Роль инвестиционного процесса в осуществлении структурной перестройки

Важнейшей составной  частью структурной политики является механизм ее выработки и реализации, формы и методы деятельности государственных органов в области структурных преобразований народного хозяйства. В условиях смешанной экономики России они должны сочетаться с регулирующими возможностями рынка. Современная схема реформирования структуры в отдельных сферах экономики привлекает пристальное внимание ученых. Вот одно из решений. Финансово благополучные крупные и средние предприятия и самоокупающиеся малые фирмы, корпорации, банки и теневая экономика должны трансформироваться в режиме рыночного саморегулирования. Низкорентабельные и убыточные предприятия и компании с большими суммами задолженности и неплатежей необходимо держать в режиме трудного приспособления к рыночным регуляторам. Оборонные отрасли, наука, сельское хозяйство, социальная сфера осуществляют структурные изменения с помощью государственной поддержки. Такое видение механизма отражает реальность, но существенно упрощает государственное регулирование структурных преобразований, сужает сферу его воздействия. Сегодня структура и пропорции народного хозяйства, отдельных его экономик складываются не в результате плановых решений государственных органов, не в режиме автоматически действующего механизма рыночной самоорганизации, а преимущественно как итог стихийного приспособления субъектов хозяйственной деятельности к условиям кризиса несбалансированной экономики, неразвитого рынка и существенных ограничений конкуренции. Эти процессы протекают в обстоятельствах ярко выраженного в ряде сфер и секторов хозяйства монополизма с криминальным оттенком, а также взаимодействия несовершенного рыночного механизма с ослабленным, бессистемным и неотлаженным государственным регулированием. Государственное воздействие на структурные преобразования в условиях смешанной экономики должно учитывать требования рынка. Но полностью ориентироваться на рыночную самоорганизацию при проведении структурной перестройки нельзя. Все рыночные процессы и явления, вызывающие структурные изменения в экономике, влияют на разные аспекты структуры народного хозяйства как в положительном, так и в отрицательном (с точки зрения интересов общества) направлениях. Поэтому вполне естественно, что совокупность методов государственной структурной политики не может пассивно сосуществовать с факторами рыночной самонастройки пропорций и структурных связей. Она призвана своим влиянием усиливать позитивные и приглушать негативные действия рыночных рычагов структурной трансформации на основе критерия динамичной оптимальности структуры. В экономике федерального государства сталкиваются не просто интересы производителей, потребителей и собственников. Конфликтуют прежде всего интересы различных уровней власти, ориентирующихся на наиболее общие потребности того или иного сообщества, исходя из своих функций и задач. Ведь в результате процесса федерализации общественно-экономических отношений основными субъектами выступают властные государственные органы различного уровня — федерального и регионального. Экономика же федерального государства по своей структуре и взаимозависимостям — более сложная конструкция, чем это представляют некоторые исследователи, низводя ее до расплывчатого экономического рыночного пространства со свободным движением товаров, капиталов, рабочей силы, информации и пр. Учитывая объем и удельный вес социально-экономической ответственности субъекта Федерации перед людьми, можно считать, что основой конструкции экономической базы федерализма является народнохозяйственный комплекс субъекта Федерации. Он создает данному уровню государственной власти многие предпосылки для выполнения системы разнообразных функций. В числе этих предпосылок — внутренние ресурсные факторы саморазвития и условия их воспроизводства. Следовательно можно считать, что государственная структурная политика вырабатывается и на региональном уровне. Но это значит, что федеральная структурная политика должна иметь в своем арсенале методы направленные на формирование региональных социально-экономических комплексов. Вся совокупность форм и методов реализации государственной