Валютная система

 

Рост волатильности  основных мировых валют, доллара  и евро, и увеличение объема государственного долга США и стран Евросоюза  приводит к коренным изменениям мировой  валютной системы и усугубляет и без того шаткое положение финансового рынка. Вместе со снижением стабильности валютной системы пост-кризисный мир также столкнулся с беспорядочными колебанием курса валют, к которому особенно чувствительны в период восстановления после кризиса все страны.  
         После ипотечного кризиса США предприняли ряд экспансивных мер для скорейшего восстановления собственной экономики. Но, несмотря на предпринятые шаги, процесс идет медленней, чем ожидалось, а государственный долг и бюджетный дефицит увеличиваются все быстрее. По официальным данным Министерства финансов США, в 2009-2010 годах бюджетный дефицит США составил 1.3 триллиона долларов. На 16 мая 2011 года общий объем государственного долга составил 14.3 триллиона долларов, в соотношении с ВВП США каждый гражданин США должен 46 тысяч долларов. Дефицит бюджета и рост государственного долга замедляет темпы восстановления экономики США, а также вызывает серьезные опасения по поводу дальнейшей судьбы доллара.  
В то время как ожидалось дальнейшее усиление евро по отношению к доллару, в немецких СМИ 6 мая появилась информация о том, что существует вероятность того, что Греция выйдет и снова войдет в еврозону, что вызвало неожиданный обвал европейской валюты. 9 мая международное рейтинговое агентство Standard & Poor's дало еще более низкую оценку греческим облигациям госзайма, нанеся тем самым еще один удар по евро. С прошлогодних событий в Греции и Ирландии и до сегодняшней ситуации в Португалии Евросоюз все больше погружается в пучину долгового кризиса.  
         Если судить по нынешней ситуации, то в ближайшее время основным фактором, который будет влиять на изменение курса доллара и евро, будут государственные долги. Любое непредвиденное затруднение одной из сторон непременно приведет к резкому изменению курса. Достаточно небольшого внешнего толчка для резкого изменения курса валют, что стало особенно заметно после кризиса. Из-за особой чувствительности экономики в посткризисный период и непоследовательности мер по выходу из кризиса, курс валют является на данный момент особенно чувствительным к новостям, особенно если учесть проблемы с государственными долгами у некоторых европейских стран и США. Доллар на данный момент является основной мировой валютой, а также резервной валютой, которая выполняет роль международного расчетного и резервного средства. В связи с беспорядочными колебаниями доллара все острее становится проблема реформы мировой валютной системы.   
После отмены золотого стандарта начался новый период, который условно можно назвать периодом кредитных расчетов. Отказ от золотого стандарта привел к тому, что бумажные деньги оказались подвержены инфляции, и существует вероятность полного обесценивания бумажных денег той или иной страны. Во время финансового кризиса Соединенными Штатами было выпущено долговых обязательств на сумму в более, чем 2 триллиона долларов, это могло привести к глобальной инфляции. В период до 28 марта 2011 года государственный долг США увеличился на 2.73 триллиона долларов, что вынудило правительство выпустить еще одну порцию бумажных долларов, чтобы покрыть дефицит бюджета, тем самым еще больше пошатнув и без того шаткое положение доллара. США продолжают печатать деньги, на валютном рынке уже традиционно ожидают спад доллара. Это накладывается на нестабильную ситуацию в Европе, обе валюты негативно влияют друг на друга, что делает мировую валютную систему ещё более неустойчивой.  

                          4 Валютные отношения в России

 

Изначально при формировании валютного рынка России сложились такие особенности установления валютного курса, при которых основным курсообразующим фактором стал высокоэффективный импорт (как правило, потребительский), и вся последующая динамика валютного курса уже отталкивалась от первоначального уровня, т. е. этот уровень принимался как обоснованное и объективное отражение основных экономических процессов и соотношений. 
В современных условиях, когда  осуществляется привлечение валютных ресурсов для широкого круга экономических операций, в том числе капитального характера, оценки курса, основывающиеся на внешнеторговых сопоставлениях, уже являются недостаточными. От уровня валютного курса теперь уже зависит не только эффективность внешней торговли, но и в равной степени эффективность привлечения финансовых ресурсов, стоимость, по которой продаются внутренние активы иностранным инвесторам, и т. п.

В условиях глобализации, когда значительная часть операций на российском рынке связана с  движением капитала, финансовая сфера  России часто оторвана от реальной экономики, что не позволяет рассматривать единый валютный курс рубля как объективный общеэкономический индикатор. 
В настоящее время роль и значение европейского региона для России значительно превосходят ту роль, которую играют Соединенные Штаты. Между тем на доллар делается упор при проведении валютной и внешнеторговой политики. Предопределено такое положение целым рядом объективных и субъективных обстоятельств: унаследованным Россией государственным долгом с преобладанием в нем долларового компонента, традиционным использованием доллара в сырьевом экспорте, использованием его в кредитах МВФ и прочим.

