Роль иностранных инвестиций в России

Формирование  инвестиционного  дохода

млн.долларов США

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Проблемы инвестиционной привлекательности российской экономики 
 

       Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

       Инвестиционный климат – это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

       В современных условиях, потенциальные иностранные инвесторы оценивают условия инвестирования по ряду критериев и только на основании всесторонней оценки инвестиционного климата в стране принимают решение.

       Важнейшими критериями являются: оценка местного рынка с точки зрения его емкости, наличия ресурсов, местоположения, политическая стабильность в стране, правовые условия иностранных инвестиций, система налогообложения, характер торговой политики, степень развития инфраструктуры, защита интеллектуальной собственности, государственное регулирование экономики, дешевизна рабочей силы и уровень ее квалификации, стабильность национальной валюты, возможность репатриации прибылей.

       Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для иностранного инвестора:

       - богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы;

       - огромный внутренний рынок;

       - достаточно высокий уровень базового образования кадров;

       - относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

       - отсутствие сильной конкуренции со стороны российских производителей;

       - возможность получения сверх прибыли.

       Кроме того, в последние годы правительством Российской Федерации были предприняты важные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата для отечественных иностранных инвесторов. В их числе снижение темпов инфляции, льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями; освобождение от налога на добавленную стоимость и спец налога на импортируемое технологическое оборудование и запасные части к нему, а также предоставление льготных кредитов в иностранной валюте, полученных от иностранных банков и кредитных учреждений. Решен вопрос учета суммы курсовых разниц, возникающих в связи с изменением курса рубля к иностранным валютам, при определении предприятием налогооблагаемой прибыли. Принято решение об отмене налога на сверх нормативное превышение расходов на оплату труда.

       Органы государственной власти субъектов Российской Федерации формируют благоприятный инвестиционный климат регионов посредством организации выставок и участия в федеральных и международных выставках инвестиционных проектов, осуществления рекламно-информационной кампании в печатных изданиях. Обеспечению благоприятного инвестиционного климата также служит применение национального режима к иностранным инвесторам.

       Решающее значение приобретает улучшение макроэкономической конъюнктуры в результате подавления инфляции и, как следствие, снижение процентной ставки  долгосрочного кредита для инвестиционных целей.

       Действующие законодательные акты в области налоговой политики предоставляют ряд льгот по налогообложению прибыли для предприятий и организаций в части финансирования капитального строительства.

       Но гипотетическая привлекательность российского рынка для иностранных инвесторов явно уступает сумме негативных факторов, наиболее важными из которых следует признать социально-экономическую неустойчивость. Публикуемый ежегодно английским журналом «Экономист» рейтинг оценивает политическо-экономический риск в России в 90% по сравнению с 30-40% для большинства европейских стран.

       В число негативных факторов входят также фискально-ориентированная система налогов и тарифов, низкая культура ведения бизнеса со стороны российских партнеров, коррупция в госструктурах и организованная преступность, проблемы разработки правовой базы инвестиционного регулирования.

       В 2007 году Консультативный совет по иностранным инвестициям в России провело про с действующих в нашей стране иностранных инвесторов . По их мнению в России существует пять основных категорий проблем инвестиционной привлекательности. Среди них: коррупция (22%), административные барьеры (17%), неадекватное и противоречивое законодательство (13%), избирательная трактовка и применение законов (10%), недостаточная степень защиты от неэтичной тактики ведения бизнеса (8%)./11/

       К сожалению, приходится констатировать, что страна до сих пор не пользуется доверием частных инвесторов и ныне не способна нормальным, цивилизованным образом привлечь необходимый ей предпринимательский капитал. Но инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем как риска, так и доходности.

       Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

       Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешне экономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

       Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

       Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

       - правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;

       - неэффективное земельное законодательство;

       - высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;

       - низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;

       - изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;

       - непрогнозируемость таможенного режима;

       - слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;

       - сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность. 

 

        Глава 3. Пути стабилизации инвестиционного  климата в РФ 

       3.1 Необходимость стимулирования  иностранного инвестирования  в РФ 
 

       Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала в страну заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся новые технологии формы организации производства и бизнеса, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Это главный факт, который служит основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

       Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется следующими основными обстоятельствами:

       - за годы экономических (рыночных) реформ промышленное производство почти по всем отраслям в Российской Федерации значительно сократилось;

       - с помощью иностранных инвестиций государство намерено приостановить упадок промышленного производства в стране, возникший проведением не продуманных темпов рыночных реформ;

       - одной из главных причин упадка промышленного производства в ряде отраслей стала большая степень износа основных производственных фондов, упадка их производительности;

       Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать, а во-вторых, в какие сферы приток должен быть ограничен.

       Из анализа, проведенного во второй главе видно, что за последние годы приток иностранных инвестиций сильно возрос, чему способствовала работа правительства страны по улучшению инвестиционной привлекательности.

       Но инвестиции в Россию поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов, что увеличивает долговое бремя государства, тогда как в других странах преобладают прямые и портфельные инвестиции. При этом основная доля иностранных вложений приходится на торговлю и сырьевые отрасли нашей экономики. Большая часть инвестиций осуществляется крупными компаниями в торговлю – для увеличения доли на внутреннем рынке продуктов питания, потребительских товаров, либо в разработку и транспортировку на иностранные рынки нефти и газа. В отличие от России в большинстве других государств иностранные инвестиции направляются, в первую очередь, в современные высокотехнологичные производства, что позволяет вывести данные государства на передовые позиции в области научно-технического прогресса.

       Между тем Россия кровно заинтересована сейчас в притоке именно прямых инвестицийнссудного капитала. Это объясняется тем, что в таком случае, во-первых, внешний долг страны не растет, во-вторых, сотрудничество с иностранными фирмами дает российским предприятиям новые технологии, способы организации производства, обеспечивает прямой выход на мировые рынки с конкурентоспособной продукцией, в-третьих, реальные инвестиции являются тем толчком, который способен вывести экономику из депрессивного состояния и обеспечить здоровый экономический рост.