структурной политики по критерию преимущественной направленности воздействия на тот или иной объект условно может быть подразделена на четыре блока. Первый, макроэкономический, блок включает совокупность методов, воздействующих на основные макроэкономические пропорции и структурные связи, а также формирующие структурные взаимодействия национальной экономической системы с суперсистемой мирового хозяйства. Методы макроэкономического блока призваны гарантировать успешную деятельность государственных органов по ряду направлений структурной политики. Прежде всего, это оптимизация отраслевой структуры экономики, обеспечение прогрессивных структурных сдвигов в ней. Для этого необходимы опережающий рост наукоемких производств, приоритетное своевременное научно-технологическое обновление машиностроения, развитие различных инфраструктур, полноценное качественное обеспечение экономики энергоресурсами, а, следовательно, пропорциональное развитие топливно-энергетического комплекса по сравнению со всей экономикой и т.п. Важно далее добиваться оптимизации соотношения таких экономических пропорций, как накопление и потребление, производство товаров и услуг, предпроизводственной и производственной стадий, рациональное сочетание всех восьми секторов экономики, реального и финансового секторов экономики и др. Большое значение имеют также приоритетное развитие образовательной и научно-технической сфер, стимулирование спроса на продукцию приоритетных отраслей, сфер деятельности, содействие росту экспорта и прежде всего высокотехнологичного и т.д. Первый блок методов реализации государственной структурной политики в определенной степени нацелен на решение проблемы макроэкономической трансформации, ориентированной на обеспечение экономической, технологической, продовольственной, экологической, энергетической безопасности национальной экономики. В числе методов макроэкономического блока - прогнозирование, программирование, нормативно-правовые, протекционистские меры, дифференцированное налогообложение, выработка и реализация системы приоритетов, государственные инвестиции, прямые субсидии и др. методы инвестиционной политики. Немаловажны дифференцированные таможенные тарифы, концентрация и координация экспорта, ограничения импорта, государственные гарантии и инвестиционное страхование, государственные субвенции, целевые кредиты и др. Во втором, региональном, блоке сосредоточены методы, позволяющие государственным органам Федерального центра перестраивать экономическую структуру народного хозяйства с учетом развития федеративных отношений в России, т.е. формировать экономическую базу субъектов Федерации, выравнивая их социально-экономический уровень развития. Если структурная государственная политика не содействует формированию социально-экономических комплексов регионов как базы постепенного, поэтапного выравнивания в них условий для жизнедеятельности человека (с учетом различий природно-климатических, географических и национальных), то ее нельзя считать достаточно эффективной. Среди основных методов регионального блока реализации структурной политики отметим прогнозирование, программирование, становление правовой базы развития федерализма России, налоги, государственные инвестиции, смешанное финансирование научно-технических приоритетов. Огромное значение имеют методы поддержания уровня занятости, повышения мобильности рабочей силы и капиталов, а также меры по структурированию собственности, созданию свободных экономических зон. В третий блок входит группа методов, связанных с повышением экономической устойчивости, особой активности во всех процессах основных субъектов рынка, т.е. предприятий, корпораций, научных учреждений, прочих первичных хозяйственных систем. Эти методы призваны реализовать такие важные направления структурной политики, как реструктурирование первичного производственного и научного звена, формирование устойчивого корпоративного каркаса экономики, интеграция науки, производства и рынка, оптимизация соотношения крупных и малых форм в производстве и рыночном распределении, выведение из хозяйственного оборота неэффективных производств, приоритетное развитие высокотехнологичных, формирующих собственные сегменты в мировом рынке производств.

