Деньги представляют собой  важный элемент рыночной системы  хозяйства, а стабильность денежной системы государства – обязательное условие нормального функционирования всей национальной экономики.

 

 

Глава I

Теоретические основы денег и денежного  рынка

1. Понятие и сущность денег и денежных рынков

Деньги известны с далекой древности, и появились они как результат более высокого развития производительных сил и товарных отношений. Для натурального хозяйства, свойственного низкому уровню развития производительных сил, характерным было производство продукции для собственного потребления, обменивались только оставшиеся излишки продукции. Общественное разделение труда вызвало к жизни постоянный обмен продуктами труда, то есть необходимость товарного производства. Обмен - это движение товаров от одного производителя к другому, и он предполагает эквивалентность, что обусловливает необходимость соизмерения разных по виду, качеству, форме и назначению товаров. Такое соизмерение разных товаров требует единой основы.

Такой общей основой является стоимость товаров, то есть общественный труд, затраченный в процессе производства товара и овеществленный в этом товаре. Именно общественный труд, а не индивидуальный труд отдельного производителя, делает товары соизмеримыми. Поскольку труд, затраченный на производство отдельных товаров, не одинаков, то и товары, естественно, имеют разную стоимость. Отсюда возникает необходимость качественно измерить общественный труд или стоимость. Так появляется понятие меновой стоимости.

Меновая стоимость - это способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. В этом случае обеспечивается количественное сравнение товаров.

При натуральном производстве продукт удовлетворял потребностям производителя и его семьи, то есть для них он имел значение как потребительная стоимость (способность продукта удовлетворять какую-либо потребность человека). При производстве товара для обмена товаропроизводитель интересуется, прежде всего, его стоимостью и только во вторую очередь - потребительской стоимость, так как если товар не обладает потребительской стоимостью, то он никому не нежен и его невозможно обменять.

Таким образом, продукт, не предназначенный для обмена, имеет лишь потребительскую стоимость для производителя. Товар при обмене должен обладать стоимостью для производителя и потребительской стоимостью для покупателя.

К. Маркс, объясняя товарную природу денег, видел их происхождение  как результат длительного развития обмена, когда из огромного товарного  мира выделился особый товар, выполнявший  роль денег.

Исторически развитие обмена товаров проходило длительный путь смены следующих форм стоимости:

1) Простая, или случайная.  Эта форма стоимости свойственна  низкой ступени развития производительных  сил. При натуральном хозяйстве  избыток продуктов возникал лишь  периодически, от случая к случаю. Товары, попавшие на рынок, случайно  измеряли свою стоимость через  посредство другого товара. Меновая  стоимость при таком обмене  резко колебалась во времени  и пространстве. Однако уже в  этой простой форме стоимости  заложены основы будущих денег  (например, 1 овца равна 1 мешку  зерна).

2) Полная, или развернутая,  форма стоимости. С дальнейшим развитием труда и ростом производства все больше продуктов-товаров поступает на рынок. Один товар встречается при обмене с множеством других товаров-эквивалентов. Например:

1 мешок зерна = 1 овце

                         = 1 топору

                         = 1 аршину холста и т. д.

3) Всеобщая форма стоимости  связана с дальнейшим развитие  товарного производства и обмена, которое привело к выделению  из товарного мира отдельных  товаров, играющих на местных  рынках роль главных предметов  обмена (соль, меха, скот и др.)

4) Денежная форма стоимости  характеризуется выделением в  результате дальнейшего развития  обмена одного товара на роль  всеобщего эквивалента, которая  с созданием мирового рынка  закрепилась за благородными  металлами - золотом, серебром - в  силу их естественных свойств  (качественная однородность, количественная  делимость, сохраняемость и портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на две части: "товарную чернь" и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента, - деньги.

Таким образом, сущность денег  заключается в том, что это  специфический товар, с натуральной  формой которого срастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Деньги - это товар  особого рода, выполняющий роль всеобщего  эквивалента.

Сущность денег проявляется  в единстве трех свойств (рис 1.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1 Свойства денег

Всеобщая непосредственная обмениваемость. В условиях товарного производства существует возможность обмена денег на любые материальные ценности (любые предприятия и их продукция, земля, леса, недра и т.д., а также рабочая сила).

Самостоятельная форма меновой стоимости. Данное свойство денег проявляется в случаях, не связанны непосредственно с реализацией товаров (предоставление кредита, финансирование различного рода затрат производственного и непроизводственного характера, уплата налогов в бюджет, арендная плата и т.д.)

Внешняя вещная мера труда. Внутренняя мера труда - рабочее время, но измерять затраты труда в нем в условиях товарного обращения невозможно. Труд, затраченный на производство товаров, формирует их стоимость, измеряемую лишь при наличии денег, как бы косвенно, в качестве внешней меры труда.

С дальнейшим развитием денег  и денежных отношений появилось  такое понятие, как денежные рынки.

