Проблема конвертируемости рубля

      С первого июля были отменены коммерческий валютный курс, также дифференцированные коэффициенты расчета импортной  стоимости и введен единый плавающий  курс рубля, определяющийся на базе котировок  ММВБ. Это стало не столько результатом искусственной ориентации на рекомендации Международного валютного фонда, сколько вполне объективным последствием расширения операций на легальном биржевом (валютном) рынке.

      Наряду  с биржевым межбанковским валютным рынком начал действовать внебиржевой валютный рынок, представляющий собой сделки по купле-продаже валюты между банками. Этот рынок имеет некоторые преимущества перед биржевым ввиду относительной дешевизны и более высокой оперативности в расчетах.

      На  валютных биржах устанавливается рыночный курс, который зависит от спроса и предложения на валюту. Поскольку в условиях инфляции многие стремятся держать свои сбережения в СКВ, и прежде всего в долларах, на валютных биржах спрос на доллары был достаточно большим и в результате рыночный курс доллара в рублях значительно выше, чем паритет покупательской способности доллара в рублях, представляющий собой соотношение цен на основные товары и услуги в рублях и долларах.

      Все эти новые принципы осуществления  валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного контроля, права и обязанности лиц в отношении владения, распоряжения и пользования валютными ценностями были зафиксированы в Законе Российской Федерации “О валютном регулировании и валютном контроле” от 9 октября 1992 года.

      Вот некоторые положения Закона, касающиеся конвертируемости российской национальной валюты:

      1.Расчеты  между резидентами осуществляются  в валюте Российской Федерации  без ограничений.

      2. Порядок приобретения и использования  в Российской Федерации валюты Российской Федерации нерезидентами устанавливается Центральным банком Российской Федерации в соответствии с законами Российской Федерации.

      3.Вызов  и пересылка из Российской  Федерации валюты Российской  Федерации и ценных бумаг, выраженных  в валюте Российской Федерации, осуществляется резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации совместно с Министерство финансов Российской Федерации и Государственным таможенным комитетом Российской Федерации. (Статья 2. Защита валюты Российской Федерации) 

      1.Валютные  ценности в Российской Федерации  могут находиться в собственности  как резидентов, так и нерезидентов... (Статья 3. Право собственности на  валютные ценности) 

      1.Резиденты  имеют право покупать иностранную  валюту на внутреннем валютном рынке Российской Федерации в порядке и на цели, определяемые Центральным банком Российской Федерации.

      2.Покупка  и продажа иностранной валюты  в Российской Федерации производится  через уполномоченные банки...

      Покупка и продажа иностранной валюты минуя уполномоченные банки не допускается.(Статья 4. Внутренний валютный рынок Российской Федерации) 

      1.Резиденты  могут иметь счета в иностранной  валюте в уполномоченных банках.

      Иностранная валюта, получаемая предприятиями-резидентами, подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках...

      2. Резиденты могут иметь счета  в иностранной валюте в банках  за пределами Российской Федерации...(Статья 5. Счета резидентов в национальной  валюте)

      1.Текущие  валютные операции совершаются резидентами без ограничений.

      2.Валютные  операции, связанные с движением  капитала, осуществляются резидентами  в порядке, устанавливаемом Центральным  банком Российской Федерации.

      3.Резиденты  имеют право без ограничений   переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в Российскую Федерацию...(Статья 6. Валютные операции резидентов) 

      1.Нерезиденты  могут иметь счета в иностранной  валюте и в валюте Российской  Федерации в уполномоченных банках.(Статья 7. Счета нерезидентов в иностранной  валюте) 

      1.Нерезиденты имеют право без ограничений  переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в Российскую Федерацию...

      2.Нерезиденты  имеют право продавать и покупать  иностранную валюту за валюту  Российской Федерации в порядке,  устанавливаемом Центральным банком Российской Федерации.

      4.Порядок  перевода, вывоза, и пересылки нерезидентами  из Российской Федерации валютных  ценностей устанавливает Центральный  банк Российской Федерации совместно  с Государственным таможенным  комитетом Российской Федерации.(Статья 8. Валютные операции нерезидентов) 

      Для полного анонса законодательной  базы Российской Федерации относительно валютных отношений в Российской Федерации следует  также привести некоторые выписки из инструкции Центрального банка Российской Федерации  от 29 июня 1992 г. :

      “Предприятия независимо от форм собственности, включая предприятия с участием иностранных инвестиций, осуществляют обязательную продажу 50% валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) на внутреннем валютном рынке Российской Федерации через уполномоченные банки Российской Федерации по рыночному курсу.” 

      Данные  законопроекты означают одно: валюта Российской Федерации одномоментным политическим решением фактически приобрела качества внутренней и ограниченной внешней обратимости. Но оправдывала ли общая экономическая и политическая ситуация в России подобные скоропалительные действия, на которых настаивал МВФ.

Почему  рубль не стал действительно  обратимой валютой 

      В мировой практике выделяются три  основные причины  неконвертируемости денег: 1) завышенный валютный курс; 2) нерациональные внутренние цены; 3) товарная неконвертируемость.¹

      Первая  причина в основном является болезнью развитой рыночной экономики, поэтому России это пока мало касается. После отмены твердого курса рубля произошло обвальное падение его рыночного курса, так что его сегодняшнее состояние никак нельзя назвать завышенным. 
 