Третий блок механизма  государственного регулирования структурных  преобразований народного хозяйства  России стал с 1997 г. основным, наиболее важным. Он призван обеспечить определяющие ориентиры властных государственных органов по селективной поддержке базисных элементов экономической конструкции народного хозяйства. Именно поддержка этих своеобразных "точек роста" и вывод из хозяйственного оборота неэффективных предприятий и производств составляют смысл структурной перестройки, задуманной Правительством Российской Федерации в середине 90-х гг. Найти в современной российской кризисной экономической действительности достаточное число таких готовых "точек роста", способных стать ядром народного хозяйства, темпы роста которого превзойдут размеры спада неэффективных производств и таким образом обеспечат экономический рост, невозможно. Поэтому необходимо целенаправленное "выращивание" государством такой структуры первичного производственного звена со строго определенным отраслевым набором, который был бы способен решать вышеозначенные задачи, а также быть конкурентоспособным на мировых рынках. В этой связи полезен опыт ряда стран, в том числе Франции, целенаправленно осуществивших формирование корпоративного каркаса экономик путем структурной политики, направленной на создание нескольких крупных компаний в каждой отрасли ("национальные чемпионы"). Оптимизируя подобный каркас в сочетании с развитием малых и средних предпринимательских структур, возможно создать гибкий национальный экономический организм, способный к эффективному функционированию в системе мирохозяйственных связей. Критерием оптимизации производственной сферы служит формирование из малых форм эффективных хозяйственных зон вокруг каждой крупной компании, обеспечивает устойчивость тех и других. В каждой отрасли мировая практика уже выработала примерные соотношения этих форм в условиях рынка. В состав основных методов третьего блока входят программирование, индикативное планирование, налогообложение, прямые субсидии, государственные субвенции, меры по осуществлению банкротства, меры антимонопольной деятельности, государственные инвестиции, государственные гарантии, использование свободных экономических зон, национализация, регрессивные импортные пошлины, скупка иностранных предприятий, защита инвестиций, целевые международные кредиты, развитие международной хозяйственной кооперации, разнообразные нормативы, ускоренная амортизация, временный протекционизм, льготное кредитование, международный лизинг, регулирование цен, осуществление контрольных функций, работа с ценными бумагами и прежде всего с акциями, госзаказ, все меры поддержки малого предпринимательства, меры по формированию и развитию конкурентоспособного финансового сектора, административно-правовые методы. Четвертый, институциональный, блок методов реализации государственной структурной политики призван решить три задачи. Он должен создать общие наиболее благоприятные условия для структурных преобразований, включая формирование наиболее привлекательного инвестиционного климата дифференцированно по отраслям, регионам, экономическим зонам. Ему надлежит далее внедрить предпосылки для развития позитивных рыночных регуляторов структурных трансформаций с одновременным гашением негативных воздействий рынка на пропорциональные и структурные связи. Наконец, предстоит обеспечить социальную ориентацию всех структурных преобразований в национальной экономике, контроль общества за социальными последствиями структурной трансформации. Совокупность институциональных методов самым тесным образом связана методами третьего блока, дополняет и обогащает их. В число институциональных методов можно включить нормативно-правовые, методы регулирования инвестиционных потоков и формирования инвестиционных ресурсов, совокупность рамочных условий для активизации действия рыночных рычагов самоорганизации (конкуренция, цены, спрос), антимонопольные меры, методы социального контроля общества над хозяйственной и финансовой деятельностью, дифференцированные методы стимулирования отдельных видов труда (научного, наемного, предпринимательского, управленческого и т.д.), меры по поддержанию уровня занятости, методы сближения условий конкуренции в регионах, отраслях, государственные гарантии, информационное обеспечение, подготовка управленческих кадров, набор методов развития инновационного предпринимательства, прогнозирование, методы стимулирования инновационной и инвестиционной деятельности, учет групповых интересов, установление социальных стандартов, долгосрочное программирование развития, конверсия и др. Итак, государственная структурная политика, будучи частью общей социально-экономической политики, играет особую роль в системе государственного регулирования экономики. Структурные преобразования являются частью промышленной, инвестиционной, научно-технической, инновационной, Финансовой, денежно-кредитной политики и др. Поэтому ее выработка и реализация не могут быть лишь заботой какого-то одного государственного образования. Однако координирующий орган в системе исполнительной власти необходим. Структурную политику характеризует видение, понимание и знание властными органами государства структурной конструкции национальной экономики, ее элементов, блоков, их пропорциональных зависимостей и структурных связей, а также закономерностей их взаимодействия и использование этих знаний в практической деятельности регулирования экономики для наиболее эффективного достижения основных тактических и стратегических целей социально-экономического развития общества. С этой точки зрения структурная политика выступает как механизм использования структурных факторов в экономическом реформировании народного хозяйства. В современных условиях России одновременно с выравниванием структурной деформации, проведением структурной перестройки в соответствии с требованиями внутреннего и внешних рынков должны постепенно создаваться объективные (ресурсные) и субъективные предпосылки для оживления экономической динамики и экономического роста. Сама по себе структурная государственная политика этого сделать не может. Нужны согласованные усилия по различным направлениям: структурному, инновационному, инвестиционному, промышленному, социальному. Но прогрессивные структурные изменения создают базу, основные условия для нарастания положительной экономической динамики. Поэтому не совсем корректно оценивать результативность структурной политики в том или ином периоде только по изменениям социальных индикаторов. На них следует ориентироваться при проведении структурных перестроек. Но необходимо иметь в виду наличие временного лага между структурными изменениями и социальными результатами, на которые оказывают воздействие многие, а не только структурные, факторы.