Денежный рынок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств в долг. Чаще всего срок денежного займа -  меньше года. На более длительные сроки заём может сопровождаться выпуском дополнительных ценных бумаг (векселей, закладных, облигаций, акций), и тогда он переходит в рынок капитала. Совокупность денежного рынка и рынка капитала составляет более общую финансовую категорию — финансовый рынок.

Сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги, обычно называется денежным рынком. Однако использовать этот термин следует с оговорками. Дело в том, что термин "денежный рынок" означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных бумаг. Во-вторых, следует подчеркнуть, что деньги, "не продаются"  и "не покупаются" в том же смысле, что продаются и покупаются товары. При сделках на рынке денег, деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Как и на любом ином рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в пересечении кривых спроса и предложения. Равновесие на рынке денег означает, равенство количества денег, которые агенты хотят сохранить в своих портфелях активов, количеству денег, предлагаемому Центральными банками, при осуществлении текущей денежно-кредитной политики.

2.  Сравнительный анализ видов денег как основной единицы денежных рынков

Исходя из истории развития, самыми первыми были товарные деньги, то есть деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью. Они могут использоваться не только в качестве денег: например, золотую монету можно переплавить в ювелирное украшение.

Разные товары и сегодня исполняют роль денег в специфических условиях. Например, сигареты у заключённых и военнопленных, водка и сахар в периоды экономических кризисов, оружие и боеприпасы в местах вооружённых конфликтов. В условиях голода и инфляции продукты длительного хранения могут стать средством накопления для зажиточных людей.

Но постепенно товарные деньги уходят из оборота. Они неудобны для частого  обращения, так как слишком тяжелы, неделимы или портятся при хранении. Но самое главное — они слишком дороги в изготовлении. Ведь стоимость их изготовления должна соответствовать их номиналу, иначе натуральные деньги не будут исполнять роль идеального товара, выступающего эквивалентом стоимости других товаров. В то же время, с развитием экономики потребность в деньгах увеличивается, что делает денежную систему государства слишком дорогой. Стоимость денег в такой экономике всегда сопоставима с размерами ВВП, то есть слишком много ресурсов направляется не на производство товаров и услуг, а на производство денег, что сокращает общий производственный потенциал страны.

В настоящее время товарные деньги используются как средство сбережения и для коллекций (инвестиционная монета).

Следующим видом стали обеспеченные (разменные, представительские) деньги — деньги, в роли которых выступают знаки или сертификаты, которые могут быть обменены по предъявлению на фиксированное количество определенного товара или товарных денег, например на золото или серебро. Фактически, обеспеченные деньги являются представителями товарных денег, этим они от последних и отличаются. Признаки же обеспеченных денег мало чем отличаются от их предшественников, товарных денег. К примеру, роль и тех, и других может сыграть какая-либо вещь.

Считается, что первые обеспеченные деньги появились в Древнем Шумере, где для оплаты использовались фигурки овец и коз из обожжённой глины. Эти фигурки могли быть обменены по предъявлению на живых овец и коз.

На смену обеспеченным деньгам пришли фиатные (символические, бумажные, декретированные, ненастоящие) деньги — деньги, не имеющие самостоятельной стоимости или она несоразмерна с номиналом. Фиатные деньги, в отличие от товарных и обеспеченных денег, имеют ценность и способны выполнять функции денег, поскольку государство принимает их в качестве уплаты налогов, а также объявляет законным платёжным средством на своей территории. (рис. 2)

Рис. 2 Банкнота номиналом 100 000 долларов США с портретом Вудро Вильсона, официального учередителя ФРС

На сегодня основной формой фиатных денег являются банкноты и безналичные деньги, находящиеся на счете в банке. Выпуск бумажных денег сразу же обнаруживал и «плюсы», и «минусы». К «плюсам» относились: легкость в транспортировке денег, это обусловливалось тем, что фиатные деньги делались из бумаги и весили очень мало; так же сюда можно отнести сравнительно дешевую стоимость самих денег, то есть государству выгодно было производить такие деньги, так как при производстве золотых и серебряных монет затрачивалось гораздо больше средств и получалось, что государству дороже обходится чеканка монет, чем производство товаров и услуг. Однако был и есть «минус» в выпуске бумажных денег – инфляция. Государства нередко злоупотребляли печатным станком, а бумажные деньги уже не имели той гарантии ценности, которой обладали золотые деньги, - собственной стоимости. Их стоимость декларировалась государством, поэтому они получили название декретных денег. Если таких денег оказывалось больше, чем необходимо было для обслуживания товарооборота, никакие декларативные усилия государства не могли предохранить их от обесценения, которое происходило в виде всеобщего повышения товарных цен.

Четвертым, и последним, видом стали кредитные деньги — это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц, специальным образом оформленный долг, обычно в форме передаваемой ценной бумаги, которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов. Оплата по таким долгам обычно производится в определённый срок, хотя есть варианты, когда оплата производится в любое время по первому требованию. Кредитные деньги несут в себе риск неисполнения требования.

К кредитным деньгам относятся  вексель, чек, пластиковая карта.

Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. (рис. 3)