Предложение денег и факторы его определяющие. Денежные агрегаты

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных  организаций. Выступая в качестве кредитора  последней инстанции, Банк России обеспечивает ликвидность банковской системы.

Ставка рефинансирования оказывает существенное влияние  на отечественную экономику через  сигнальный эффект:

служит ориентиром для  процентных ставок по банковским кредитам частному сектору;

влияет на процентные ставки по банковским депозитам.

Банковская система рефинансируется  в основном через операции с валютой, основной источник рублевой эмиссии  – это продажа валюты. Кроме  того, число механизмов рефинансирования ограничено узким кругом инструментов, принимаемых в залог. Банк России пытается разнообразить механизмы  рефинансирования через предложение  рынку аукционов по рефинансированию (в виде аукционов РЕПО на один день, «валютный своп», кредиты «овернайт»), был расширен перечень активов, принимаемых  Банком России в обеспечение по кредитам ЦБ РФ и операциям прямого РЕПО. Со стороны ЦБ РФ это была попытка  приучить рынок к пониманию процентной ставки. Так как операции проводятся, то можно предположить, что процентная ставка начинает постепенно работать.

ЦБ РФ может использовать дифференцированную ставку рефинансирования для оживления кредитования реального  сектора экономики, развития рыночной инфраструктуры. Этот способ оживит ценовой  механизм рефинансирования для целей  инвестирования экономики. Причем данная мера должна быть направлена на поддержку  средних по размерам банков и контролем  Банка России за выполнением условий, обеспечивающих дифференциацию ставки рефинансирования.

В России ставка рефинансирования неоднократно менялась. В периоды  кризисов и высокой инфляции она  повышалась, в годы экономического роста и укрепления банковского  сектора она понижалась.

Огромную роль на денежном рынке играет денежно-кредитная  политика. Основной задачей денежно-кредитной  политики на 2009-2011гг. является последовательное снижение инфляции, до 5 - 6,8% в 2011 году. Банк России намерен в указанный период в основном завершить переход  к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции. Однако в ближайшее  время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

Анализ денежного рынка  России на современном этапе показал, что отличительной особенностью динамики денежно-кредитных показателей  является существенное замедление темпов роста широкой денежной массы, денежных агрегатов «М2, М0»¹⁰. На формирование этих показателей оказали влияние мировой финансово-экономический кризис, снижение мировых цен на товары, составляющие основу российского экспорта, замедление темпов экономического роста, сохранение высокого уровня инфляции и падение цен на активы. Сдерживающее влияние на динамику денежных агрегатов оказало снижение темпов роста требований кредитных организаций к нефинансовым организациям и населению вследствие ограничения возможностей получения внешних и внутренних займов в условиях неопределенности относительно перспектив развития экономической ситуации внутри страны и за рубежом. Финансовый кризис стал катализатором замедления мировой экономики, ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры для российских экспортеров, обострения проблем с рефинансированием внешнего корпоративного долга, возобновления и ускорения оттока капитала, девальвации рубля. Внутренний валютный рынок характеризовался значительным увеличением спроса на иностранную валюту и превышением его над предложением, что привело к сокращению международных резервов органов денежно-кредитного регулирования, снижению уровня ликвидности банковского сектора. Высокие темпы инфляции, замедление темпов экономического роста, повышение спроса на иностранную валюту, существенное снижение темпов роста цен на активы обусловили значительное снижение темпов роста спроса на деньги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практикум.

Количество выпущенной в  стране продукции увеличилось на 60%, цены на товары выросли на 25%. Ответить на вопрос: как должна измениться скорость обращения денег (в соответствии с количественной теорией денег), если общее количество денег в обращении не изменилось.

                                   Решение:

Скорость обращения денег  означает количество оборотов в год, которое совершает в среднем  денежная единица в результате приобретения товаров и услуг, составляющих реальный ВНП.