3. Инвестиционный процесс  как основа реализации структурных сдвигов в экономической системе

3.1 Функциональное  назначение инвестиций

Уровень инвестиций оказывает существенное влияние на объем национального производства и темпы его роста. Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования, или капиталообразования.

Следует иметь в виду, что инвестиции оказывают неодинаковое воздействие на рынок товаров и услуг в коротком и длительном периодах.

В коротком периоде инвестиции выступают как элемент совокупного спроса на блага. В длительном периоде инвестиции обусловят рост запаса капитала, что приведет к росту производственных возможностей страны и увеличению совокупного предложения.

Основная  особенность инвестиций как элемента совокупного спроса заключается в том, что они сильно зависят от изменений хозяйственной конъюнктуры и поэтому их величина очень нестабильна.

В зависимости от функционального назначения выделяют три вида инвестиционных расходов.

1. Инвестиции в основные фонды предприятий – расходы фирм на здания, сооружения, машины и оборудование, которые приобретаются ими для использования в своей производственной деятельности. Такие инвестиции осуществляются с целью расширения объема применяемого или восстановления изношенного капитала.

2. Инвестиции в запасы – это те товары, которые откладываются фирмами для хранения, включая сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия. Запасы создаются фирмами с различными целями. Важнейшей из них является сглаживание колебаний объема производства при временных изменениях объема продаж. Кроме того, причинами образования запасов могут являться технологические особенности производства, потребности обеспечения его непрерывности и эффективности и пр.

3. Инвестиции в жилищное строительство – расходы домохозяйств на приобретение вновь построенных домов или квартир для последующего проживания или последующей сдачи в аренду.

Экономисты  изучают инвестиции для лучшего  понимания природы изменения выпуска товаров и услуг. Поэтому центральное место в теории инвестиций занимает вопрос о том, какие факторы определяют намерения (планы) фирм по увеличению своего физического капитала и товарных запасов, т. е. чистые инвестиции предпринимательского сектора экономики.

Исследования показывают, что наиболее существенное влияние на объем и динамику инвестиций оказывают два фактора – изменение реального объема национального дохода и реальная ставка процента.

На  изменение объема инвестирования может  повлиять множество не только экономических, но и политических обстоятельств. Темпы инфляции, ожидания будущих изменений экономической конъюнктуры, смена правительства, слухи, опасения и даже болезнь президента могут повлиять на оценку предпринимателями целесообразности инвестирования.

Чувствительность  инвестиционных решений предпринимателей к параметрам, не оказывающим влияния  на потребительские решения домохозяйств, определяет высокую нестабильность инвестиций. Поэтому инвестиции считаются самым динамичным элементом совокупного спроса, который может обусловливать не только экономический рост, но и циклические колебания в экономике.

3.2 Роль инвестиционного  процесса в структурных сдвигах  экономической системы

Инвестиции в экономической  системе выполняют три основные функции:

1. обеспечивают рост и качество основного капитала;
2. осуществляют структурные экономические сдвиги;
3. ускоряют реализацию новейших достижений научно-технического прогресса.

Большое значение имеет  соотношение между накоплением  и потреблением в составе национального  дохода. При рассмотрении проблем расширенного воспроизводства обычно особое внимание обращается на накопление. Это основной рычаг обеспечения экономического роста и повышения уровня жизни населения. При этом инвестиционный процесс рассматривается как составная часть процесса накопления. Это хотя и во многом сходные, но все же разные по своему содержанию процессы. Воспроизводственный процесс предполагает сбалансирование инвестиций. Поэтому для выхода из сложившейся в настоящее время в России кризисной ситуации нужно достигнуть сбалансированности пропорций: инвестиционный фонд — фонд накопления — фонд потребления. Теоретическую модель взаимосвязи между этими фондами можно представить следующим образом. Во-первых, логической целью всего воспроизводственного процесса является потребление. Если инвестиции и накопление отрываются от этой цели, то они становятся бессмысленными и тяжелым бременем ложатся на плечи народа, за счет которого должны возмещаться эти нерациональные затраты. Оптимизация экономической структуры требует, чтобы накопление и инвестиции с самого своего начала носили потребительский характер, в ближней или дальней перспективе. Во-вторых, основной логической целью инвестиций является обеспечение роста национального дохода, а в его составе — фондов накопления и потребления. Причем этот рост должен осуществляться таким образом, чтобы каждая дополнительная единица капитальных вложений обеспечивала больший прирост дохода, чем вызвавшие его затраты. Это непреложное требование оптимального функционирования экономики. Для анализа этой зависимости целесообразно использовать предельные величины: предельные капитальные вложения и предельный доход. Исходя из того, что в каждый данный момент наращивание инвестиций сопровождается снижением их отдачи, предельный доход уменьшается, в то время как удельные капитальные затраты растут.

