Роль инвестиций в макроэкономике

      В 2005-2006 гг. отток в сравнении с  притоком частного капитала снизился, и чистый вывоз капитала принял положительное значение. Однако этот положительный для России баланс движения капитала за рубеж сформировался за счет торговых и прочих краткосрочных кредитов, не имеющих инвестиционного характера, а также портфельного спекулятивного капитала.

      Табл. 3

      Объем иностранных инвестиций по отраслям экономики 

      в 2003 – 2006 гг.⁷

      В настоящее время на российских предприятиях с участием иностранного капитала (на 1 января 2010 г.) заняты 2,88 млн. человек. Выручка этих предприятий в 2009 г. составила, по данным Росстата, около 16,6 трлн. руб. или почти 40% применительно к объему ВВП за отчетный период (41,7 трлн. руб.).

      Динамика  инвестиций в основной капитал до конца 2008 г. являлась позитивной. В 2008 г. они выросли, по предварительной оценке, на 9,8% и составили 8,76 трлн. руб. (однако вследствие кризиса, за январь – декабрь 2009 г. сокращение инвестиций составило 18,4% по сравнению с соответствующим периодом предшествующего года).

      В рейтинге конкурентоспособности, подготовленном в 2009 г. в рамках Всемирного экономического форума (ВЭФ), Россия опустилась в сравнении с 2008 г. на 12 позиций и заняла 63 место (между Мексикой, Турцией, Черногорией и Румынией, Уругваем, Ботсваной) из 133. В конкурентной борьбе за привлечение прямых иностранных инвестиций Россия уступает Китаю и странам ЦВЕ.

      По  данным Росстата, (который в отличие от ЦБ не учитывает покупку иностранными акционерами пакетов акций на вторичном рынке) на 1 октября 2009 г. накопленный объем иностранных инвестиций составил 262,4 млрд. долл. (лишь на 4,4% больше по сравнению с 1 октября 2008 г.).

      Накопленные прямые инвестиции составили 104,1 млрд. долл.(39,7%), портфельные – 12,1 млрд. долл.(4,6%), прочие (главным образом торговые и товарные кредиты) – 146,2 млрд. долл. (55,7%).

      В 2008 г. поступления иностранных инвестиций составили 103,8 млрд. долл., что на 14,2 % меньше показателя предшествующего года. Поступления за 2009 г. достигли лишь 54,8 млрд. долл., что на 27,8% меньше результатов соответствующего периода предшествующего года. Это связано не в последнюю очередь с нарастающими проблемами с ликвидностью на мировом финансовом рынке из-за продолжающегося глобального экономического кризиса.

      Отток зарубежных российских инвестиций в 2008 г. достиг 114,3 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 70 млрд. долл.) и впервые за последние годы превысил приток иностранных инвестиций (103,8 млрд. долл.; за 9 месяцев 2009 г. – 54,8 млрд. долл.).

      «По данным Росстата, поступившие за 2009 г. иностранные инвестиции были использованы, в основном, следующим образом. На инвестиции в основной капитал пошли 9,7 млрд. долл. На оплату сырья, материалов, комплектующих изделий ушли 7,3 млрд. долл. На погашение банковских кредитов и займов были потрачены 4,6 млрд. долл. На оплату работ и услуг сторонним организациям ушли 2,2 млрд. долл.; на налоги, сборы, другие обязательные платежи – 828 млн. долл.; выплату процентов по полученным кредитам – 735 млн. долл. На предоставление займов были использованы 883 млн. долл. Операции по покупке ценных бумаг были профинансированы на сумму в 632 млн. долл». ⁸

      Прочие  затраты (прежде всего, пополнение оборотных  средств) составили 17,1 млрд. долл. Не были использованы 10,4 млрд. долл. иностранных  инвестиций из полученных 54,7 млрд. долл.

      Лидерами  по накопленным прямым инвестициям  в российскую экономику по состоянию на 1 октября 2009 г. являются Кипр – 31,2 млрд. долл., Нидерланды – 29,2 млрд. долл., ФРГ- 7,4 млрд. долл., Британские Виргинские острова – 4,2 млрд. долл., Великобритания – 3,6 млрд. долл., США - 2,8 млрд. долл. На эти страны, а также на Францию (2 млрд. долл.), Люксембург (1 млрд. долл.), Японию (801 млн. долл.), Ирландию (433 млн. долл.) приходятся 79,5% прямых иностранных инвестиций, накопленных по состоянию на 1 октября 2009 г.

      Прежде  всего, вышеуказанные инвестиции ориентированы  на удовлетворение конечного потребительского спроса (розничная торговля, пищевая промышленность, автосборочное производство, выпуск бытовой техники, промышленность стройматериалов, бытовая химия, мебельная промышленность).

      В целом отраслевое распределение  накопленных на 1 января 2010 г. иностранных инвестиций не претерпело принципиальных изменений. Основной объем приходится на обрабатывающую промышленность (77,7 млрд. долл.), сферу торговли и общественного питания (55,7 млрд. долл.), добычу полезных ископаемых (45,1 млрд. долл.). В сферу недвижимости, транспорт и связь, финансы, строительство инвестировано соответственно 32,5 млрд. долл., 24,8 млрд. долл., 11,9 млрд. долл., 4,7 млрд. долл.

