Понятие кредита и его роль

Можно сказать, что кредит ⁸ - это историческая категория, отражающая развитие экономических отношений в обществе. Он возник на заре цивилизации в период разложения первобытно-общинного строя на базе имущественной дифференциации общины. Развиваясь вместе с общим развитием экономики и по ее законам, кредит достиг своего расцвета в условиях рыночной экономики. Он является такой же ее объективной и неотъемлемой реальностью, как и обмен, результатами общественного труда в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Денежно кредитная политика.⁹

 

Денежно-кредитная политика в России носит пассивный характер. Она направлена на снижение инфляции, обеспечение стабильности цен. А должна выполнять двуединую задачу: содействовать устойчивому экономическому росту и увеличению занятости, снижению инфляции. Неслучайно в ведущих странах главной целью является максимально устойчивый долгосрочный экономический рост и стабильность цен, а европейские центральные банки свою денежную стратегию связывают с постоянным устойчивым ростом экономики и высоким уровнем занятости.

Принципиально важно не просто снижать темпы инфляции, но и повышать инвестиционное обеспечение отечественной экономики. Инвестиции при этом не должны простаивать. Нерационально, когда значительная часть наличных денег постоянно находится в наличном обороте и не используется в инвестиционных целях. Для повышения деловой активности в стране необходимы четко разработанная государственная стратегия и промышленная политика, подкрепленные источниками финансирования, которые давали бы основу для эффективной деятельности как товаропроизводителям, так и банкам. Политика, допускающая хождение в хозяйственном обороте платежных средств исключительно для целей обмена, не подкрепляющая увеличение товарного предложения, создает опасность роста инфляции.

Использование кредита способно серьезно воздействовать на экономическое развитие страны. Кредит обладает мощной созидательной силой, в современном обществе он приводит к приращению стоимости, созданию прибыли

у товаропроизводителя.

Значение  кредита для экономики.

Хотя монетарная политика у нас и называется «денежно-кредитной политикой», однако роль кредита в ней проявляется крайне слабо. Между тем для экономики России развитие кредитных отношений имеет первостепенное значение. От масштабов и эффективности их использования в немалой степени зависит решение экономических и социальных задач.

По своей  природе кредит является категорией обмена, разделенного во времени. Это означает, что его использование тесным образом затрагивает прежде всего денежную сферу. Кредит увеличивает денежный оборот. Предоставленный в денежной форме юридическим и физическим лицам, он создает новые деньги на депозитных счетах в банках, что дает владельцам этих счетов возможность расширения платежей по своим обязательствам. Кредит оказывает активное воздействие на денежный оборот, ускоряя его. Мобилизация свободных денежных средств на кредитной основе повышает экономичность денежного оборота: через аккумуляцию временно свободных денежных средств общество получает возможность для экономии ресурсов.

Кредит содействует постоянному круговращению денег: он соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени; с его помощью (через рынок кредитных ресурсов) деньги «перебрасываются» из одной сферы рынка в другие сферы. Находясь в тесном взаимодействии с производством и обращением, кредит является регулятором денежного предложения.

Посредством кредита переливаются не только деньги, но и капиталы. Он становится мощной материальной силой, обслуживая как распределение, так и перераспределение валового общественного продукта. В отличие от финансов, кредит не только расширяет, но и ускоряет воспроизводственный процесс.

Для того чтобы  проанализировать денежно-кредитную  политику на 2011 г., Совет провел опрос профессиональных прогнозистов¹⁰,предложив им оценить ситуацию на конец следующего года (табл.). Опрос выявил, что в целом они ожидают общее ухудшение результатов. По их мнению, экономический рост составит 3,8–3,9% (правительством заявлено 4,2%). Целевой план по инфляции, скорее всего, будет провален. Большинство экспертов ожидает рост потребительских цен на 8,1–8,2%, что будет сопоставимо с результатами 2010 г. А дефицит госбюджета благодаря благоприятной внешней ценовой конъюнктуре окажется меньше планового: от –2,7 до –3,5% ВВП (–3,6% в проекте бюджета). Цена на нефть, скорее всего, останется на текущем уровне – 76–77 долл. за баррель.

Не  только от бедности.

Долгосрочные кредиты (сроком свыше 3 лет), в которых особенно нуждается национальная экономика, в последние годы занимают незначительный удельный вес (в пределах 8%). При этом кредит, как источник формирования оборотного капитала предприятий, составляет менее 30%.