Оптимальная точка находится  на пересечении кривых предельного  дохода и предельных инвестиционных затрат. На графике это можно представить  следующим образом (рис. 1).

Рис. 1. Соотношение предельных инвестиционных вложений и предельного дохода.  
R-доход;  
MR-предельный доход  
MC-предельные инвестиционные вложения;  
Q - объем инвестиций.

В-третьих, оптимальное  функционирование предполагает, что  осуществляемые инвестиции не просто вызывают рост национального дохода, но и обусловливают увеличение фонда народного потребления. Это может быть достигнуто при следующих условиях:

1. когда сохраняется постоянная норма накопления;
2. когда она понижается, но это снижение компенсируется повышением отдачи накапливаемых ресурсов.

Это в свою очередь  требует определенной инвестиционной политики, обусловливающей не только экономический рост, но и распределение  инвестиционных ресурсов между соответствующими сферами экономики так, чтобы  это обусловливало в равной степени рост как инвестиционных отраслей, так и отраслей, производящих потребительские товары и услуги. Существует и обратная связь, а именно: увеличение национального дохода является важнейшим источником расширения инвестиционных вложений. Следовательно, накопление и инвестиционная деятельность тесно взаимосвязаны. Это наглядно видно, когда мы рассматриваем капитальные вложения в динамике (в сопоставимых ценах) и сравниваем их с динамикой национального дохода в его физическом объеме (т. е. тоже в сопоставимых ценах). От объема национального дохода при данной доле накопления зависят абсолютные размеры накопления и капитальных вложений в расширенное воспроизводство. Чем больше национальный доход, тем больше и накопления, а при данной его доле тем больше могут быть и средства, направляемые в капитальные вложения. И наоборот, чем больше капиталовложения и вызываемый ими прирост производственных фондов, тем выше и возможности увеличения физического объема национального дохода. Также очень важен уровень эффективности вложений в инвестиции. Чем больше эффективность используемых инвестиций, чем полнее и скорее воплощаются они в основные средства, тем прогрессивнее и выше технический уровень этих средств, чем выше качество строительных работ, тем больше рост производства, производительность труда в национальной экономике, возрастание физического национального объема. В конечном итоге выбор наиболее эффективного метода производства осуществляется только с помощью реализации той или иной инвестиционной программы. Используемая в экономическом анализе производственная функция описывает технологически эффективные методы производства. При максимизации объема прибыли предприятие должно выбрать из перечня инвестиционных проектов, которые представляют технологически эффективные производственные методы, тот, который способствует минимизации издержек, или, иначе говоря, экономически наиболее эффективный способ. Важное значение в экономическом анализе имеет рассмотрение функциональной структуры валового внутреннего продукта, точнее, его части, используемой для капитальных вложений. На основании данных материалов экономического развития стран можно увидеть складывающиеся взаимосвязи между структурой валового внутреннего продукта и динамикой его инвестиций. В послевоенные годы в развитых странах уровень капитальных вложений был больше, чем в годы, предшествующие Второй мировой войне, что стало особым фактором расширения внутреннего рынка и основной причиной определенного ускорения производственных темпов в этих странах. Более высокий уровень капитальных вложений поддерживается в них с помощью крупных вложений в развитие новых отраслей и коренную реконструкцию производства. Значимую роль играет и государственная политика, которая с помощью ускоренной амортизации, налоговых рычагов подталкивает компании и предприятия на повышение капиталовложений. В более развитых странах 30—40% капитальных вложений осуществляется самим государством. За счет его средств финансируются вложения в производственные отрасли и некоторые отрасли социальной инфраструктуры, а в некоторых странах также и в жилищное строительство. Здравый смысл и мировая практика показывают, что определенное повышение благосостояния народа достигается не на путях уменьшения нормы накопления, а, наоборот, при ее достаточно высоких темпах роста и высоком уровне национального дохода. Для поддержания на достаточно высоком уровне нормы производственного накопления нужны соответствующие условия, такие как: высокий или непрерывно возрастающий уровень производственной эффективности, т. е. повышение отдачи производственных издержек.