      Характерной особенностью в плане регионального  среза процесса привлечения иностранных инвестиций остается их высокая концентрация в небольшой группе регионов. На 10 субъектов Федерации приходились 81,2% поступивших в за 9 месяцев 2009 г. иностранных инвестиций. В частности, только в Москву поступили 51,6% всего их объема. В Санкт-Петербург - 5,6%, Московскую область – 5,1%, Сахалинскую область – 4,5%, Челябинскую область – 3,5%, Республику Татарстан – 2,9 %, Томскую область – 2,5%, Ленинградскую область – 1,9%, Калужскую область - 1,8%, Свердловскую область – 1,8%.

      Принципиально важной остается работа по укреплению договорно-правовой базы участия России в международном инвестиционном сотрудничестве. В настоящее время действуют 46 двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, из которых 11 были заключены еще во времена СССР.  
 

      2. СОСТОЯНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ПЕНЗЕНСКОЙ ОБЛАСТИ

      2.1. Социально-экономическое  состояние и инвестиционная  привлекательность  Пензенской области 

      Пензенская  область входит в состав Приволжского федерального округа и в настоящее время представляет собой промышленно-аграрный регион страны. Промышленность области представлена электроэнергетикой, черной металлургией, машиностроением и металлообработкой, производством строительных материалов, топливной, химической и нефтехимической, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной, стекольной и фарфорово-фаянсовой, легкой, пищевой и мукомольно-крупяной и комбикормовой отраслями. Область также является зоной интенсивного ведения сельскохозяйственного производства, где развиты как животноводство, так и растениеводство. Общая площадь сельскохозяйственных угодий составляет 70% территории области, в т.ч. пашни - 51,6%. Структура валового регионального продукта Пензенской области представлена в Приложении.

      «Сегодня  в Пензенской области реализуется ряд областных и федеральных целевых программ, направленных на поддержку областных предприятий промышленности. В целом в последние годы сохраняется положительная тенденция роста промышленного производства».⁹

      Отрасль приборостроения и машиностроения области представлена 19 крупными предприятиями. Мощный потенциал приборостроительных заводов ФГУП ПО «Старт», ФГУП «ППО «ЭВТ», «ГРАЗ», «Пензмаш» и др. позволяет постоянно обновлять выпускаемую продукцию. Уникальный потенциал названных выше машиностроительных заводов позволяет изготавливать как непосредственно технологическое оборудование для химической, нефтегазовой и металлургической отраслей, так и исполнительные механизмы для автоматизированных систем в этих отраслях.

      Развивается сотрудничество предприятий области со стратегическими партнерами, определенными программами Губернатора Пензенской области: ОАО «Газпром», предприятиями атомно-энергетического комплекса, ТЭК, автомобилестроения, железнодорожного транспорта.

      Одним из приоритетных направлений социально-экономического развития Пензенской области является  рост инвестиций.

      «Положительными составляющими инвестиционного имиджа Пензенской области являются: выгодное географическое положение; благоприятная экологическая ситуация; высокий уровень развития малого бизнеса; интеллектуальный и кадровый потенциал; благоприятный социокультурный климат и туристический потенциал; стабильная общественно-политическая ситуация; низкий уровень криминальных рисков».¹⁰

      Отрицательными  элементами инвестиционного  имиджа Пензенской области являются: высокая степень износа основных фондов; пониженная экономическая эффективность промышленности; недостаточность и высокая стоимость энергоресурсов; ограниченная собственная сырьевая база; низкий уровень жизни; высокий уровень консерватизма.

        «В рейтингах инвестиционной привлекательности Пензенская область относится к наиболее «массовой» рейтинговой категории (пониженный потенциал - умеренный риск). На начало 2008 г. Пензенская область имела инвестиционный рейтинг 3В1 (пониженный   потенциал  - умеренный   риск). Среди регионов  России Пензенская  область занимает 52 место.  Следует отметить  значительное снижение   инвестиционного риска   региона».¹¹

      Приволжский федеральный округ (далее - ПФО), в  который входит Пензенская область, выделяется среди других округов  постоянным уменьшением инвестиционного  потенциала при небольшом снижении инвестиционного риска, а также  значительной межрегиональной дифференциацией инвестиционного климата. Среди регионов ПФО Пензенская область в послекризисный период демонстрирует положительную динамику рангов практически всех частных инвестиционных рисков:

1. По рангу социального риска Пензенская область обогнала 6 регионов ПФО, не пропустив вперед ни одного региона.
2. По рангу политического риска Пензенская область опередила Нижегородскую, Оренбургскую, Пермскую и Самарскую области, пропустив вперед лишь Ульяновскую.
3. По рангу экологического риска область поднялась на одно место за счет сохранения хорошей экологической обстановки, ее ухудшения в Удмуртии и Саратовской области и улучшения в Нижегородской области.
4. По рангу экономического риска Пензенская область в последние 4 года сумела подняться с последнего места в ПФО, опередив Республику Марий Эл.
5. Наибольший прогресс отмечен в ранге области по уровню законодательного риска: здесь Пензенская область поднялась с 13-го места на 6-е.
6. Неизменными остались позиции области по криминальному риску - на минимальном уровне среди регионов ПФО.

      Что касается динамики рангов Пензенской области по частным инвестиционным потенциалам, то здесь наблюдается стабильная ситуация.

      Пензенская  область сохраняет свои позиции  в ПФО по следующим видам потенциалов: природно-ресурсному (5-е место в ПФО); потребительскому (7-е); финансовому (9-е).