Еще более заметны диспропорции в кредитовании населения. Доля ссуд населению в совокупных кредитных вложениях банковского сектора составляет менее 20%. Это существенно ниже мировой банковской практики, где объемы кредитования юридических и физических лиц примерно равны. Нам еще далеко до бума кредитования, мы сегодня ближе к его ограничению, нежели к перенасыщению.

Бытует еще представление  о том, что кредит берут от бедности, что в банки идут за ссудой в случае, когда собственных денег нет. Конечно, такая ситуация встречается часто. Но ведь кредит можно брать не только для покрытия текущих затрат, а для развития – на рост производства и реализацию продукции, на увеличение масштабов деятельности.

Кредит можно  брать не столько для восстановления финансового равновесия, сколько (и это более активный способ) как дополнительную инвестицию для существенного увеличения производства, доходов и накоплений, интенсификации экономического развития.

Какая модель выгоднее?

Недооценка роли кредита  в российской экономике тесным образом связана с представлениями общества о моделях экономического развития.

Как известно, любое хозяйство  может развиваться по двум моделям. Одна из них предполагает ведение производства на базе уже созданных в обществе накоплений. В этом случае развиваться экономика может только тогда, когда располагает созданными материальными благами. Отсюда акценты на сбор доходов, налоговую политику, бюджетный процесс. Считается, что в начале более существенным является накопление, создание резервов, а затем перераспределение материальных благ.

Конечно, такая политика возможна: получение дохода и экономное его расходование, выделение резерва для расширения производства — это путь, по которому шли многие государства в своем развитии. Недостаток такой модели в том, что она предполагает ожидание первоначального накопления благ, сдерживающее ускоренный рост.

Наиболее развитые государства  смогли преодолеть это ожидание и связанную с ним ограниченность ресурсов. Развитие их экономик пошло по второй модели – за счет вовлечения в оборот тех стоимостей, которые были созданы, но находились в недвижимом состоянии.

Россия обладает огромными  природными ресурсами, их следует лишь вовлечь в экономический оборот, сделать обращаемыми. Совсем не обязательно ждать, когда мы получим доход, – не только на его основе можно развивать производство и пополнять ресурсы.

Данная модель несколько  меняет приоритеты - на первый план выходит не политика бюджетного финансирования производственных затрат, а монетарная политика, основанная на более широком использовании кредита. Локомотивом ускоренного экономического роста становится политика Центрального банка, всемерно поощряющего инвестиции в экономику. К сожалению, Банк России не занимает подобной позиции. Однако, по нашему мнению, ему неизбежно предстоит стать таковым. Для этого, конечно, следует несколько изменить идеологию экономического развития, поставив на первое место всемерное развитие кредитных отношений – как на макро, так и на микроуровне. Разумеется, речь идет не об автоматическом расширении любого кредитования, а об авансировании за счет кредитного фонда будущих накоплений, о создании условий для расширения товарного предложения.

Изменения, прежде всего, следует внести в каналы вхождения денег в экономический оборот. В современной российской практике деньги пускаются в оборот через покупку иностранной валюты (доллара и евро). Это означает, что деньги, пущенные в оборот, начинают обращаться как платежные средства, опосредуя обмен как деньги, а не как капитал. Они, к сожалению, не становятся активным стимулом их использования в целях создания новой стоимости.

При подобной системе деньги теряют свой кредитный характер, а  значит, остаются в экономическом обороте как пассивный по отношению к производству инструмент. В отличие от кредита, их не надо отрабатывать, создавать стоимость с приращением.

Потеряв на стадии вхождения в экономический оборот кредитный характер, национальная денежная единица перестает быть стимулом к созданию новых благ.

Оптимальным выходом  из данной ситуации является развитие эмиссии денег не на пассивной, а на активной основе — на основе более широкого применения кредита, в том числе в порядке рефинансирования. Все дело здесь в том, насколько с помощью эмитируемых денежных знаков заемщики способны создать необходимый товарный эквивалент, противостоящий денежной массе и препятствующий развитии инфляции. Речь идет о способности эффективно использовать производительные свойства кредита. Легче всего его не предоставлять, ограничивать, сдерживать денежную массу. Но рациональнее продуманно развивать кредитные отношения.

К сожалению, российское общество пока не увидело тех огромных положительных свойств, которые несет в себе использование кредита. Зачастую видит в нем лишь канал притока платежных средств, увеличивающих количество обращающихся денег, забывая, что кредит выступает фактором противодействия инфляции. Конечно, кредит, как и другие денежные инструменты, может вызвать инфляцию. Однако многое здесь зависит от того, способно ли общество и его институты умело применять денежные формы, в частности кредит, использует ли его возможности не только для расширения платежного оборота, но и для расширения и ускорения производства.

