Анализ денежных потоков на предприятии

Если значение коэффициента достаточности чистого денежного потока больше или равно единице, это означает, что чистый денежный поток текущего периода был достаточным для увеличения стоимости внеоборотных активов и выплаты дивидендов.

Важный момент анализа денежных потоков - оценка их сбалансированности во времени. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, а следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными) и избыточности денежной массы с другой, свидетельствующей об упущенной выгоде и потерях организации от обесценения денежных средств в в условиях инфляции.

Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности, таких например как:

-коэффициент рентабельности  положительного денежного потока:

-коэффициент оборачиваемости  среднего остатка денежных средств за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель отрицательного денежного потока.

 

 

 

Заключение

 

1. Одно из главных направлений  анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени. Наряду с анализом денежных потоков в целом по организации целесообразно его проведение по отдельным структурным подразделениям.

Разным аналитических задачам служат различные методические приемы, реализуемые в рамках прямого, косвенного и коэффициентного методов анализа денежных потоков.

На практике большее распространение получил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок.

2. Использование такого  общеметодического принципа экономического  анализа, как системность, позволяет  наиболее полно выявить внешние  и внутренние факторы, определяющие  движение денежных средств, установить  взаимосвязь между ними и исследуемыми  показателями, выразить эту взаимосвязь  математически, раскрыть поведение  денежных потоков и их элементов  с последующей формализацией. Исследовать  денежные потоки предприятия  как единую систему и провести  их анализ возможно путем представления  конечного остатка денежных средств предприятия как доминирующего показателя, выделения его слагаемых и дальнейшей их детализации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.

3. Используя данные отчета  о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве  управления денежными потоками  организации.

Анализ структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. При среднесрочном и долгосрочном плановых периодах следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.

Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

4. В завершении косвенного  анализа производится расчет  денежных средств на начало  и конец года, позволяющий говорить  об изменениях в финансовом  положении организации. Совокупное  влияние операций, корректирующих  величину чистой прибыли, должно  привести к изменению остатка  денежных средств.

Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.

Благодаря косвенному методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

5. Показатели достаточности  и сбалансированности денежных  потоков характеризуют возможность  организации отвечать по тем  или иным группам обязательств, то есть осуществлять направления  расходования денежных средств в соответствии с их поступлениями.

Коэффициентный метод анализа (в отличие от двух предшествующих) представляет собой совокупность отдельных показателей, имеющих методическое единство, но характеризующих противоположные аспекты целесообразного управления денежными: достаточная ли для хозяйственной деятельности наполняемость денежных потоков и эффективность (с точки зрения образования прибыли) денежных потоков по организации

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи меду различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели. В том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Бланк И.А. Управление  денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.

2. Бондарчук Н.В. Антикризисное  управление: Курс лекций. - М.: МГУПИ, 2007. - с. 154.

3. Бочаров В.В. Финансовый  анализ: Учебник. - СПб: Питер, 2008. - 219с.

4. Васильева Л.С., Петровская  М.В. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

5. Глазов М.М. Анализ и  диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник. - М.: Андреевский Издательский Дом, 2006. - 448 с.

6. Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности: Практикум. - М.: Инфра-М, 2007. - 192 с.

7. Ефимова О.В. Финансовый  анализ: Учебник. - М.: Бухгалтерский  учет, 2007. - 423 с.

8. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2008. - 288 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый  анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560с.

10. Негашев Е.В. Методика финансового анализа М.:ИНФРА-М, 2008. - 208с.

11. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. - Ростов н/Д.: Феникс, 2008. - 384 с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2009. - 416 с.

13. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств // Планово-экономический отдел. - 2004. - №5. - С.42-46.

14. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2004. - №5. - С. 58-62.

 

Приложение № 1

Практическое задание.

Используя данные о движении основных средств предприятия, рассчитайте основные показатели движения, занесите расчеты в таблицу, сделайте выводы о состоянии основных средств:

Показатель	Значение
Стоимость основных средств на начало года, тыс. руб.	3600
Стоимость поступивших основных средств, тыс. руб.	1200
Стоимость выбывших основных средств, тыс. руб.	980
Стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.	2620
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	3110
Коэффициент обновления	45,80%
Коэффициент выбытия	27,22%

 
Решение:

Используя приведенные данные, рассчитываем среднегодовую стоимость основных средств без учета месяца ввода-вывода основных средств;

Производим расчет среднегодовой стоимости, не учитывая при этом месяц, в котором объекты основных средств были введены или выбыли: 

 
,                  - среднегодовая стоимость ОС

где - среднегодовая стоимость,и - стоимость на начало и конец года.

Стоимость на начало года дано в условии задачи. Стоимость на конец года определяем по формуле: = +  – ,

где  – стоимость введенных в течение года основных средств; 

– стоимость выбывших в течение года основных средств. 

3600-980 = 2620 – стоимость  ОС на конец года. 

Коэффициент обновления : = 1200/2620*100 = 45,80%

3. Коэффициент выбытия :

= 980/3600 = 27,22%