Валютная система

Наиболее важной международной  торговой валютой является доллар США, посредством которого в конце 90-х  гг. реализовывалось почти 60% международной  торговли; около 10% международной торговли было осуществлено в западногерманских марках; менее 5%- в английских фунтах стерлингов, менее 4%- во французских франках, 8% приходилось на японские иены и лишь 6-7%- на валюту остальных развитых капиталистических стран. Валюта некоторых стран используется только во взаимной торговле с другой страной, тогда как, например, американский доллар- в расчетах и при выравнивании сальдо платежных балансов практически всеми странами мира.

Значимость валюты развитых стран , используемой в международных  расчетах, меняется существенно. Например, удельный вес мировой торговли, реализованной посредством английского фунта стерлингов, в 1860-1914 гг. составлял 60%, в конце 90-х гг.- менее 4%. В противовес этому возрастала роль не только доллара США, но и западногерманской мерки и японской иены. В то же время отмечена определенная стабилизация английского фунта стерлингов как следствие общего укрепления экономических позиций Великобритании в 80-90-е гг.

                       1.4 Европейская валютная система

Европейская валютная (денежная) система (ЕВС)- важная часть мировой валютной (денежной) системы, выполняющая задачи и функции по обеспечению европейских рынков кредитными ресурсами и по обслуживанию потребностей мирового рынка. Существенна роль ЕВС в создании ЕС, обеспечении растущих потребностей населения (превышающего 300млн чел.) в денежном обслуживании. Движение к созданию ЕВС прошло в своём развитии целый ряд этапов и завершилось созданием единой европейской валюты – евро.

Валюта ЕЭС(европейское  экономическое сообщество) разработана и введена европейцами после краха золотого стандарта и кризиса Бреттон-Вудсской валютной системы. В 1979г. в качестве расчетной единицы странами ЕЭС принята экю. Первоначально она оценивалась на базе девяти валют европейских стран, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (золото, однако, существовало только в виде записей) и долларовые активы. Из счетной единицы экю постепенно превратилась в почти реальные деньги- инструмент урегулирования международных расчетов. Но творцы экю усматривали в ней не просто расчетную единицу, а прообраз будущей валютной системы, способной обеспечить нужды объединяющейся Западной Европы. На сессии ЕС в декабре 1991г. в Маастрихте принято решение ещё до конца 20 в. Превратить их в реальное платежное средство.

В ЕВС установлен курс каждой валюты, выражаемый в экю, на основе которого определялись двусторонние основные курсы валют, от которых  фактические валютные курсы могли  отклоняться в пределах не более +/-2,26% ( за исключением Италии, курс лиры которой может временно отклоняться на 6%). Англия отказалась участвовать в этой новой валютной системе, не ставя, однако, под сомнение свое участие в строительстве ЕС.

Соблюдение пределов должно было обеспечиваться путем вмешательства  на валютных рынках посредством экю, предоставленных в распоряжение стран- членов ЕЭС после внесения в общий фонд 20% золотых и 20% остальных резервов, первоначально составляющих 25млрд долл. США. В том случае, если отдельные страны оказывались не в состоянии сохранить свой валютный курс в рамках определенного диапазона, валютные курсы изменялись путем девальвации или ревальвации валют, а тем самым изменялась и главная норма экю для отдельных валют. С момента создания экю проведено несколько таких изменений (например, марки ФРГ- в сторону повышения, франка Франции- понижения и т.д.). Значение экю менялось в зависимости от инфляционного движения в отдельных странах, снижения покупательной способности валют, что заметно отражалось и на изменениях в валютных курсах, на основе которых составлялись эти валютные единицы, о чем ежедневно сообщалось в экономических обзорах средств массовой информации. Наряду с другими компонентами валютных резервов (американский доллар, СПЗ и т.п.) экю использовалась для выравнивания дефицита платежных балансов, но не применялась при текущих торговых платежах, где эту функцию продолжали выполнять американский доллар и другие валюты главных стран рыночной экономики.

В 1993г. экю стала единой европейской валютой, которая контролировалась Европейским центральным банком. Но выбор в конечном счете сделан в пользу евро. Речь идет только о наименовании валюты, анне о содержательно- концептуальной стороне, которая развивалась в связи с экю.

Успешное экономическое  строительство Европы создало материальную основу для формирования интегрированной валютной зоны. Она предполагала:

1)введение свободной  конвертируемости национальных  валют с целью совершения хозяйствующими  субъектами и лицами операций  с валютой, закупки и продажи  товаров и услуг;

2)обеспечение определенной  стабильности национальных валют (в пределах «змеи», «коридора» и т.д.).

