Рынок ценных бумаг и тенденция его развития в России

Интенсивный тип экономического роста предполагает применение более  эффективных средств производства, технологий и процессов. Это значит, что экономический рост достигается  за счет улучшения использования  факторов производства. Интенсивные  факторы экономического роста отражают качественную сторону увеличения объема производства за счет повышения эффективности  использования производственных ресурсов. К ним относятся: повышение квалификации работников, режим экономии, научно – технический прогресс, совершенствование  технологии и организации труда  и производства, повышение качества продукции.

В реальной действительности нет чистого экстенсивного и  чистого интенсивного типов экономического роста. Они сосуществуют рядом, воздействие  экстенсивных и интенсивных факторов на экономический рост жестко переплетено. Для рыночной экономики характерны периоды преимущественно экстенсивного  и преимущественно интенсивного типов экономического роста.

Современное рыночное хозяйство  характеризуется переходом к  новому качеству экономического роста. Новое качество экономического роста  отличается. Во – первых, исключительно  интенсивным характером, сопровождающимся повышением эффективности производства на основе достижений научно – технического прогресса, применение ресурсосберегающих технологий. Во – вторых, вещественное наполнение прироста производства состоит  в основном из продукции тех отраслей, которые определяют технологический  прогресс и обслуживают потребности  человека. Так, в странах Западной Европы наиболее динамичными в 80-е  годы были отрасли, выпускающие на рынки  услуги, выработанные с помощью передовых  информационных технологий, и торгующие  самой информацией. В 1984 г. суммарный доход, который принес европейский информационный рынок, был равен всего 270 млн. долл., а в 1991 г. – уже 5 млрд. долл.В – третьих, экономический рост сопровождается установлением границ, за пределами которых экономическое развитие признается социально опасным. Введение ограничителей диктуется необходимостью сохранения среды обитания человека и невоспроизводимых ресурсов.

Сегодня нет страны, где  бы все три условия соблюдались  в полной мере. Дело в том, что  к новому качеству экономического роста  толкают экономику развитых стран  рыночные стимулы, законы рыночного  хозяйствования. Но одна рыночная система  не справляется с проблемами, порожденными технологической революцией. Помочь ей в этом должно государство. Эффективность  государственной экономической  политики зависит от того, насколько  она отвечает требованиям научно – технического прогресса.

1.3  Основные показатели, характеризующие экономический  рост страны

Как уже отмечалось ранее, основными показателями, характеризующими экономический рост в стране, являются ВВП, ВНП, НД, а также данные показатели, соотнесенные с численностью населения  страны. Основной показатель экономического роста – валовый внутренний продукт.

Валовый внутренний продукт  – суммарная рыночная стоимость  всех товаров и услуг, произведенных  экономическими резидентами страны на ее экономической территории за определенный период времени.

В экономической науке  понятие «экономический резидент»  имеет особое значение. Экономическим  резидентом является экономическая  единица (предприятие или домашнее хозяйство) независимо от ее национальной принадлежности и гражданства, которая  своим экономическим интересом  связана с экономикой данной страны в течении года и более. Таким  образом, при подсчете ВВП учитываются  совокупная стоимость продукции предприятий сферы материального производства и сферы услуг (независимо от их национальной принадлежности), а также доходы домашний хозяйств, располагающихся на экономической территории данной страны, при этом их интересы должны быть связаны с экономикой принимающей их страны в течение длительного периода времени (не менее года).

Помимо макроэкономического  показателя валового внутреннего продукта при анализе экономического развития страны используется также показатель валового национального продукта.

Валовый национальный продукт  – суммарная рыночная стоимость  всех конечных товаров и услуг, произведенных  национальными экономическими единицами  вне зависимости от территории, где  они осуществляют свою деятельность

Чтобы рассчитать ВНП, к показателю ВВП добавляют разность между  прибылями и доходами, полученными  предприятиями и физическими  лицами данной страны за рубежом, с  одной стороны, и прибылями и  доходами, полученными иностранными предприятиями и физическими  лицами в данной стране, - с другой.