 
 
 

      График 1

Динамика  уровня покупательской способности рубля (в %)²

      

      Таблица 4

      Индексы потребительских  цен и курса  доллара  
(по отношению к предыдущему году)

1992 1993 1994 1995 1996 1997 Индекс  потребительских  цен  (раз) 26,1 9,4 3,2 2,3 1,2 1,093 Индекс  курса доллара             (раз) 244,1 3 2,8 1,3 1,2 1,072 курс  доллара                          (руб./$) 415 1247 3550 4640 5560 5960

      Источник: Россия в цифрах. - 1997. 

      Завышенный  валютный курс часто приводит к дефициту платежного баланса по текущим операциям. Постоянный дефицит приводит к неконвертируемости по мере истощения резервов иностранной валюты. Для нашей страны это опять же несущественно важно, т.к. российский экспорт всегда превосходил импорт. К сожалению,  его структура  оставляет желать лучшего, но торговое сальдо в России всегда было положительным.

      Что касается цен, то после отмены диктаторской государственной ценовой политики, потребительская стоимость большинства  товаров и услуг стала зависеть от рыночной ситуации. На протяжении последних  лет российские цены приближаются к  мировым эквивалентам.

      Товарная  неконвертируемость, являющаяся основной причиной плохой обратимости российской национальной валюты, означает, что  только относительно небольшой ассортимент  товаров, услуг и имущества свободно покупается нерезидентами.

      Низкое  качество и неразнообразие большей части российской продукции, являющиеся следствием административно-планового ведения хозяйства на протяжении 70 лет, сводит к нулю конкурентоспособность этой продукции на мировом рынке, несмотря на дешевизну российской рабочей силы. А ведь именно способность свободно переводить деньги в широкий ассортимент товаров и имущества является основным фактором, делающим западные валюты конвертируемыми.

      Так, на фоне более чем очевидного спада  промышленного производства, нестабильности финансовой системы одномоментный переход к “конвертируемому” рублю стал причиной еще большего усугубления экономического положения в стране.

Негативные  последствия введения режима “внутренней конвертируемости”

 

      Хотя  судя по внешним признакам, российские предприятия и граждане могут  теперь менять свои отечественные деньги на иностранную валюту также свободно, как это делают резиденты, скажем, в Бельгии, Швеции, Австралии или  в Сингапуре. Что же касается обмена наличных банкнот, то такого либерального режима вообще нет нигде в мире.

      Если  ограничить понимание конвертируемости той или иной степенью свободы  обмена одной денежной единицы на другую, то все как будто бы правильно: механизм внутренней конвертируемости так или иначе действует; благодаря ему иностранная валюта стала более доступной для предприятий и граждан России, что сделало ограниченно “конвертируемый” рубль по сравнению с советским гораздо предпочтительней с этой точки зрения.

      Но  если посмотреть на дело глубже, если видеть в обратимости не просто факт обмениваемости денег как таковой, а подлинную конвертабильность, т.е. проявление особого свойства национальной валюты, позволяющего полноправно и полнокровно участвовать в международном разделении труда, то напрашиваются иные оценки происходящего в России - более нелицеприятные и дистанирующиеся от оптимистических ожиданий Правительства.

      Привычка  радикалов-реформаторов идти “своим путем” в полной мере сказалась и на эксперименте с “внутренней конвертируемостью”. Во всем мире достижение обратимости валюты означало максимально возможное укрепление позиций и авторитета национальной денежной единицы внутри страны и за рубежом - на основе валютно-финансовой стабильности, относительной сбалансированности внутренних и внешних факторов производства, динамичного экономического роста. “Внутренняя конвертируемость” по-российски - это вовсе не особое, приобретенное с годами и экономически обусловленное свойство национальной валюты свободно и с минимальными издержками превращаться в равнокачественные денежные единицы других стран. Это, скорее, способ и возможность приобрести иностранную валюту и распорядиться ею без участия государства.

      Механизм  “внутренней конвертируемости” не только открыл доступ к иностранным валютам, но и поощрил их использование для международных платежей, что неизбежно привело СКВ, и прежде всего доллар, в центр валютно-платежного устройства России. Что же касается собственной национальной валюты, то повышением ее роли и международного авторитета намеренно или по недомыслию пренебрегали, о чем говорят следующие обстоятельства.

      Во-первых, в базовом российском Законе “О валютном регулировании и валютном контроле” вообще нет ни слова  об использовании рубля в качестве средства платежа по внешнеэкономическим операциям.

      Во-вторых, российские власти упорно уходили от того, чтобы взять на государственный уровень организацию системы международных расчетов с использованием собственной национальной валюты ответственность за их осуществление, переключив эту работу на страх и риск коммерческого банковского звена. Ничтожный эффект подобной ориентации был очевиден: деградирующий рубль не мог выйти на международную арену без специальной государственной поддержки.

      В-третьих, откровенно против международного авторитета рубля “работала” официальная курсовая политика. Отказ правительства и Центрального банка Российской Федерации от обещанного установления регулируемого фиксированного курса, бездумное подражание западной практике “плавающих” котировок - все это имело своим конечным итогом более чем тысячекратное падение рубля относительно доллара, что послужило, особенно на начальном этапе, мощным стимулом инфляционного взлета цен внутри страны. Это отбросило рубль в число самых второстепенных валют.