Эта задача в целом  решена созданием коллективной денежной единицы экю, которая не отвечала всем признакам валюты, поскольку  не соответствовала основным признакам  денежной единицы, которую можно считать валютой. Речь идёт, в частности, о следующих ее функциях:

а) средство платежа;

б) средство накопления;

в) средство расчетов ( с  помощью денежной единицы соизмеряются стоимости товаров).

Экю была «корзинной»  денежной единицей, выступающей как  взвешенная средняя национальных валют стран ЕЭС. Больший удельный вес в «корзине» имели немецкая марка (32,4%) и французский франк (20,6%).

В рамках провозглашенных  задач экю в целом обеспечивала их выполнение. Но этого было явно недостаточно с позиций форсирования задач интеграционных процессов, поставленных ЕС перед своими участниками. Новые задачи предельно четко изложены на Маастрихтской сессии руководителей ЕС в декабре 1991 г., а 7 февраля 1992 г. заключен Договор о Европейском Союзе, или Маастрихтский договор. Он начал действовать с 1 ноября 1997г. после ратификации его национальными парламентами. После долгих обсуждений вопроса о наименовании общей валюты принято решение назвать ее «евро», заменив экю; были сформулированы конкретные требования к странам ЕС, согласившимся принять новую международную европейскую денежную единицу в качестве национальной денежной единицы. 1 января 2002г. «евро» официально вошла в обращение. В настоящее время в зоне «евро» состоит 12 стран ЕС.

Процесс трансформации  доллароцентристской мировой валютной системы в биполярную модель международной валютной системы не связан лишь с фактом введения евро, а развивается, хотя и весьма противоречиво, в течение достаточно продолжительного периода времени. Стратегическая задача ЕВС и Европейского центрального банка в области денежно-кредитной и валютной политики состоит в достижении  международной координации, прежде всего с денежными властями США, чтобы не допустить резких расхождений в динамике курсов евро и доллара США, способных нанести ущерб международной торговле и мировой экономике в целом.

Интенсивность процесса трансформации доллароцентристской  модели международных валютно-финансовых отношений в биполярную международную  валютную систему во многом зависит  от темпов и масштабов интернационализации евро, определяемых тем, насколько полно и эффективно новая европейская валюта будет выполнять функции второй мировой резервной валюты.

Валютная система России находится в стадии становления. Российский рубль- частично конвертируемая валюта. Экономические, политические, культурные связи между странами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию. С этой целью применяются различные формы международных расчетов.

                          2 Мировая валютная система

        2.1 Мировая валютная система: определение, ее элементы

 
Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов , с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. 
Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы. 
                                          

                                          2.2 Основы МВС

Необходимость МВС вытекает из того, что международные операции (торговля, переводы, инвестиции…) производятся с помощью разных национальных валют, привязанных к различным экономическим ситуациям соответствующих стран и степенью уверенности, которую каждая из них вырабатывает и которая отражается на соотношении цен или на валютных курсах. Операции между валютами, участвующими в расчётах этих финансовых или реальных сделок, происходят на валютном рынке. Различные курсы зависят от спроса и предложения на каждую валюту, которые, в свою очередь, регулируются разными центральными банками, ответственными за отдельные валюты. Спрос на валюту зависит от иностранцев, которые желают использовать её для покупки или вложения в экономику, в которой она используется, а предложение от национальных участников, желающих оперировать за границей. В экономике или подсистеме с официальными обменными курсами обесценение валюты называется девальвацией, а завышение -ревальвацией.

Исторически вначале  возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. 
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы. 
 

Таблица1 «Связь и различие национальных и мировой валютной систем» 

Функции настоящей МВС, с более сложной структурой, чем  у предыдущих, можно разделить  на четыре основные и две производные:

                                                  Основные:

• Регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами)
• Ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов)
• Управление (распределять и следить за компетенциями, более или менее сосредоточенными на таких организациях как Международный валютный фонд и центральные банки отдельных стран).
• Производить, таким образом, уверенность в стабильности системы.
• Производные или вторичные функции любой системы:
• Назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками от эмиссии и стоимостью валюты.
• Согласовывать режим валютного курса.

        2.3 Мировой денежный товар и международная ликвидность

  Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным  денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).

Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Различают понятия "национальная валюта" и "иностранная валюта". Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства. К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.