Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «РЖД»

1. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных средств: 

где - собственный капитал;

    - внеоборотные активы.

Таблица 8 - Собственные средства ОАО «РЖД»

	2006	2007	2008	2009
СК, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963
ВнеобА, тыс. руб.	2559713895	2712205223	3242018465	3470252441
З, тыс. руб.	79935662	78247965	91141100	86429820
COC, тыс. руб.	-143712453	-204697032	-392831033	-584790298

 

Рисунок 9 – Зависимость собственных средств ОАО «РЖД» от времени

Недостаток собственных оборотных  средств, предприятие вынуждено  обращаться к заемным источникам, причем к 2009 г. ОАО «РЖД» необходимо в 4 раза больше заемных средств, чем в 2006 г.

2. Излишек (+) или недостаток (-)  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  для формирования запасов и  затрат:

где - долгосрочные обязательства.

Таблица 9 - Собственные оборотные  средства и долгосрочные заемные  источники

	2006	2007	2008	2009
СК, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963
ВнеобА, тыс. руб.	2559713895	2712205223	3242018465	3470252441
З, тыс. руб.	79935662	78247965	91141100	86429820
ДО, тыс. руб.	74793263	79543534	185685418	355053691
СОД, тыс. руб.	-68919190	-125153498	-207145615	-229736607

 

Рисунок 10 – Зависимость собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников от времени

Недостаток  собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат в 2006 – 2009 гг. постоянно увеличивался

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общая  величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:

Таблица 10 - Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат

	2006	2007	2008	2009
СК, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963
ВнеобА, тыс. руб.	2559713895	2712205223	3242018465	3470252441
З, тыс. руб.	79935662	78247965	91141100	86429820
ДО, тыс. руб.	74793263	79543534	185685418	355053691
КО, тыс. руб.	14054579	37603784	164822438	30350023
ОбщОИС, тыс. руб.	-54864611	-87549714	-42323177	-199386584

 

Рисунок 11 – Зависимость общей  величины основных источников средств  для формирования запасов и затрат от времени

Недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат был наименьшим в 2008 г, а уже к 2009 г. он вырос более чем в 5 раз.

 

Показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

где

Функция S(x) определяется следующим образом:

 

2006 год:

S=(0,0,0).

2007 год:

S=(0,0,0).

 

2008 год:

S=(0,0,0).

2009 год:

S=(0,0,0)

Для ОАО «РЖД» тип финансовой устойчивости в 2006 – 2009 годах – кризисное финансовое состояние, используемые источники покрытия затрат - денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность; предприятие на грани банкротства, источники покрытия затрат  не обеспечивают даже его кредиторской задолженности.

Относительные показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия  проводится с помощью достаточно большого количества относительных  финансовых показателей.

 

Основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации и отражающим долю собственных средств в общей сумме средств предприятии, является коэффициент автономии.

где - имущество компании;

      - итог раздела III баланса (пассив);

      - итог раздела I баланса (актив).

Таблица 11 - Коэффициент автономии

	2006	2007	2008	2009
СК, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963
Им, тыс. руб.	2705560845	2871366974	3505173897	3675295787
Кавт	0,9225	0,9005	0,8389	0,8086

Рисунок 12 – Зависимость коэффициента автономии от времени

К_авт в 2006 – 2009гг. больше 0,5. Предприятие устойчиво и не зависит от кредиторов. 

 

Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

где - заемный капитал;

      - итог раздела V баланса (пассив);

Таблица 12 - Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств

	2006	2007	2008	2009
ЗК, тыс. руб.	209623741	285615816	564845365	703403824
СК, тыс. руб.	2495937104	2585756156	2940328532	2971891963
Кз/c	0,08399	0,11046	0,19210	0,23669

 

 

 Рисунок 13 – Зависимость коэффициента соотношения заемных и собственных средств от времени

К_з/c для 2006 -2009 гг. меньше 1. Предприятие не зависит от заемных средств.

 

Учитывая, что на устойчивость финансового  положения влияет в основном коэффициент обеспеченности собственными средствами, он указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику.

Таблица 13 - Коэффициент обеспеченности собственными средствами

	2006	2007	2008	2009
COC, тыс. руб.	-143712453	-204697032	-392831033	-590790298
ОбА, тыс. руб.	145846950	159166751	263155432	205043346
Ко	-0,437285737	-0,794412565	-1,146432474	-2,430512805

 

 

Рисунок 14 – Зависимость коэффициента обеспеченности собственными средствами ОАО «РЖД» от времени

Значение коэффициента менее 0,1 характеризует  неудовлетворительное обеспечение  собственными средствами.

 

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем.

 

 

 

Таблица 14 - Коэффициент иммобилизации

	2006	2007	2008	2009
ВнеобА, тыс. руб.	2559713895	2712205223	3242018465	3476252441
ОбА, тыс. руб.	145846950	159166751	263155432	205043346
Ким	17,5507	17,0400	12,3198	16,9537

 

Рисунок 15 – Зависимость коэффициента иммобилизации от времени

Уменьшение коэффициента иммобилизации  к 2008 г. влияет на увеличение размера  собственного капитала

 

Коэффициент имущества  производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия.

Таблица 15 - Коэффициент имущества  производственного назначения

	2006	2007	2008	2009
ВнеобА, тыс. руб.	2559713895	2712205223	3242018465	3476252441
З, тыс. руб.	54705080	67597440	80793934	78292227
Им, тыс. руб.	2705560845	2871366974	3505173897	3675295787
Кп.им	0,9663	0,9681	0,9480	0,9671

 

 Рисунок 16 – Зависимость коэффициента имущества производственного назначения от времени

Коэффициент имущества производственного назначения больше 0,5, что говорит о целесообразности привлечения долгосрочных заемных средств.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия.

Таблица 16 - Коэффициент прогноза банкротства

	2006	2007	2008	2009
ОбА, тыс. руб.	145846950	159166751	263155432	205043346
КО, тыс. руб.	134830478	206072282	379159947	348350133
Им, тыс. руб.	2705560845	2871366974	3505173897	3675295787
Кnб	0,0041	-0,0163	-0,0331	-0,0390