Показатели ВВП и ВНП, являясь валовыми показателями, исчисляются  без вычета потребления основного  капитала (амортизации). Амортизация, т. е. потребление основного капитала, представляет собой уменьшение стоимости  основного капитала в течении  отчетного периода в результате его физического и морального износа, а также случайных повреждений, не носящих катастрофического характера. Теоретически внутренний или национальный продукт должен определяться на чистой основе, т. е. за вычетом потребления  основного капитала. В этом случае появляются еще два макроэкономический показателя, характеризующих развитие экономики страны, - чистый внутренний продукт (ЧВП) и чистый национальный продукт (ЧНП). Однако потребление основного капитала в соответствии с принципами экономической статистики требует специальных расчетов на основе данных о восстановительной стоимости основных фондов, их сроке службы и износе по видам основных фондов. Данные бухгалтерского учета о потреблении основного капитала не удовлетворяют требованиям статистики, так как они, как правило, получены на основании оценки по так называемой первоначальной стоимости, а не по восстановительной, как это рекомендовано статистикой. Не все страны производят оценку ЧВП (ЧНП), а те которые производят, используют различную методологию. Таким образом данные по валовым показателям более доступны и сравнимы между странами, поэтому валовые показатели получили большое распространение, чем чистые показатели.

Основные макроэкономические показатели, характеризующие экономическое  развитие страны, рассчитываются с  помощью методик, предлагаемых системой национальных счетов (СНС). Система  национальных счетов представляет собой  систему взаимосвязанных показателей  и классификаций, используемых для  описания и анализа наиболее общих  результатов и аспектов экономического процесса на макроуровне. СНС является международным стандартом сбора  и обработки статистической информации, ее постулаты обязательны для  исполнения всеми государственными статистическими органами, входящих в ООН.

Валовый внутренний продукт  может быть исчислен 3 основными  методами:

1.  производственным –  как сумма валовой добавленной  стоимости, произведенной в стране;

2.  конечного использования;

3.  распределительным  – как сумма первичных доходов  в обществе.

При расчете ВВП производственным методом суммируется валовая  добавленная стоимость всех производственных единиц – резидентов, сгруппированных  по отраслям. В расчет ВВП согласно методике СНС ООН 1993 г. должно входить  также производство товаров и  услуг, запрещенное законом (незаконное производство), а также так называемое скрытое производство, охватывающее в большинстве случаев законную деятельность, которая скрывается или  преуменьшается осуществляющими ее единицами с целью уклонения  от уплаты налогов и социальных взносов.

При расчете ВВП по расходам (методом конечного использования) суммируются расходы всех экономических  агентов страны, использующих ВВП: домашних хозяйств, фирм, государства. А также  иностранных экономических агентов, экспортирующих товары и услуги из данной страны.

В итоге получаем стоимостное  выражение товаров и услуг, произведенных  экономическими резидентами на территории данной страны и потребленных внутри страны и вне ее:

ВВП = С + G + I +NX,

Где С – личные потребительские  расходы, включающие расходы домашних хозяйств на приобретение товаров длительного  и краткосрочного пользования, а  также затраты на оплату услуг (за исключением расходов на приобретение жилья);

G – государственные расходы  на содержание армии, аппарата  управления, выплату заработной  платы работникам государственного  сектора экономики, финансирование  общественных работ, строительство  и содержание национальных коммуникаций, т. е. те средства, которые идут  на покрытие затрат, связанных  с общественным потреблением;

I – валовые частные  инвестиции, включающие затраты  предприятий на строительство  зданий и сооружений, приобретение  оборудования, создание товарно – материальных запасов, на замену выбывающего оборудования, а также расходы домашних хозяйств на приобретение жилья;

NX – чистый экспорт  товаров и услуг за рубеж,  определяемый как разность экспорта  товаров и услуг из страны  и импорта в страну.

При расчете ВВП по доходам (распределительным методом) суммируются  все виды факторных доходов в  стране, а также амортизационные  отчисления и косвенные налоги на бизнес. В состав ВВП включаются:

заработная плата наемных  работников;

чистая прибыль предприятий, остающаяся в их распоряжении после  выплаты налогов, платежей работникам и кредиторам;

доходы предприятий, находящихся  в индивидуальной или семейной собственности, и смешанные доходы самостоятельных  работников. Работающих не по найму;

рентный доход;

процент на ссудный капитал;

амортизационные отчисления;

косвенные налоги на бизнес.

Национальный доход представляет собой суммарный доход экономических  резидентов данной страны. Его можно  рассчитать суммировав все факторные  доходы или же устранив из объемов  ВВП данные об объемах амортизационных  отчислений и косвенных налогов  на бизнес.

Если необходимо получить значимую оценку экономического роста  в течении времени, то ВВП, подобно  другим экономическим показателям, должен быть представлен в реальном выражении, т е. скорректирован с  учетом инфляционного обесценивания. Это достигается с помощью использования индексов цен. Как уже отмечалось выше, ВВП – стоимостный показатель. ВВП, рассчитываемый в действующих ценах, называется номинальным ВВП. Реальный ВВП – это величина ВВП с учетом изменения цен, т. е. ВВП в сопоставимых (базисных) ценах. Ценами базисного периода в условиях высоких темпов инфляции являются цены предыдущего периода.

Реальный ВВП рассчитывается на основе данных об объемах ВВП, скорректированных  с учетом индекса потребительских  цен или дефлятора ВВП:

 

Реальный ВВП = _Номинальный  ВВП или

 

                         Индекс потребительских цен

 

Реальный ВВП = Номинальный  ВВП

                                    Дефлятор ВВП

Индекс потребительских  цен (агрегатный индекс цен) показывает изменение цен на продукцию, приобретаемую  индивидуальными потребителями  за определенный период времени, при  сохранении структуры производимого  ВВП.

Дефлятор ВВП – второй ценовой индекс, позволяющий оценить  реальный ВВП, частично устраняющий  ограниченность индекса потребительский  цен. При расчете данного ценового индекса анализируются цены на продукцию, приобретаемую не только домашними  хозяйствами, но и предприятиями  и государством как экономическими агентами. В качестве весов в этом случае выступает товарная структура производства текущего года.

Когда оценивается благосостояние нации, показатель реального ВВП  необходимо рассчитывать на душу населения, т. е. соотносить его с общей численностью страны.

Для того чтобы оценить  экономический рост страны, необходимо перейти к темповым показателям  роста. Ими является показатель темпов прироста реального ВВП и показатель темпов роста реального ВВП за определенный период.

Темпы прироста и темпы  роста реального ВВП рассчитываются по формулам:

Темпы прироста Реальный ВВП  – Реальный ВВП 100%

Реального ВВП = Реальный ВВП

Темпы роста = Реальный ВВП 100%

Реального ВВП Реальный ВВП

Где реальный ВВП – реальный ВВП базисного года;

Реальный ВВП – реальный ВВП текущего года.

 Среднегодовые темпы  прироста ВВП на душу населения  шести НИС и шести западных  стран Европы по пятилетиям, %

Годы 

Шесть азиатских НИС 

Шесть развитых стран 

Соотношение темпов (в разах)

1951-55 3.81 4.89 0.78

1956-60 2.15 3.92 0.55

1961-65 4.57 3.76 1.22

1966-70 6.25 1.74 3.59

1971-75 6.11 1.99 3.07

1976-80 6.46 2.84 2.28

1981-85 4.23 1.39 3.04

1986-90 7.18 2.28 3.15

1991-95 6.93 1.08 6.42

1996-00 2.64 2.11 1.25

2001-03 1.95 0.71 2.75

1951-03 4.86 2.49 1.95

Экономический рост характеризуется  положительной динамикой экономических  показателей. В мировой практике благоприятными темпами экономического роста считаются темпы роста  до 4 % в год. В ряде стран наблюдается  форсированный экономический рост (свыше 4 % в год), связанный с необходимостью вывода экономики страны из экономического кризиса и наращиванием экономического потенциала.

Как уже отмечалось выше, оценка экономического роста должна учитывать не только количественное наращивание объемов производимого  ВВП, но и такие качественные характеристики, как улучшение структуры производимого  ВВП, удовлетворение растущих потребностей населения, рост эффективности производства, рентабельность и другие аспекты, характеризующие  экономическое развитие общества и  реальную интенсификацию производства.

2. Цикличность как форма  движения рыночной экономики

2.1 Экономический цикл  и экономический кризис

 Цикличность экономического  развития – это непрерывное  колебания рыночной экономики,  когда рост производства сменяется  спадом, повышение деловой активности  – понижением. Цикличность характеризуется  периодическими взлетами и падениями  рыночной конъюнктуры. Периоды  повышения экономической активности  характеризуются преимущественно  экстенсивным развитием, а периоды  понижения экономической активности  – началом преимущественно интенсивного  развития. Следовательно, цикл является  постоянной динамической характеристикой  рыночной экономики, без него  нет развития экономики. Экономический  цикл – это форма движения  и развития рыночной экономики.