Создается впечатление, что мы пока не знаем, как наиболее эффективно распорядиться ресурсами, имеющимися на рынке ссудных капиталов. Мы предпочитаем создавать фонды, наращивать валютные резервы. Конечно, накопление резервов в мультивалютной форме не так уж плохо, это, по крайней мере, всеобщее мерило стоимостей, самое ликвидное средство, которое в любой момент можно превратить в материальное богатство. Но важнее то, как используется этот золотовалютный запас.

К сожалению, государством до сих пор в полной мере не определены место и роль банковской системы в развитии отечественной экономики. Государственная поддержка банковского сектора в России явно недостаточна. А она должна быть не только в период кризисов. Поддержка должна носить систематический характер, предусматривать, например, возможность предоставления кредитов на развитие банка, точечных инвестиционных кредитов, в необходимых случаях – льготного налогообложения прибыли, направляемой на расширение капитализации кредитных учреждений, развитие партнерских отношений. Эти и другие меры должны стать основой для дальнейшей модернизации денежно-кредитной и банковской политики страны.

 

3. Кредитование в России: некоторые уроки кризиса ¹¹

Резкий спад экономики России в период кризиса обострил вопрос о поиске новых путей ее развития. Очевидно, что сложившаяся структура отечественной экономики, преимущественно ориентированная на добычу и экспорт сырья, не отвечает долгосрочным стратегическим интересам страны. Принятый на высшем государственном уровне курс на модернизацию должен быть подкреплен конкретными мерами по созданию экономики нового типа. Важным аспектом модернизации является ее кредитование со стороны российских банков, создание эффективного финансового рынка, основанного на рынке ссудного капитала. Однако почти 15 месяцев объем банковского кредитования практически не растет.

Мнение ряда экспертов о том, что активно  кредитовать сегодня не нужно, что  сокращение кредитования будет способствовать снижению инфляции, на наш взгляд, ошибочно. Кредитование, при правильной его организации, оказывает значительное позитивное воздействие на развитие производства. Уже неоднократно доказывалось, что причины инфляции в России носят преимущественно немонетарный характер – они обусловлены тарифной политикой крупнейших компаний (в том числе естественных монополий), высокой нормой прибыли отраслей с низким уровнем конкуренции и далеко не всегда эффективными государственными расходами.

Следовательно, борьба с инфляцией путем занижения денежной массы заведомо неэффективна и потому ошибочна.

Текущее состояние кредитования

Сокращение  кредитования на практике, наоборот, приводит к росту инфляции, поскольку компании закладывают дефицит долговых ресурсов в цены, завышая их. По данным Российского банка развития, еще совсем недавно в составе ресурсной базы отечественного малого и среднего бизнеса (МСБ) банковские кредиты занимали только 16%, на средства учредителей приходились 23, а на собственную прибыль – 61%. А в развитых странах банковские кредиты составляют около 80% пассивов МСБ.

Недостаточный уровень кредитования в России побуждал крупный бизнес активно заимствовать на внешних рынках капитала, где они могли привлечь гораздо более дешевые валютные ресурсы на длительные сроки. В итоге к концу 2008 г. Российские частные компании привлекли около 250 млрд долл. в качестве заемных средств нерезидентов, а банки – еще 165 млрд. По оценке Всемирного банка, отношение внешнего частного долга России к ВВП составляет около 25% – это наибольший показатель в группе БРИК. Если принять все привлеченные в экономику развивающихся стран иностранные инвестиции за 100%, то в последние годы примерно 70% из них вкладывалось в виде прямых инвестиций, а 30 – в форме кредитов.

В нашей стране ситуация обратная: примерно 65% ресурсов, которые шли из-за рубежа, предоставлялись российским компаниям и банкам в виде кредитов и только оставшаяся треть – в виде прямых инвестиций. В это же время Россия активно накапливала международные резервы и инвестировала их в иностранные активы, преимущественно в американские, по намного более низким ставкам доходности. Значительную их долю можно было бы разными путями и методами – через наращивание капиталов российских банков, государственных корпораций, инвестиционных компаний и т.д. – направлять в кредитный оборот и стимулировать за счет внутренних ресурсов более сбалансированный и качественный экономический рост.