Рынок ценных бумаг. Его состояние и перспективы развития в Российской Федерации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ТЕОРИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

 

 

Курсовая работа

на тему:

 «Рынок ценных бумаг. Его состояние и перспективы развития в Российской Федерации»

 

 

 

                                                                                           Выполнил:

                                                                                           Студент ДО,

                                                                                           гр. Б-109

                                                                                           Здорикова Н.С.  

                                                                                           Проверил:                                                                                                                                           

                                                                                           Сизякина М.С.

 

 

 

 

 

 

 

 

Ростов-на-Дону – 2010

 

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                                                   С.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ…………….5

     1.1. История происхождения ценных бумаг…………………………………5

     1.2. Виды ценных бумаг …………………………………..…..………………8

2. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ……………………………………………..……12

     2.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг……………….…12

     2.2. Фондовая биржа как вторичный рынок ценных бумаг ………….....…16

3. СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ  В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРЦИИ…………………………………………..……20

     3.1. Состояние рынка ценных бумаг Российской Федерации. Фондовая    биржа (ММВБ)…………………………...………………………………..……..20

    3.2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг……………….23

     3.3. Перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ…………….………26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность  темы исследования: в настоящее время одним из наиболее гибких финансовых  инструментов является использование ценных бумаг.

      Ценные бумаги - неизбежный атрибут всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

      Ранее в условиях плановой экономики некоторые виды ценных бумаг использовались в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Сейчас в Российской Федерации активно функционируют такие биржи, как ММВБ, РТС1 и РТС2, Санкт-Петербургская Фондовая и Валютная биржа, а также Сибирская, Уральская, Ростовская, Самарская, Нижегородская биржи и т.д. Как видно фондовый рынок является неотъемлемой частью рыночной экономики, вследствие чего появилась настоятельная потребность в изучении всего комплекса возможностей, предоставляемого этим рынком, а также в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.   

            Методическую и теоретическую основу исследования российского рынка ценных бумаг составили труды отечественных и зарубежных ученых, Гражданский кодекс РФ, Указы Президента, Постановления Правительства РФ и Министерства Финансов, а также другой методический материал по изучаемым вопросам.

В процессе изучения и обработки  материалов применялись следующие  методы экономических исследований: абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, описательный, использовались основные приемы анализа.

Цель данной работы: раскрытие механизма функционирования рынка ценных бумаг, а также отображение специфики обращения ценных бумаг в Российской Федерации.

В соответствии с поставленной работы, решаются следующие  задачи:

- рассмотреть историю  возникновения ценных бумаг и  рынка ценных бумаг;

- ознакомиться с видами  ценных бумаг на российском  рынке и дать им краткую характеристику;

         - детально рассмотреть сущность рынка ценных бумаг;

         - рассмотреть  сущность фондовой биржи;

         - определить участников данного  рынка, а также выявить механизм  обращения ценных бумаг на российском рынке;

        - выявить состояние российского  рынка ценных бумаг;

        - определить перспективы развития  рынка ценных бумаг в РФ.

Структура курсовой работы: курсовая работа состоит из введения, 7 разделов, объединенных в три главы, заключения, списка использованных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

1.1. История происхождения ценных бумаг

 

Ценные бумаги известны, по меньшей  мере, с позднего средневековья. Тогда  в результате великих географических открытий заметно расширились горизонты международной торговли, и предпринимателям потребовались крупные суммы капитала, чтобы использовать новые возможности. Более того, расходы по освоению заморских рынков сбыта и источников сырья оказались не по плечу отдельным лицам, результатом чего явилось возникновение акционерных обществ - английских и голландских компаний по торговле с Ост-Индией, компании Гудзонова залива, которые и стали первыми крупными эмитентами ценных бумаг.

В те времена лондонские брокеры заключали сделки прямо  на улице или в кафе (отсюда пошло выражение “уличный” рынок). Только с началом промышленного переворота и созданием крупных обрабатывающих предприятий торговля акциями получила широкое распространение. В ответ на это лондонские брокеры в 1773 г. арендовали часть Королевской меняльни. Так появилась первая в мире Лондонская фондовая биржа, и рядом с “уличным” рынком стал быстро развиваться рынок “организованный”, что в свою очередь способствовало развитию промышленности и торговли.

Сначала биржи торговали не столько акциями, сколько облигациями, которые охотно выпускали правительства и железнодорожные компании, нуждавшиеся в огромных средствах для создания инфраструктуры крупного машинного производства. В Германии появились универсальные инвестиционные банки, взявшие на себя весь комплекс посреднических операций с ценными бумагами в интересах прежде всего тяжелой индустрии. Разрабатывая нетрадиционные источники капитала и формируя чуть ли не целые отрасли промышленности, они сыграли выдающуюся роль в индустриализации таких передовых стран, как США, Германия, Швеция.

Известно, что первая  акционерная  компания  возникла  в России (в Петербурге) в  1782  году.  Это  была  Акционерная  компания для строения кораблей.

Успешная деятельность этого общества, а также снижение с 1 января 1830 года в государственных кредитных  учреждениях  процентной ставки с 5% до 4%,  сильно повлияла на активность  акционерного учредительства.

Все это стало причиной значительного роста цен на  ценные бумаги, развития рыночной торговли ими. Не имея опыта, вкладчики покупали акции без разбора,  не  задумываясь  о  видах  деятельности компаний и их доходности. Это, а также несколько крупных банкротств привели к тому, что в 1836 году в  России  разразился первый в истории рынка капиталов биржевой крах. Доверие к акциям сменилось полным к ним отвращением.

Однако все это послужило  толчком к более активной разработке государственных актов,  призванных  регулировать  порядок создания акционерных компаний, выпуск и торговлю ценными бумагами, деятельность фондовых бирж.

 

1.2. Виды ценных бумаг

 

В соответствии с приказом МФ РФ от 15.01.97 г. № 2 “О порядке отражения  в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами” к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг¹.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Облигации служат дополнительным источником средств для эмитента. Часто их выпуск носит целевой характер — для финансирования конкретных программ или объектов, доход от которых в дальнейшем служит источником для выплаты дохода по облигациям.                                                                                                                      

Вексель - строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи — индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому передан вексель) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем. В векселе, который подлежит оплате по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, можно оговорить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе не допускается начисление процентов. Процентная ставка должна быть указана в векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя или с указанной даты.

Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для предъявления его к оплате.

Акцепт чека - это отметка о согласии банка плательщика перечислить на счет получателя указанную в чеке сумму

Депозитный сертификат - это именная ценная бумага, удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов².

Сберегательный  сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка. Сертификат выдается путем взноса наличных денег или за счет средств, хранящихся во вкладе.  Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Выплата процентов по сертификатам осуществляется одновременно с погашением ценной бумаги. Вместе с тем, предусмотрена их досрочная оплата. При этом выплачивается номинал сертификата и проценты, установленные по вкладам до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате (или иной порядок досрочной оплаты, установленный банком при выпуске сберегательных сертификатов).

Коносамент - документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар. Коносамент выполняет одновременно несколько функций:

• расписка перевозчика в получении груза для перевозки, с одновременным описанием видимого состояния груза
• товарно-транспортная накладная
• подтверждение договора перевозки груза
• товарораспорядительный документ

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации³.