По мере расширения использования  российскими предприятиями и  банками евро в валютных и внешнеторговых операциях целесообразно устанавливать котировки рубля по отношению к евро, минуя доллар. Эта мера сама по себе увеличивает интерес к евро, поскольку создает возможности для арбитражных операций со стороны участников валютного рынка. 
Необходимо отметить, что Россия является членом Содружества Независимых Государств (СНГ) и взаимодействует с другими членами содружества, а значит, проблемы валютных отношений, присущие государствам - участникам СНГ, затрагивают и Россию. 
После развала «рублевой зоны» страны Содружества Независимых Государств столкнулись во многом с общими проблемами в сфере валютных отношений. Каждое из государств Содружества прошло похожие этапы экономических реформ: становление центральных банков, введение национальных валют, формирование банковской системы, создание финансового рынка. Проявились и общие негативные факторы - разрыв межотраслевых и межрегиональных государственных финансов, слабость национальной валюты и ее замещение в хозяйственном обороте более сильной валютой, чаще всего долларом США. 
При помощи валютной политики правительства и центральные банки государств стремились воздействовать на макроэкономическую ситуацию, снизить инфляцию, остановить спад производства. Следует отметить, что для большинства государств Содружества Россия остается ведущим торговым партнером. Поэтому дальнейшее развитие торговых отношений стран СНГ напрямую связано со стабильностью рубля. Его ослабление существенно повышает эффективность российского экспорта и одновременно снижает эффективность импорта, что ведет к увеличению несбалансированности торговли России с рядом государств Содружества, обостряет проблему задолженности и неплатежей. Необходимо четко осознавать, что дедолларизацию российской экономики невозможно осуществить одномоментно, путем определенных финансовых операций и манипуляций. Она представляет собой сложный процесс становления сильной национальной экономики, накапливания достаточных золотовалютных резервов и реализации грамотной, продуманной на стратегическую перспективу валютной и денежно-кредитной политики России.

 

  

 

                                             

                                              

 

                                              Заключение

 

Мировая валютная система стоит перед реальной перспективой полномасштабного валютного кризиса, и от того насколько адекватными и согласованными будут шаги, предпринимаемые основными государствами, зависит возможность смягчения формы его проявления и предотвращения разрушительных последствий для мировой экономики в целом. 
Предпосылкой осуществления эффективной макроэкономической политики выступает не только достоверное знание об ожидаемых изменениях валютного курса, но и выбор оптимальной с точки зрения достижения полной занятости и стабильного уровня цен системы валютного курса. 
Выбор системы валютного курса какой-либо страной, выступая важнейшей составляющей макроэкономической стабильности и экономического роста, определяется уровнем развития и размерами экономики, степенью ее открытости, состоянием финансовых рынков, степенью диверсифицированности производства, состоянием платежного баланса, уровнем конкурентоспособности, величиной резервов иностранной валюты, степенью зависимости экономики от внешней торговли, общественно-политическим климатом в обществе, состоянием национальной денежной системы, природой и характером экономических потрясений, с которыми сталкивается та или иная страна. 
Результаты экономических исследований, анализирующих эффективность систем валютных курсов в различных странах, в том числе в развивающихся и в странах с переходной экономикой, с точки зрения их влияния на совокупный выпуск, реальное потребление, уровень внутренних цен и другие макроэкономические показатели, свидетельствуют о том, что гибкий валютный курс наиболее предпочтителен для больших относительно «закрытых» экономик с высоко диверсифицированной структурой производства с относительно высоким уровнем экономического и финансового развития, а также в тех случаях, когда причиной экономических неурядиц выступают так называемые «внешние номинальные шоки» (например, повышение мировых цен на импорт, ухудшение условий торговли) или «реальные шоки» независимо от природы их происхождения (например, изменение в структуре спроса на отечественные товары). 
В то же время фиксированный валютный курс в его различных формах оказывается более предпочтительным для небольших открытых экономик, сильно зависимых от внешней торговли с высокой долей отдельных стран в их внешнеторговом обороте, а также в том случае, когда страна сталкивается с «внутренними номинальными шоками» (например, с изменениями в спросе наденьги). 
Опыт промышленно развитых, развивающихся стран и стран с переходной экономикой свидетельствует также о том, что, если выбранная стратегия валютного курса не отвечает реально складывающейся экономической ситуации, она может усугубить переживаемые страной экономические трудности. Успех валютной политики зависит от того, насколько тесно она скоординирована с другими направлениями макроэкономической политики.

Как же реформировать  валютную систему? Еще в 2008 году президент  Франции Николя Саркози выступил с идеей создания новой Бреттон-Вудской системы; в марте 2009 года глава Центрального банка Китая Чжоу Сяочуань выступил с предложением о создании межнациональной резервной валюты; в этом году на 3-ем саммите БРИКС, который проходил в китайском городе Санья, поднимался вопрос о реформе валютной системы; вплоть до того, что некоторые экономисты всерьез рассматривали вариант возвращения к золотому стандарту. В каком же направлении должна развиваться мировая валютная система, сможет ли развивающийся рынок выставить достойный ответ доллару? Это те вопросы, на которые нам ещё предстоит найти ответы.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

1 Эволюция мировой  валютной системы…………………………......5

1.1 Система золотого  стандарта……………………………….….…...5

1.2 Бреттон-Вудская валютная  система…………………………...…..7

1.3Ямайская валютная  система………………………………….…......9

1.4 Европейская валютная  система…………………………..…...…..12

2 Мировая валютная  система…………………………………….……15

2.1 Мировая валютная  система: определение, ее элементы....…....…15

2.2 Основы МВС…………………………………………………..…....16

2.3 Мировой денежный  товар и международная ликвидность…...…19

2.4 Валютные рынки………………………………………………........23

2.5 Международные валютно-финансовые  организации……………26

2.6 Межгосударственные  договоренности…………………..…..……35

3 Валютный курс………………………………………………..…..….36

3.1 Валютный курс и  определяющие его факторы……………...…...36

3.2 Формы валютного  курса……………………………………...……42

3.3 Западные теории  регулирования валютного курса…….…….…..42

3.4 Влияние валютного  курса на внешнюю торговлю………….……46

3.5 Проблемы реформирования мировой валютной системы……….49

4 Валютные отношения  в России………………………………..……54

Заключение

Список использованной литературы