Классическая количественная теория денег основывается на скорости обращения денег в движении доходов. Скорость обращения денег может быть представлена в следующем виде:

                                                 V=PxQ/M,

Где М – количество денег, находящихся в обращении;

 V – скорость обращения денег в движении доходов;

 Q – реальный объем производства;

 P – абсолютный уровень цен.

Используя эту формулу заметим, что V увеличится, так как

                             V= 1.25*1.60/1=2/1=2 => V  обращения денег изменится в сторону увеличения в соответствии с количественной теорией денег.

      Ответ: V=2=> V обращения денег изменится в сторону увеличения в соответствии с количественной теорией денег.

 

 

Заключение

В данной работе рассмотрены основные понятия, касаемые денежного рынка. На основании проведенного курсового исследования можно сделать следующие выводы.

Деньги - вид финансовых активов, который может быть использован  для сделок. Наиболее характерная  черта денег - их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Обычно выделяют три основные функции денег: средство обмена; мера стоимости (измерительный инструмент для сделок); средство сбережения или  накопления богатства.

Количество денег в  стране контролируется государством (монетарная, или денежная, политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный  Банк.

Денежный рынок охватывает сферу свободных денежных средств, передаваемых в кредит через систему институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги.

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по  операциям Банка России;

2) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных  организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров  роста денежной массы;

7) прямые количественные  ограничения;

                                   Список используемой литературы:

1. Кризис ликвидности в условиях инфляции // Бизнес и банки: Маневич.В.Е. – 2008- №14-с. 1-4

 

2. Экономическая теория: учебник/ под ред. И.П.Николаевой - М.: ЮНИТИ, 2008., с. 115-120

 

3. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник/ под редакцией А.Г.Грязновой, Н.Н.Думной – М.: Кнорус, 2008. с.64-70

 

4. Финансы, денежное обращение, кредит: учебник./В.П.Климович. - 2 – е изд., доп. – М.: ФОРУМ: Инфра – М, 2005.с.44-49

 

5. Денежные отношения в экономике современной России.- Глава в колл. монографии «Современные проблемы трансформирующей экономики России»/ Под ред. И.П.Николаевой - М., 2008.с. 128-136

 

6. Кризис на российском денежном рынке// Российское предпринимательство, Е.Н. Щепетова – 2009.с. 30-34

 

7. Экономическая теория: учебник/ под ред. И.П.Николаевой - М.: ЮНИТИ, 2008., с. 115-120

 

8. Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ. М.:Инфра-М, 2007. – с.33

 

 

                                             Интернет ресурсы:

 

1. Смирнов А. Опыт прошлых лет и исторические параллели. - www.bankir.ru, 2007.
2. www.economy.gov.ru – Министерство Экономического развития и торговли РФ 2009.
3. Центральный Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru

 

¹ Экономическая теория: учебник/ под ред. И.П.Николаевой – М.: ЮНИТИ, 2008 , с. 115-120

 

²  Экономическая теория: учебник/ под ред. И.П.Николаевой – М.: ЮНИТИ, 2008 , с. 115-120

³ Экономическая теория: Учебник/ под ред. Н.Г.Кузницова.- М.: ИКЦ «МарТ», 2004. с. 88-96

⁴ Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник/ под редакцией А.Г.Грязновой, Н.Н.Думной– М.: Кнорус,2008.с.64-70

⁵ Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник/ под редакцией А.Г.Грязновой, Н.Н.Думной– М.: Кнорус,2008.с.64-70

⁶ Кризис на российском денежном рынке// Российское предпринимательство, Е.Н.Щепетова-2009.с.32

⁷ Кризис на российском денежном рынке// Российское предпринимательство, Е.Н.Щепетова-2009.с.34

⁸ Махмутова А.Н. Денежный рынок в РФ. М.:Инфра-М, 2007. – с.33

⁹Центральный Банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru

¹⁰ www.economy.gov.ru – Министерство экономического развития и торговли РФ. 2009.