Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»

Таблица 28 - Продолжительность финансового цикла

	2007	2008	2009
Топц	36,69673622	44,88403674	50,60245295
Ткз	52,27367968	61,73679164	89,98736838
Тфц	-15,5769	-16,8528	-38,9502

 

Рисунок 28 – Зависимость продолжительности  финансового цикла от времени

Время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота к концу 2009г. уменьшилось более чем в 2,5 раза.

 

7. Анализ рентабельности предприятия

 

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей  эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие  группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируются на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов).

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала).

Расчет показателей, характеризующих  рентабельность предприятия, основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе может существенно меняться.

Показатель общей рентабельности является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия, показывающий какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения.

где - прибыль до налогообложения.

Таблица 29 - Общая рентабельность

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
Пдн, тыс. руб.	128956805	54774860	60315227
Rобщ	0,1322	0,0497	0,0574

 

Рисунок 29 – Зависимость общей  рентабельности от времени

Прибыль до налогообложения составляет довольно малую часть от выручки, ее минимум пришелся на 2008 г.

 

Рентабельность продаж отражает доходность реализации, показывая, на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить один рубль прибыли. Данный показатель напрямую связан с динамикой цены реализации продукции и уровнем затрат на производство.

где - прибыль от реализации продукции.

 

 

 

 

Таблица 30 - Рентабельность продаж

	2007	2008	2009
В, тыс. руб.	975590231	1101710458	1050157925
П, тыс. руб.	76585375	66391516	50221394
Rпр	0,0785	0,0603	0,0478

 

Рисунок 30 – Зависимость рентабельности продаж от времени

Прибыль до налогообложения составляет довольно малую часть от выручки и постепенно снижается к 2009 г.

Рентабельность основной деятельности (текущих  затрат) показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Данный показатель дополняет рентабельность продаж.

где - себестоимость реализации продукции

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 31 -  Рентабельность основной деятельности (текущих затрат)

	2007	2008	2009
П, тыс. руб.	80228929	66462579	50304043
СС, тыс. руб.	-895361302	-1035247879	-999853882
Rод	-0,0896	-0,0642	-0,0503

 

Рисунок 31 – Зависимость рентабельности основной деятельности от времени

Рентабельность основной деятельности (текущих  затрат) отрицательна,  что говорит об отсутствии прибыли  от понесенных затрат на производство продукции

 

Рентабельность всего  капитала предприятия определяет эффективность всего имущества предприятия.

где - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль.

Таблица 32 - Рентабельность всего капитала предприятия

	2007	2008	2009
ЧП, тыс. руб.	84495322	13400339	14447393
ВБ, тыс. руб.	2788466409	3188272935	3590234842
Rк	0,0303	0,0042	0,0040

 

Рисунок 32 – Зависимость рентабельности всего капитала предприятия от времени

Эффективность всего имущества  предприятия снижается.

 

Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Таблица 33 - Рентабельность оборотных активов

	2007	2008	2009
ЧП, тыс. руб.	84495322	13400339	14447393
ОбА, тыс. руб.	152506850,5	211161091,5	234099389
RОбА	0,5540	0,0635	0,0617

 

Рисунок 33 – Зависимость рентабельности оборотных активов от времени

Предприятия не способно обеспечить достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия.

Таблица 33 - Рентабельность собственного капитала

	2007	2008	2009
ЧП, тыс. руб.	84495322	13400339	14447393
СК, тыс. руб.	2540846630	2763042344	2956110248
Rск	0,0333	0,0048	0,0049

Рисунок 34 – Зависимость рентабельности собственного капитала от времени

Средства, принадлежащие собственникам  предприятия, используются не эффективно.

Заключение

 

В данной курсовой работе проведен анализ финансовой деятельности ОАО «РЖД».

Главные цели деятельности ОАО «РЖД» - обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в области грузовых и пассажирских перевозок, работ и услуг, оказываемых железнодорожным транспортом как внутри России, так и на международном рынке,  а также извлечение прибыли.

Имущество предприятия представлено  в значительно большей степени внеоборотными активами, которые составляют более 90% от всего имущества на протяжении анализируемых лет. Исходя из рассчитанных абсолютных показателей финансовой устойчивости, необходимо отметить, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства. Таким образом можно сказать, что если бы ОАО «РЖД» не была монополией, которую поддерживает государство, то следовало бы рассматривать решения о существовании вплоть до ликвидации  организации. Показатели 2008 – 2009 гг. значительно хуже предыдущих годов, что говорит о влиянии неблагоприятной финансовой обстановке в мире на данном промежутке.

Устойчивость финансового состояния  организации может быть повышена путем:

• Обоснованное уменьшение запасов и затрат;
• Усовершенствовать структуру управления;
• изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
• осваивать новые методы и технику.
• активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Список литературы

 

1. Шадрина Г. В Экономический анализ:. Московская финансово – промышленная академия – М., 2005. – 161 с.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001 – 526 с.
3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 1998. – 256 с.
4. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2002. – 208 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения